--- title: "根据一位华尔街分析师的观点，有一只人工智能（AI）巨头股票值得在其上涨 20% 之前大量买入" description: "Palantir Technologies (PLTR) 已成为一只颇具争议的人工智能股票，分析师们对其估值意见不一。美国银行的 Mariana Perez Mora 将 Palantir 的目标股价上调至 215 美元，暗示有 20% 的上涨空间。该公司强劲的收入增长和重要合同，包括与美国陆军达成的 100 亿美元交易，增强了其吸引力。然而，其高达 133 的市销率引发了对股票是否被高估的担忧。" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/259385834.md" published_at: "2025-09-29T17:02:15.000Z" --- # 根据一位华尔街分析师的观点，有一只人工智能（AI）巨头股票值得在其上涨 20% 之前大量买入 > Palantir Technologies (PLTR) 已成为一只颇具争议的人工智能股票，分析师们对其估值意见不一。美国银行的 Mariana Perez Mora 将 Palantir 的目标股价上调至 215 美元，暗示有 20% 的上涨空间。该公司强劲的收入增长和重要合同，包括与美国陆军达成的 100 亿美元交易，增强了其吸引力。然而，其高达 133 的市销率引发了对股票是否被高估的担忧。一些投资者，如 Stanley Druckenmiller，已退出其持仓，表明市场可能面临调整。总体而言，Palantir 的定价可能已趋于完美，长期投资者需保持谨慎 在过去三年中，**Palantir Technologies**(PLTR 0.08%) 已成为华尔街上最具争议的人工智能（AI）股票之一。 怀疑者常常指出 Palantir 的估值飙升，认为其股价已经超出了基本面的合理水平。然而，多头反驳称，公司在政府和企业客户中的快速采用证明了进一步上涨的合理性。 就在本周，**美国银行** 的股票研究分析师 Mariana Perez Mora 将 Palantir 的目标股价上调至 215 美元——这意味着截至 9 月 25 日的当前交易水平有 20% 的上涨空间。 在这篇分析中，我将分解 Mora 的论点，并将其与另一项近期引人注目的 Palantir 预测进行比较。接下来，我将深入探讨 Palantir 的估值特征，并总结出对 Palantir 股票是否值得购买的平衡看法。 图片来源：Getty Images。 ## 为什么华尔街将 Palantir 视为顶级 AI 股票？ Palantir 的收入和利润增长的陡峭曲线足以吸引投资者的注意。产生强劲的销售是一回事，但维持日益盈利的单位经济则使这家数据挖掘专家在软件即服务（SaaS）行业中处于罕见的地位。 PLTR 收入（TTM）数据来自 YCharts 然而，令人信服的财务数据只是故事的一部分。真正让华尔街兴奋的是增长来自\_哪里\_。Palantir 的 AI 套件——Foundry、Gotham 和 Apollo——是今年多个引人注目的合同的支柱： - 与美国陆军达成的价值高达 100 亿美元的合同，期限为十年 - 与美国军方的 Maven 智能系统扩展合同，价值 7.95 亿美元，使总合同价值达到 13 亿美元 - 与北约的合作，包括与英国的 15 亿美元投资合作 如此规模的交易为 Palantir 提供了令人羡慕的收入可见性和长期现金流的稳定性，这些特质通常会要求一个溢价的估值。 Mora 的目标股价上调之所以引人注目，是因为她的理由是："如果它有效，那就不贵。" 这句话可能是对 **Salesforce** 首席执行官 Marc Benioff 最近批评 Palantir 软件过于昂贵的微妙回应。 在某种程度上，Mora 的理由与 Jim Cramer 的观点相呼应——他最近认为，按照 40 规则计算，Palantir 股票是便宜的。 ## Palantir 的估值：分解增长预期 对于投资者来说，关键的启示是，一些分析师认为 Palantir 独特的财务动能与加速的合同赢得相结合，足以支持一个历史上较高的倍数。 从下面的图表可以看出，Palantir 当前的市销率（P/S）为 133——这一水平远高于其在 SaaS 领域的同行。从表面上看，这仅仅表明 Palantir 股票相对于可比软件企业要求一个溢价倍数。 PLTR PS 比率数据来自 YCharts 然而，深入挖掘，叙述并没有太大变化。根据华尔街对未来几年收入的共识预测，我计算了隐含的前瞻性 P/S 倍数： 指标 2026 年共识收入预测 2027 年共识收入预测 收入 56 亿美元 76 亿美元 隐含前瞻性 P/S 倍数 76.8 56.6 数据来源：YCharts 即使 Palantir 完美执行并达到其增长预测，其前瞻性估值仍然远高于其同行今天的交易水平。 ## Palantir 股票现在值得买吗，还是已经被定价到完美？ 从这个估值角度来看，Palantir 当前约 4300 亿美元的市值显得有些紧张。对于投资者来说，这提出了一个关键问题：Palantir 的未来增长有多少实际上已经反映在股价中？ 如果你问亿万富翁资金经理 Stanley Druckenmiller，答案可能是\_全部\_。他的基金 Duquesne Family Office 最近清算了在 Palantir 的全部头寸——这可能是为了在股价继续呈抛物线攀升时锁定收益。 在我看来，长期回调似乎是不可避免的。没有哪只股票会永远直线飙升，当 Palantir 最终经历估值重估时，其股价可能会正常化到远低于今天的水平——并且没有快速反弹的保证。 在我看来，Palantir 股票的定价已趋于完美。虽然动量交易者可能会被诱惑继续乘势而上，承受剧烈的波动，但长期投资者明白，建立头寸的合理价格点还有很多。 ### Related Stocks - [PLTR.US - Palantir Tech](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PLTR.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | “SaaS 已死，SaaS 到来”！Altman 预言 “全 AI 企业” 时代开启 | OpenAI CEO 奥尔特曼预言 “全 AI 企业” 将开启，AI 将从辅助工具进化为完全自主的执行者。OpenAI 产品很快将实现 100% 由 AI 编写代码，涵盖开发与决策全流程，标志着传统 “软件即服务（SaaS）” 模式向 “服 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275993856.md) | | “不想用我们的可以不用”：Palantir Q4 狂揽 43 亿美元订单，CEO 称公司表现为企业史上 “标志性时刻” | 企业级 AI 市场正为 “确定性交付” 支付高溢价。PalantirCEO 卡普明确表示，公司 127%“40 法则” 得分与 93% 美国增长，源于客户将 AI 视为 “生存关键” ，而不仅仅是技术尝试。公司通过重构客户业务流程成为其 “ | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/274630956.md) | | AI 恐慌压垮了软件——但市场真的错了吗？ | AI 颠覆软件的恐慌导致板块遭无差别抛售，但机构指出软件正被 AI 增强而非取代。市场已过度反应：软件市盈率从 51 倍骤降至 27 倍，低于汽车、半导体等板块。数据印证分化：AI 采用者盈利修正幅度比受干扰者高出 102%。积极整合 AI | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275909538.md) | | AI 淘金热变成 AI 恐慌潮！华尔街新共识：躲开一切可能被颠覆的公司 | 投资者不再热衷于寻找 AI 赢家，而是急于抛售任何可能被 AI 颠覆的公司股票，这种” 先卖出、再提问” 的恐慌情绪正在从软件行业蔓延至金融服务、财富管理、保险经纪和法律服务等多个领域。宁愿错杀也不愿承担被 AI 颠覆风险的心态正在重塑华尔 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275557016.md) | | 高盛推出 “抗 AI 冲击” 主题投资组合：做多算力与安全，做空可被替代的软件股 | 高盛推出一项新的软件股多空组合，做多那些业务难以被人工智能取代、或直接受益于 AI 需求增长的公司，同时做空可能被自动化或被企业内部替代的软件企业。此前随着 Anthropic 等公司推出面向法务和税务的 AI 工具，引发相关软件股大幅下跌 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275943203.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。