--- title: "《大行》大和一举升极兔评级至「买入」 上调目标价至 11 元" description: "大和研究报告将极兔速递评级从「持有」上调至「买入」，目标价由 10 元升至 11 元。报告指出，极兔第三季包裹量同比增长 23%，东南亚市场表现尤为突出，增长 78.7%。尽管中国市场包裹量增长放缓，但公司在新增长阶段具备竞争优势。预计 2025 至 2027 年每股盈测上调 7%，反映东南亚包裹量增长预测提升至 65%。" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/261170469.md" published_at: "2025-10-15T03:12:43.000Z" --- # 《大行》大和一举升极兔评级至「买入」 上调目标价至 11 元 > 大和研究报告将极兔速递评级从「持有」上调至「买入」，目标价由 10 元升至 11 元。报告指出，极兔第三季包裹量同比增长 23%，东南亚市场表现尤为突出，增长 78.7%。尽管中国市场包裹量增长放缓，但公司在新增长阶段具备竞争优势。预计 2025 至 2027 年每股盈测上调 7%，反映东南亚包裹量增长预测提升至 65%。 大和研究报告指，极兔速递 (01519.HK) 第三季总包裹量按年增长 23% 至 76.77 亿件，其中东南亚包裹量表现突出，按年增长 78.7% 至约 20 亿件，超出管理层及该行预期。该行认为东南亚快递市场已进入新发展阶段，因平台竞争加剧，以及市占率整合。考虑到极兔的市场定位及具竞争力的成本，相信公司可以在新增长阶段占有优势。 另外，第三季极兔在中国及其他新市场的包裹量分别按年增长 10.4% 与 48%。中国市场方面，行业推动反内卷下，第三季平均价格按季改善，但行业包裹量增长放缓，亦推高期内单位成本。因此，管理层对全年国内业务维持中性至轻微乐观看法。考虑到极兔持续优化国内客户结构，该行对反内卷行动对盈利影响维持审慎看法。 该行将极兔 2025 至 27 年每股盈测上调 7% 至 11%，以反映东南亚包裹量增长预测调升至 65%，以及中国包裹量增长预测下调至中十位数；评级由「持有」连升两级至「买入」，因在中美贸易不确定下，东南亚与新市场的增长具有防御性；目标价由 10 元升至 11 元。 ### Related Stocks - [01519.HK - 极兔速递-W](https://longbridge.com/zh-CN/quote/01519.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | If SpaceX goes public in 2026, here’s what its stock price could realistically look like | If SpaceX goes public this year, the valuation could be absolutely staggering. But is this IPO just all hype, or is the | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276424864.md) | | Hong Kong Ocean Park’s last 2 arctic foxes die, den temporarily closed | Hong Kong's Ocean Park has temporarily closed its Arctic Fox Den following the deaths of its last two arctic foxes, Siu | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276514581.md) | | Trump: UN is very important, will eventually live up to its potential | Trump: UN is very important, will eventually live up to its potential | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276352183.md) | | BlackRock's long position in Li Ning increases to 5.33% on Feb 12, HKEX filing shows | BlackRock's long position in Li Ning increases to 5.33% on Feb 12, HKEX filing shows | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276432220.md) | | Robosense Technology Forecasts Lower 2025 Losses | Robosense Technology Forecasts Lower 2025 Losses | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276402015.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。