--- title: "Visa 在 2024 年 23% 的涨幅是否合理，是否由其当前的基本面所支撑？" description: "Visa 的股票在过去一年中回报率达 23%，2024 年增长 10%。尽管受数字交易和金融科技扩展的强劲表现推动，但对其估值的担忧浮现，评分为 6 分制中的 0 分。超额收益模型显示 Visa 略显高估，而其市盈率为 33.2 倍，显著高于行业平均水平，表明高估。投资者质疑在监管审查和竞争加剧的背景下，Visa 的增长是否能证明其当前价格的合理性" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/262667413.md" published_at: "2025-10-24T16:15:34.000Z" --- # Visa 在 2024 年 23% 的涨幅是否合理，是否由其当前的基本面所支撑？ > Visa 的股票在过去一年中回报率达 23%，2024 年增长 10%。尽管受数字交易和金融科技扩展的强劲表现推动，但对其估值的担忧浮现，评分为 6 分制中的 0 分。超额收益模型显示 Visa 略显高估，而其市盈率为 33.2 倍，显著高于行业平均水平，表明高估。投资者质疑在监管审查和竞争加剧的背景下，Visa 的增长是否能证明其当前价格的合理性 现在考虑如何处理 Visa 股票吗？你并不孤单。投资者们都在关注这家支付巨头，试图弄清楚最近的势头是否只是个开始，还是股票已经将所有好消息都反映在内。在过去的一年里，Visa 的回报率达到了令人印象深刻的 23.0%，而在 2024 年迄今为止又增加了近 10.0%。就在过去的一周，股票又上涨了 3.1%。这种势头很难忽视。 是什么推动了这种强劲表现？除了数字交易和全球旅行支出的激增，Visa 还在金融科技和跨境支付领域深入拓展，通过最近的合作伙伴关系和技术整合来增强其网络。尽管头条新闻似乎非常乐观，但许多投资者开始质疑，持续的创新和扩展是否足以证明 Visa 当前的价格合理，或者监管审查和竞争加剧等风险是否重新引起关注。 尽管有所有积极的发展，但快速查看 Visa 的估值评分却发出了一些警示。在一个 6 分为最被低估的评分体系中，Visa 目前得分为 0，这意味着在分析师今天使用的主要指标中，它并没有被认为是被低估的。 要真正理解 Visa 股票现在是否具有价值，分解经典的估值方法是有帮助的，然后考虑是否有更聪明的方法来评估股票在本次评估结束时的真实潜力。 Visa 在我们的估值检查中得分仅为 0/6。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。 ### 方法 1：Visa 超额收益分析 超额收益估值模型考察 Visa 在多大程度上能够产生超过其股东所需最低回报率的利润。这种方法非常适合像 Visa 这样的成熟企业，因为它们持续产生远高于其股本成本的强劲利润。 对于 Visa 来说，数据讲述了一个引人注目的故事。Visa 的平均股本回报率为 73.59%，其从每一美元投资中创造价值的能力显而易见。每股稳定账面价值为 20.78 美元，而预测的每股稳定收益为 15.29 美元。在扣除每股估计的股本成本 1.55 美元后，Visa 的超额收益为每股 13.75 美元。 该模型使用分析师小组对股本回报率和账面价值的未来估计，结合专家共识来评估每股应有的价值，基于公司的盈余盈利能力。根据这些输入，超额收益模型发出信号，估计内在价值约低于当前价格 3%，这表明股票略显高估，但并不严重。 **结果：大致合理** 前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Visa 的公允价值的更多细节。 截至 2025 年 10 月的 V 折现现金流 Simply Wall St 每天对全球每只股票进行估值分析（查看 Visa 的估值分析）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒。 ### 方法 2：Visa 价格与收益 市盈率（PE）是评估像 Visa 这样盈利企业的首选方式，因为它显示了投资者愿意为每一美元收益支付多少。对于盈利能力强的公司，市盈率迅速传达了股票是昂贵还是便宜。 增长预期和风险是塑造任何公司 “正常” 或 “公允” 市盈率的两个重要因素。更高的收益增长或较低的感知风险通常会合理化更高的倍数，而较慢的增长或更多的不确定性则会拉低该比率。 目前，Visa 的市盈率为 33.2 倍。这明显高于行业平均的 16.5 倍和同行平均的 22.1 倍。然而，与其简单地将 Visa 与行业进行比较，我们可以查看 Simply Wall St 的公允比率，该比率考虑了 Visa 自身的收益增长前景、利润率、市值和风险。Visa 的专有公允比率为 23.3 倍。 公允比率是比基本行业或同行比较更量身定制的基准。它调整了 Visa 独特的商业优势和风险因素，使其成为衡量股票估值是否反映现实的更准确的方法。 由于 Visa 当前的市盈率约比其公允比率高出 10 倍，因此在这一指标上，股票看起来被高估。 **结果：高估** 截至 2025 年 10 月的 NYSE:V 市盈率 市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。 ### 提升您的决策能力：选择您的 Visa 叙述 我们之前提到过，有一种更好的方法来理解估值，所以让我们向您介绍叙述。叙述是一种简单、用户友好的方式，讲述您对像 Visa 这样的公司的故事。它将您对其未来的看法（如收入增长、利润率和风险）与特定的财务预测联系起来，然后计算您自己的每股公允价值。 叙述帮助弥合头条新闻与硬数据之间的差距，使您能够在更广泛的背景下锚定投资决策。这种方法不仅关注公司过去的表现，还关注您期望它未来能够实现的目标。在 Simply Wall St 的平台上，数百万投资者在每家公司的社区页面上使用叙述分享他们的观点，并查看其他人的想法，所有这些都使用相同的结构化方法。 通过 Narratives，您可以轻松地将 Visa 的公允价值估算与当前市场价格进行比较。这帮助您快速判断股票是被低估、被高估还是合理，从而根据个人观点决定下一步行动。此外，随着新消息或财报结果的发布，Narratives 会自动更新，使您的分析更加动态并保持相关性。 例如，一位投资者对 Visa 的叙述可能假设监管风险将限制收益，导致每股公允价值为 243 美元。另一位投资者可能认为电子商务的强劲表现将推动持续增长，公允价值接近 391 美元。这种方法使您能够选择最符合您理解的故事和数字。 然而，对于 Visa，我们将通过两个主要的 Visa Narratives 预览来让您轻松了解： **🐂 Visa 看涨案例** 公允价值：391.46 美元 当前价格低于公允价值 11.6% 预期收入增长：10.1% - 全球电子商务的采用和向新兴市场的扩展预计将提升支付量并推动持久的长期增长。 - 较高利润率的增值服务和跨境解决方案的增长正在拓宽 Visa 的收入结构并改善收益质量。 - 风险包括监管变化、颠覆性的新支付技术以及激烈的竞争，这些都威胁到传统的收入来源和利润率。 **🐻 Visa 看跌案例** 公允价值：243.09 美元 当前价格高于公允价值 42.3% 预期收入增长：9.1% - Visa 受益于强劲的数字支付增长和国际业务，但面临高投资者预期和市场成熟的挑战。 - 信用卡竞争法案的潜在通过和竞争加剧可能会降低交易费用并侵蚀 Visa 的高利润率。 - 分析师预测收入增长放缓，估值倍数下降，导致公允价值低于今天的价格。 您认为 Visa 的故事还有更多内容吗？创建您自己的叙述，让社区知道！ 截至 2025 年 10 月的 NYSE:V 社区公允价值 *本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。**我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。** 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。* ### Related Stocks - [V.US - Visa](https://longbridge.com/zh-CN/quote/V.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Visa Plans Successive Exchange Offer Amid Litigation Developments | Visa Inc. announced on February 13, 2026, that it will proceed with a successive exchange offer for its Class B common s | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275913653.md) | | Candriam S.C.A. Raises Stock Position in Visa Inc. $V | Candriam S.C.A. increased its stake in Visa Inc. by 7.3% in Q3, now holding 537,784 shares valued at $183.6 million. Thi | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275295307.md) | | Visa Executives to Present at Major Investor Conferences | Visa Inc. will present at two investor conferences: Jack Forestell on March 3 at the Morgan Stanley Technology, Media & | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275656777.md) | | Visa Inc. (V): A bull case theory | A bullish thesis on Visa Inc. (V) was presented by David J. Waldron on Quality Value Investing’s Substack. As of January | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/274904256.md) | | Visa helps merchants accept card payments through iPhones | Visa has launched a software development kit (SDK) to enable merchants to accept payments via iPhones using Apple's Tap | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275487068.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。