Rocket Companies, Inc.（纽约证券交易所代码：RKT）股票在与 Mr. Cooper Group Inc.（纳斯达克代码：COOP）合并后承压，因为投资者在权衡成本协同效应与抵押贷款发放的整体放缓之间的关系。
尽管自交易完成以来最近下跌了 15%，但合并后的公司有望成为美国最大的抵押贷款发放和服务机构，分析师指出，较低的利率可能推动更高的贷款量并稳定收益。
10 月 1 日，总部位于底特律的住房平台宣布完成对 Mr. Cooper 的收购。Mr. Cooper 的持有者正在建立长期的 RKT 头寸，有些人利用 Rocket 更深的流动性来实现 COOP 的收益。
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BTIG 分析师 Eric Hagen 重申了对该股票的买入评级，维持 25 美元的价格预测。
分析师指出，该股票的当前入场点具有吸引力，因为自 9 月 17 日美联储降息以来已下跌 25%，并且自 10 月 1 日合并完成以来已下跌 15%。
Hagen 表示，他与大多数 Mr. Cooper 持有者交谈后发现，他们倾向于在 Rocket Companies 中建立长期头寸，尽管一些人正在利用 Rocket Companies 更高的流动性来实现 Mr. Cooper 的收益。
分析师指出，自 3 月 31 日合并公告以来，Mr. Cooper 的日均交易量约为 1.5 亿美元，而 Rocket Companies 的日均交易量则是其四倍以上。
他补充说，Mr. Cooper 同时被移出 S&amp;P SmallCap 600 可能引入了技术噪音，因为他估计大约 30% 的 Mr. Cooper 流通股在被动 ETF 中。
最后，他表示，在与 Mr. Cooper 和 Redfin Corporation（纳斯达克代码：RDFN）交易后，按形式计算的股份为 28 亿股，其中 35% 为 A 类股，65% 为 L 类股，由高级管理层持有，每股在 3 月 Up-C 结构崩溃后现在都拥有一票权，分析师写道。
与此同时，抵押贷款融资在最近几周的夏末反弹已减弱，因为投资者看到推动抵押贷款利率明显低于 6% 心理线的短期催化剂不多，而潜在的政府关门可能会对新发放的贷款产生轻微影响。
他仍然预计到年底将有两次额外的美联储降息，他认为这可能会减轻利率波动并支持较低的抵押贷款利率，但他也警告说，如果对 2026 年大约 100 个基点的宽松前景因通胀担忧而缩减，股权估值可能会受到影响。
在分析师看来，即使抵押贷款利率上升，估值仍然可以稳定或改善。但要实现有意义的 “再捕获” 收益，可能需要更强的借款人激励措施来再融资或搬迁，从而提升基于流动的收入。
Hagen 表示，他对 2026 年每股收益的预测为 61 美分，假设明年大约一半的合并协同效应，基于约 1700 亿美元的发放、90 亿美元的总收入和 70 亿美元的运营费用。
价格动态： RKT 股票在周五最后一次检查时上涨了 1.88%，至 16.57 美元。
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图片来源于 Shutterstock

COOP

Rocket Companies, Inc. (NYSE:RKT) 的股票自与 Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ:COOP) 合并以来已下跌 25%，这促使分析师将其视为一个理想的入场时机。尽管出现下滑，合并后的实体预计将成为美国最大的抵押贷款发放和服务机构。包括 BTIG 的 Eric Hagen 在内的分析师维持 “买入” 评级，目标价为 25 美元，指出贷款量增加和收益稳定的潜力。由于抵押贷款发放放缓和潜在的政府停摆影响，市场目前持谨慎态度

Rocket Companies, Inc.(NYSE:RKT) stock is under pressure following its merger with Mr. Cooper Group Inc. (NASDAQ:COOP), as investors weigh the potential for cost synergies against a broader slowdown in mortgage origination.
<div class="lb-trans">Rocket Companies, Inc.（纽约证券交易所代码：RKT）股票在与 Mr. Cooper Group Inc.（纳斯达克代码：COOP）合并后承压，因为投资者在权衡成本协同效应与抵押贷款发放的整体放缓之间的关系。
</div>Despite a recent 15% drop since the deal closed, the combined company is poised to become the nation’s largest mortgage originator and servicer, with analysts noting that lower interest rates could drive higher loan volume and stabilize earnings.
<div class="lb-trans">尽管自交易完成以来最近下跌了 15%，但合并后的公司有望成为美国最大的抵押贷款发放和服务机构，分析师指出，较低的利率可能推动更高的贷款量并稳定收益。
</div>On October 1, the Detroit-based homeownership platform announced the completed acquisition of Mr. Cooper. Mr. Cooperholders are building long-term RKT positions, with some using Rocket’s deeper liquidity to monetize COOP gains amid index-related flows.
<div class="lb-trans">10 月 1 日，总部位于底特律的住房平台宣布完成对 Mr. Cooper 的收购。Mr. Cooper 的持有者正在建立长期的 RKT 头寸，有些人利用 Rocket 更深的流动性来实现 COOP 的收益。
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<div class="lb-trans">另请阅读：CoreWeave 的高管们在 250% 的反弹后刚刚出售了 10 亿美元的股票
</div>BTIG analyst Eric Hagen reiterated a Buy rating on the stock, maintaining a price forecast of $25.
<div class="lb-trans">BTIG 分析师 Eric Hagen 重申了对该股票的买入评级，维持 25 美元的价格预测。
</div>The analyst noted that the current entry point for the stock is attractive, as it has fallen 25% from its high on September 17, the day the Fed cut rates, and has dropped 15% since the merger closed on October 1.
<div class="lb-trans">分析师指出，该股票的当前入场点具有吸引力，因为自 9 月 17 日美联储降息以来已下跌 25%，并且自 10 月 1 日合并完成以来已下跌 15%。
</div>Hagen said most of the Mr. Cooper holders he’s spoken with favor building a long-term position in Rocket Companies, though some are tapping Rocket Companies’ higher liquidity to realize Mr. Cooper’s gains.
<div class="lb-trans">Hagen 表示，他与大多数 Mr. Cooper 持有者交谈后发现，他们倾向于在 Rocket Companies 中建立长期头寸，尽管一些人正在利用 Rocket Companies 更高的流动性来实现 Mr. Cooper 的收益。
</div>The analyst noted that since the March 31 merger announcement, Mr. Cooper has averaged about $150 million in daily volume versus more than four times that in Rocket Companies.
<div class="lb-trans">分析师指出，自 3 月 31 日合并公告以来，Mr. Cooper 的日均交易量约为 1.5 亿美元，而 Rocket Companies 的日均交易量则是其四倍以上。
</div>He added that Mr. Cooper’s concurrent removal from the S&amp;P SmallCap 600 likely introduced technical noise, given his estimate that roughly 30% of Mr. Cooper’s float was in passive ETFs.
<div class="lb-trans">他补充说，Mr. Cooper 同时被移出 S&amp;P SmallCap 600 可能引入了技术噪音，因为他估计大约 30% 的 Mr. Cooper 流通股在被动 ETF 中。
</div>Lastly, he put pro forma shares at 2.8 billion after the Mr. Cooper and Redfin Corporation (NASDAQ:RDFN) deals, 35% Class A and 65% Class L held by senior leadership, with each share now carrying one vote after March’s collapse of the Up-C structure, the analyst writes.
<div class="lb-trans">最后，他表示，在与 Mr. Cooper 和 Redfin Corporation（纳斯达克代码：RDFN）交易后，按形式计算的股份为 28 亿股，其中 35% 为 A 类股，65% 为 L 类股，由高级管理层持有，每股在 3 月 Up-C 结构崩溃后现在都拥有一票权，分析师写道。
</div>Meanwhile, the late-summer rally across mortgage finance has faded in recent weeks as investors see few near-term catalysts to push mortgage rates decisively below the 6% psychological line, and a potential government shutdown could modestly weigh on new originations.
<div class="lb-trans">与此同时，抵押贷款融资在最近几周的夏末反弹已减弱，因为投资者看到推动抵押贷款利率明显低于 6% 心理线的短期催化剂不多，而潜在的政府关门可能会对新发放的贷款产生轻微影响。
</div>He still expects two additional Fed cuts by year-end, which he thinks could dampen rate volatility and support lower mortgage rates, but he also warned that equity valuations may be exposed if today’s outlook for roughly 100 bps of easing through 2026 is pared back on renewed inflation worries.
<div class="lb-trans">他仍然预计到年底将有两次额外的美联储降息，他认为这可能会减轻利率波动并支持较低的抵押贷款利率，但他也警告说，如果对 2026 年大约 100 个基点的宽松前景因通胀担忧而缩减，股权估值可能会受到影响。
</div>In the analyst’s view, the valuations can still stabilize or improve even with higher mortgage rates. But unlocking meaningful “recapture” gains likely requires stronger borrower incentives to refinance or relocate, boosting churn-driven revenue.
<div class="lb-trans">在分析师看来，即使抵押贷款利率上升，估值仍然可以稳定或改善。但要实现有意义的 “再捕获” 收益，可能需要更强的借款人激励措施来再融资或搬迁，从而提升基于流动的收入。
</div>Hagen said his 2026 EPS forecast of 61 cents assumes roughly half of merger synergies next year, underpinned by about $170 billion of originations, $9 billion in total revenue, and $7 billion of operating expense.
<div class="lb-trans">Hagen 表示，他对 2026 年每股收益的预测为 61 美分，假设明年大约一半的合并协同效应，基于约 1700 亿美元的发放、90 亿美元的总收入和 70 亿美元的运营费用。
</div>Price Action: RKT shares were trading higher by 1.88% to $16.57 at last check Friday.
<div class="lb-trans">价格动态： RKT 股票在周五最后一次检查时上涨了 1.88%，至 16.57 美元。
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Rocket 股价下跌 25%，分析师认为这是一个理想的入场时机