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title: "BSTZ 与 QQQX 的对比：适合寻求收入的退休人员"
description: "这篇文章讨论了婴儿潮一代退休人员的投资偏好，强调他们对技术和数字投资的日益适应。文章比较了两种投资选择：贝莱德科技与科技定期信托基金（BSTZ），该基金专注于私营和公共科技公司的组合，并提供高额分红；以及 Nuveen 纳斯达克 100 动态覆盖基金（QQQX），以其稳定的增长和保守的期权策略而闻名。文章强调，退休人员可以从多样化的投资产品中受益，以满足他们的收入需求和风险承受能力"
type: "news"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/259562424.md"
published_at: "2025-09-30T14:13:31.000Z"
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# BSTZ 与 QQQX 的对比：适合寻求收入的退休人员

> 这篇文章讨论了婴儿潮一代退休人员的投资偏好，强调他们对技术和数字投资的日益适应。文章比较了两种投资选择：贝莱德科技与科技定期信托基金（BSTZ），该基金专注于私营和公共科技公司的组合，并提供高额分红；以及 Nuveen 纳斯达克 100 动态覆盖基金（QQQX），以其稳定的增长和保守的期权策略而闻名。文章强调，退休人员可以从多样化的投资产品中受益，以满足他们的收入需求和风险承受能力

-   退休人员是最大的以收入为重点的个人投资者群体，婴儿潮一代的退休人员总数超过 7300 万。
-   专注于前沿科技、医学等领域的 CEF 和 ETF 通常是为了吸引对这些领域最新突破更为熟悉的年轻投资者而设计的。
-   只要投资产品能够满足对风险的担忧，并提供退休人员所寻求的收入，就没有理由不将其加入他们的投资组合。
-   你在退休方面是领先还是落后？SmartAsset 的免费工具可以在几分钟内将你与财务顾问匹配，帮助你今天回答这个问题。每位顾问都经过严格筛选，必须以你的最佳利益为重。不要再浪费时间了 – 在这里了解更多。(赞助商)

婴儿潮一代与科技之间的关系颇为特殊。由于数字技术、计算机、智能手机、人工智能以及所有相关的电信和信息处理技术取得了巨大的进步，存在一种不太公平的刻板印象，认为大多数老年人都是反技术者，仍然完全生活在模拟领域。

除了大多数构建当前架构的人，如比尔·盖茨、史蒂夫·乔布斯、拉里·埃里森等人都是婴儿潮一代外，还有一部分沉默但相当可观的老年人实际上对数字技术相当熟悉。例如，根据\_科技时报\_和\_Herosmyth\_等来源：

-   68% 的婴儿潮一代拥有智能手机，几乎同样数量的人也拥有笔记本或台式电脑。
-   90% 的婴儿潮一代曾在线购物，其中 79% 的人在 60 岁时，72% 的人在 70 岁时。
-   68% 的婴儿潮一代使用社交媒体，
-   30% 的婴儿潮一代对使用人工智能感到舒适。

## 舒适度完全是主观的

对不同投资工具的风险承受能力和智力舒适度完全是主观标准，无法通过年龄、种族或职业进行简单分类。

尽管市场营销人员喜欢使用统计数据和人口统计信息来对不同目标群体进行分类，但这些仅仅是粗略的概括。大数据营销的吸引力在于深入了解每个用户的个人偏好、谎言和厌恶，而投资产品也不例外。

传统观点通常认为年轻人更倾向于投资风险较大的产品——也许是由于年轻人的愚蠢——然而，当四月份在特朗普总统的互征关税政策后市场暴跌时，Z 世代对熊市有了切身体验，令人惊讶的是，他们中有相当一部分人变得更加保守。因此，尽管这可能适用于多数人，但假设科技基金不会吸引大多数退休人员是有失公允的，因为其复杂性和不熟悉的公司组合与更传统的指数基金相比。**贝莱德科技与科技定期信托（** **NYSE: BSTZ** **）** 和 **Nuveen 纳斯达克 100 动态覆盖基金（** **QQQX** **）** 就是两个这样的例子。

作为来自多万亿资产管理巨头贝莱德的封闭式基金（CEF），BSTZ 是一个独特的基金：

-   与大多数投资于其他上市公司的封闭式基金不同，BSTZ 的私营公司与上市公司的比例大约为 60/40。
-   所有股票均属于科技领域，投资组合中一些最大的持仓是私营公司，如人工智能公司 Databricks、中国的字节跳动（TikTok 的拥有者）和预计在 2026 年上市的金融科技公司 Klarna。
-   此外，BSTZ 采用覆盖性认购策略，每年提供超过 12 美元的股息。
-   也许由于其实验性的结构和设计，BSTZ 的到期日定于 2031 年，尽管可以选择延长至永久。

QQQX 是最早的覆盖性认购 CEF 之一。旨在跟踪纳斯达克 100 指数，QQQX 拥有 18 年的持续增长和股息收益记录。其保守的认购期权策略有助于减轻纳斯达克 100 指数中固有的波动性，而不会过度削减该指数的上涨收益。

基于本文撰写时的市场价格，两个基金的并排比较如下：

**类别**

**BSTZ**

**QQQX**

**收益率**

11.61%

8.18%

**平均期权覆盖率**

30-40%

56%

**市场价格/净资产值**

$22.19/$24.19

$27.37/$29.77

**净资产值溢价折扣**

\-8.27%

\-8.18%

**平均日交易量**

245,630 股

115,371 股

**证券数量**

82

206

**净资产**

$16.63 亿

$14.23 亿

**费用比率**

1.48%

0.89%

**1 年回报**

29.45%

19.66%

**3 年回报**

14.85%

18.44%

**5 年回报**

6.15%

11.03%

## 退休人员的 CEF 选择取决于退休人员的个人特征

个别退休人员的投资标准和舒适度对其投资选择的影响远大于人口统计类别。

从客观角度来看，寻求收入的退休人员可能会发现这两个 CEF 对他们的投资组合都具有吸引力。个体的舒适度和风险承受能力是主要标准，这完全是主观的，无法通过年龄、种族、背景或其他类别轻易量化。

考虑到这一点，以下是一些潜在的选择场景：

-   仅仅追求更高收益的投资者，无论风险如何，都会更倾向于 BSTZ，因为在考虑费用比率差异后，它仍然提供大约高出 3 个百分点的收益。
-   如果相关投资者希望在获得稳定收益的同时实现持续增长，QQQX 将更为合适，因为 BSTZ 在 1 年和 5 年之间的回报差异为 23 个百分点，而 QQQX 在同一时期的差异为 8 个百分点。
-   喜欢在高增长潜力公司进行 IPO 前投资的投资者会更倾向于 BSTZ，因为它提供了类似私募股权基金的投资机会，同时具备公开股票市场的流动性和丰厚的股息。
-   一些投资者可能希望为了多样化目的，少量投资于 BSTZ 和 QQQX，因为它们之间的差异很大。

关于收入寻求退休人员的 BSTZ 与 QQQX 的文章最初发布在 24/7 Wall St. 上。

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