--- title: "中邮证券：首次覆盖药明合联予 “买入” 评级" description: "中邮证券首次覆盖药明合联，给予 “买入” 评级。预计 2025 至 2027 年公司营收将分别达到 57.5 亿、78.3 亿及 101.7 亿元人民币，年增长率为 42%、36% 及 30%。2025 年上半年，公司收入 27 亿元，同比增长 62.2%，净利润 7.5 亿元，同比增长 52.7%。未完成订单总额为 13.3 亿美元，同比增长 57.9%。" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/260842753.md" published_at: "2025-10-13T06:53:02.000Z" --- # 中邮证券：首次覆盖药明合联予 “买入” 评级 > 中邮证券首次覆盖药明合联，给予 “买入” 评级。预计 2025 至 2027 年公司营收将分别达到 57.5 亿、78.3 亿及 101.7 亿元人民币，年增长率为 42%、36% 及 30%。2025 年上半年，公司收入 27 亿元，同比增长 62.2%，净利润 7.5 亿元，同比增长 52.7%。未完成订单总额为 13.3 亿美元，同比增长 57.9%。 智通财经 APP 获悉，中邮证券发布研报称，首次覆盖药明合联 (02268)，予 “买入” 评级。报告指，公司公布 2025 年上半年业绩，收入 27 亿元人民币，同比增长 62.2%，净利润 7.5 亿元人民币，同比增长 52.7%。截至上半年底公司 iCMC 项目总数达 225 个、上半年新签 iCMC 项目 37 个创历史新高，且展现了高度差异化的靶点选择与创新技术路径，与行业创新如 XDC、双抗 ADC 等快速发展趋势保持一致;PPQ 项目 11 个、上半年新签 3 个。截至上半年底公司未完成订单总额为 13.3 亿美元，同比增长 57.9%，新签合同金额同比增长 48.4%，其中北美地区的增速超过其他地区。 公司是全球性 ADCCXO 领军企业，拥有全面的研发技术平台，客户群与项目数量持续增长，产能稳步扩张。预计公司 2025 至 27 年各年营收为 57.5 亿、78.3 亿及 101.7 亿元人民币，同比增长 42%、36% 及 30%、净利润为 16 亿、22.6 亿及 30.2 亿元，同比增长 50%、41% 及 34%。 ### Related Stocks - [02268.HK - 药明合联](https://longbridge.com/zh-CN/quote/02268.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 野村證券將藥明合聯開曼的目標價從 82.72 港元上調至 87.73 港元，並維持買入評級 | 野村將藥明合聯（WuXi XDC Cayman）的目標價從 82.72 港元上調至 87.73 港元，維持 “買入” 評級 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275736820.md) | | 藥明合聯開曼表示，預計全年收入將增長超過 45% | 藥明合聯開曼公司：預計財年收入將增長超過 45%，預計財年淨利潤將增長超過 38% | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/272576507.md) | | 通告 - 關於夢東方集團有限公司（強制清盤中）（於百慕達註冊成立之有限公司）（股份代號：593）取消上市地位 | 香港聯合交易所宣佈，夢東方集團有限公司（股份代號：593）將於 2026 年 1 月 27 日上午 9 時起取消上市地位。該公司自 2024 年 3 月 11 日起已暫停買賣，因未能於 2025 年 9 月 10 日之前復牌。上市委員會於 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275697408.md) | | Ziraat Bankasi 全年淨利潤同比增長至 1614.7 億里拉 | T.C. ZİRAAT BANKASI [RIC:RIC:TCZIR.UL]：週二表示，2023 財年淨利潤為 1614.7 億里拉，而去年同期淨利潤為 1006.4 億里拉；2023 財年淨利息收入為 3267.2 億里拉，而去年同期為 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276199405.md) | | 41% 券商去年營收持平 證券業協會調查：8% 公司減人工 | 香港證券業協會調查顯示，41% 券商去年營收持平，8% 公司預計減人工。協會主席鄔奇指出，傳統券商面臨客户流失及競爭加劇，營收增長受壓。建議設立細價股市場以支持中小企，推動 1 股買賣模式以降低投資者成本。調查還顯示，70% 受訪者預計今年 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275559931.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。