--- title: "亿万富翁沃伦·巴菲特刚刚出售了超过 4630 万股的两只心仪股票，并转向投资这种极为安全的资产" description: "沃伦·巴菲特已经出售了超过 4630 万股苹果和美国银行的股票，因其估值过高和增长前景缓慢而削减了在这些股票上的持仓。相反，他正在投资于美国国债，目前的收益率约为 4%。这一转变表明巴菲特更倾向于安全投资而非股票，这暗示投资者可能考虑通过国债来多元化他们的投资组合，特别是如果他们持有高增长股票的话" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/261239503.md" published_at: "2025-10-15T11:16:04.000Z" --- # 亿万富翁沃伦·巴菲特刚刚出售了超过 4630 万股的两只心仪股票，并转向投资这种极为安全的资产 > 沃伦·巴菲特已经出售了超过 4630 万股苹果和美国银行的股票，因其估值过高和增长前景缓慢而削减了在这些股票上的持仓。相反，他正在投资于美国国债，目前的收益率约为 4%。这一转变表明巴菲特更倾向于安全投资而非股票，这暗示投资者可能考虑通过国债来多元化他们的投资组合，特别是如果他们持有高增长股票的话 沃伦·巴菲特可能在 2025 年底退休，但他今天仍然完全掌控着 **伯克希尔·哈撒韦**（BRK.A 0.11%）（BRK.B 0.87%）的股票投资组合。这位 95 岁的投资者管理着市值达万亿美元的伯克希尔·哈撒韦，将这个保险和股票为主的企业集团从 60 年前的一家小公司发展成为今天金融界的强大力量。 在过去的几年里，巴菲特开始出售一些主要的股票持仓以筹集现金，同时大量投资于美国国债。在上个季度，他出售了 4630 万股他最喜欢的两只股票。你是否应该跟随巴菲特，削减自己的股票投资组合并购买短期国债？ ## 减少苹果股份 沃伦·巴菲特做过的最好的投资之一就是 **苹果**（AAPL 0.04%）。在大约十年前购买了股票后，伯克希尔·哈撒韦最终拥有了这家智能手机制造商约 5% 的股份，并将其股价推升至高达 1750 亿美元的估值，至少截至 2023 年底。 自 2023 年底以来，巴菲特开始出售部分苹果股份。在上个季度，他又出售了 2000 万股，尽管苹果股票持续上涨，但其股份现在的价值为 570 亿美元。伯克希尔·哈撒韦现在拥有的苹果流通股不到 2%。 巴菲特为什么要削减苹果股份？可能是因为该股票的估值不断上升和增长前景下降。苹果的市盈率（P/E）为 39，远高于巴菲特喜欢的股票范围——通常在 5 到 15 之间——甚至高于目前 **标准普尔 500** 指数的平均水平 31。这一估值对苹果未来的增长寄予了很高的期望。 然而，这种增长最近并没有实现。在过去三年中，苹果的收入累计增长了 5.4%，增速显著低于其他大型科技公司。结合高市盈率，你可以理解为什么巴菲特开始出售伯克希尔在苹果股票中的持仓。 图片来源：The Motley Fool。 ## 削减大型银行持仓 伯克希尔·哈撒韦股票投资组合中的第三大持仓是 **美国银行**（BAC 2.52%）。这是美国最大的银行之一，拥有近 2 万亿美元的存款。巴菲特在 2011 年市场下跌期间对该公司进行了投资，到 2022 年底时最终拥有其流通股的 12%。 巴菲特在动荡时期将美国银行视为一只便宜的金融股票。在 2011 年，该公司处于亏损状态，但此后恢复了盈利，并在过去 10 年中每年都实现了正的每股收益（EPS），在此期间增长了 156%。在上个季度，巴菲特将其在美国银行的持仓减少了 4%。 为什么巴菲特在伯克希尔·哈撒韦已经拥有庞大现金储备的情况下仍然出售美国银行的股票？与苹果一样，这与美国银行的高估值有关。该股票目前的市净率（P/B）为 1.4，这是银行股票的一个关键估值指标。任何高于 1 的数值意味着美国银行的估值超过了其资产负债表上报告的股本。此外，像 **SoFi Technologies** 这样的数字银行正在为消费银行业务带来新的竞争，从传统银行如美国银行那里吸引存款。 BRK.B 现金和短期投资（季度）数据来自 YCharts。 ## 你应该跟随巴菲特投资国债吗？ 巴菲特没有大量投资于不同的股票，而是将出售苹果和美国银行股票所筹集的现金用于购买联邦政府发行的短期国债。在 2022 年美联储开始加息后，国债持有者获得了更高的年利率。尽管利率已经开始下降，但截至目前，三个月期国债的收益率仍约为 4%。 伯克希尔的现金及等价物超过 3000 亿美元，其中大部分投资于短期美国国债。这应该告诉投资者，他认为这些国债提供的约 4% 的无风险回报比目前大多数股票更具投资价值，甚至包括他已经开始削减的现有持仓，如苹果和美国银行。 你是否应该跟随巴菲特购买一些国债？这是一个个人问题，取决于你的财务状况。如果你持有大量成长型和人工智能（AI）股票，分散投资并增加一些国债以平衡你的投资组合可能是明智的。这可以通过低年费的交易所交易基金（ETFs）轻松实现，使个人投资者更容易获得国债的投资机会。 不要过于沉迷于牛市中飙升的股票。也许是时候跟随沃伦·巴菲特，在你的投资组合中通过国债进行多元化投资。 ### Related Stocks - [AAPL.US - 苹果](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AAPL.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Bank Pictet & Cie Europe AG 增持了蘋果公司的股份 | 瑞士皮克特銀行（Bank Pictet & Cie Europe AG）在第三季度將其在蘋果公司（Apple Inc.）的持股增加了 1.3%，目前持有 319,880 股，價值 8145 萬美元。蘋果佔其投資組合的 1.6%，是其第 14 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/272908033.md) | | 美國聯邦貿易委員會對有關蘋果新聞偏向左翼媒體文章的指控表示擔憂 | 美國聯邦貿易委員會（FTC）對蘋果公司表示關切，涉及蘋果新聞偏袒左翼文章而壓制保守派內容的指控。FTC 主席安德魯·弗格森指出，儘管委員會無法強制要求蘋果的政治立場，但與其服務條款不一致的做法可能違反 FTC 法。弗格森強調了一些研究，表明 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275687492.md) | | 30 年期美國國債收益率在 250 億美元的拍賣後繼續下跌，下降 5.5 個基點至 4.759% | 30 年期美國國債收益率在 250 億美元的拍賣後繼續下滑，下降 5.5 個基點，至 4.759% | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275793687.md) | | 長期國債拍賣需求強勁 | 30 年期國債拍賣吸引了異常高的需求，導致收益率下跌 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275800181.md) | | 美國 3 年期國債拍賣的高收益率低於上個月，且需求有所下降 | 美國 3 年期國債拍賣最高收益率較上月下降，需求減弱 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275498317.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。