--- title: "海通国际：首予心泰医疗 “优于大市” 评级 目标价 28.94 港元" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/261184308.md" description: "海通国际首次覆盖心泰医疗，给予 “优于大市” 评级，目标价 28.94 港元。预计 2021-2025 年心脏瓣膜介入手术市场 CAGR 达 69.8%。公司 2025H1 营业收入 3.30 亿元，同比增长 32.4%；归母净利润 1.82 亿元，同比增长 29.8%。心泰医疗在先天性心脏病介入器械领域处于领先地位，生物可降解产品减少并发症，具备显著临床优势。" datetime: "2025-10-15T06:10:04.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/261184308.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/261184308.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/261184308.md) --- # 海通国际：首予心泰医疗 “优于大市” 评级 目标价 28.94 港元 智通财经 APP 获悉，海通国际发布研报称，首次覆盖心泰医疗 (02291)，给予 “优于大市” 评级，预测 2025-2027 年 EPS 为 0.89/1.15/1.45 元，考虑公司产品布局完善，以及公司近年新业务板块发展较好，参考 PE 和 PB 两种估值，采取谨慎性原则，给予公司目标价 26.62 元/28.94 港元。 报告中称，2025H1，公司实现营业收入 3.30 亿元，同比增长 32.4%;实现归母净利润 1.82 亿元，同比增长 29.8%。公司是国内先天性心脏病介入医疗器械领导者，传统业务依托生物可降解技术，利润稳步提升，并开辟心脏瓣膜产品为第二增长曲线。该行认为该两块业务将对公司未来 1-5 年有较大利润增厚。 公司为 “介入无植入” 理念的践行者，生物可降解封堵器受高度欢迎。该行认为，结构心介入封堵器 “可降解” 是技术发展的必然趋势，心泰医疗成功推进了先天性心脏病介入器械可降解化。生物可降解产品减少了长期并发症的发生，相比金属封堵器具备显著的临床优势。可降解封堵术，可能引领全球创新医疗迈向新高度。 中国心脏瓣膜介入手术渗透率低，市场潜力大，2021-2025 年 CAGR 预计达 69.8%。公司 ScienCrown 经导管植入式主动脉瓣系统作为全球首款具有球扩优势的自膨短瓣，通过差异化方式，半年内实现超过 4 千万人民币的销售收入。该行认为，随着商业化进程的深入，此产品销售增速将进一步提升。 ### 相关股票 - [02291.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/02291.HK.md) ## 相关资讯与研究 - [心玮医疗-B 根据特别授权认购新内资股获中国证监会同意注册的批复](https://longbridge.com/zh-CN/news/287205440.md) - [起底机器人 “数据采集中心”：左手倒右手的畸形繁荣](https://longbridge.com/zh-CN/news/287007491.md) - [爱康医疗：距保通目标价仅剩一步之遥，北水能否成为 “救命稻草”？](https://longbridge.com/zh-CN/news/287057462.md) - [中国数智科技终止计划聚焦 Open Claw 新一代开放式智能夹持执行器领域开展新业务](https://longbridge.com/zh-CN/news/287205438.md) - [医疗养老赛道市值超万亿，中金逆势看好平安好医生 HMO 模式](https://longbridge.com/zh-CN/news/286887004.md)