--- title: "Meritage Homes（MTH）连续超出预期的表现是否在掩盖其更深层次的增长压力？" description: "Meritage Homes 将公布其第三季度业绩，分析师预测收入将同比下降 7.6%，降至 14.7 亿美元。尽管该公司在过去八个季度中持续超越收入预期，但仍面临持续的增长压力和利润风险。董事会最近将股票回购计划增加至 12.5 亿美元，以支持其投资叙事。预测显示，Meritage 到 2028 年的收入可能达到 71 亿美元，公允价值估计为 83.88 美元，较当前价格有 17% 的上涨空间。" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/262917909.md" published_at: "2025-10-27T13:35:40.000Z" --- # Meritage Homes（MTH）连续超出预期的表现是否在掩盖其更深层次的增长压力？ > Meritage Homes 将公布其第三季度业绩，分析师预测收入将同比下降 7.6%，降至 14.7 亿美元。尽管该公司在过去八个季度中持续超越收入预期，但仍面临持续的增长压力和利润风险。董事会最近将股票回购计划增加至 12.5 亿美元，以支持其投资叙事。预测显示，Meritage 到 2028 年的收入可能达到 71 亿美元，公允价值估计为 83.88 美元，较当前价格有 17% 的上涨空间。市场对该股票价值的看法差异显著 - 本周早些时候，Meritage Homes 宣布将于周二发布第三季度业绩，分析师预计收入将同比下降 7.6%，降至 14.7 亿美元，并将继续最近的增长放缓趋势。 - 一个有趣的方面是，Meritage Homes 已连续八个季度超出华尔街的收入预期，即使整体收入出现下降，仍然表现出色。 - 我们将探讨 Meritage Homes 在第三季度财报前持续超出收入预期的表现如何影响其更广泛的投资叙事。 我们发现 17 只美国股票预计明年将支付超过 6% 的股息收益率。查看完整列表，免费获取。 ## Meritage Homes 投资叙事回顾 今天成为 Meritage Homes 的股东意味着相信公司能够扩大社区数量，并在可负担的、可立即入住的房屋市场中保持领先地位，尽管面临持续的可负担性挑战和市场逆风。最新消息显示预计收入同比下降 7.6% 突显了持续的需求压力，但目前这并未实质性改变社区增长的短期催化剂或因持续定价激励而导致的毛利率收缩的直接风险。 最近最相关的公告之一是董事会在 2025 年 8 月将 Meritage 的股票回购计划增加 5 亿美元，总额达到 12.5 亿美元。这一举措强化了支持 Meritage 投资案例的资本配置故事，并减轻了股价的短期压力，特别是在利润率和积压风险仍然较高的情况下。 相反，投资者也应注意市场需求突然变化的潜在风险，特别是考虑到…… 阅读关于 Meritage Homes 的完整叙事（免费！） 预计到 2028 年，Meritage Homes 的收入将达到 71 亿美元，盈利为 5.49 亿美元。这个前景假设年收入增长率为 4.8%，但反映出盈利从当前的 6.383 亿美元减少 8,930 万美元。 揭示 Meritage Homes 的预测如何得出 83.88 美元的公允价值，相较于当前价格有 17% 的上涨空间。 ## 探索其他观点 截至 2025 年 10 月的 MTH 社区公允价值 来自 Simply Wall St 社区四位成员的公允价值估计范围从每股 29.25 美元到 225 美元，显示出前景的巨大分歧。虽然当前共识强调利润率压缩是一个主要风险，但市场上的意见远未达成一致，因此您需要考虑这些不同的观点。 探索关于 Meritage Homes 的其他 4 个公允价值估计——为什么该股票可能比当前价格高出 3 倍以上！ ## 创建您自己的 Meritage Homes 叙事 不同意现有叙事？在 3 分钟内创建您自己的叙事——非凡的投资回报通常不是跟随大众而来。 - 开始研究 Meritage Homes 的一个好起点是我们的分析，强调 2 个关键奖励和 3 个可能影响您投资决策的重要警示信号。 - 我们的免费 Meritage Homes 研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图中——雪花图，使您能够一目了然地评估 Meritage Homes 的整体财务健康状况。 ## 对其他选项感兴趣吗？ 市场不会等待。这些快速移动的股票现在很热门。在它们上涨之前抓住列表： - 这项技术可能会取代计算机：发现 28 只正在努力使量子计算成为现实的股票。 - 癌症的终结？这 27 只新兴 AI 股票正在开发技术，以便早期识别癌症和阿尔茨海默病等改变生活的疾病。 - 揭示下一个大事件，寻找财务稳健的便士股票，平衡风险与回报。 *本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。**我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。** 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。* ### Related Stocks - [MTH.US - Meritage](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MTH.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Meritage Homes（MTH）第四季度财报预期 | Meritage Homes 将于本周三公布其第四季度财报。上个季度，它的收入未能达到预期，差距为 3.4%，收入为 14.2 亿美元，同比下降 10.8%。分析师预计本季度将进一步下降 8%，预计收入为 14.9 亿美元，调整后的每股收益 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/273780942.md) | | 信安金融集团增加了在 Meritage Homes Corporation $MTH 的持股比例 | Principal Financial Group Inc. 在第三季度将其在 Meritage Homes Corporation 的持股增加了 13.1%，目前持有 402,664 股，价值 2917 万美元。其他对冲基金也增加了持股， | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275199215.md) | | 美股脆弱之际，今晚 CPI 恐现 “鹰派意外” | 华尔街普遍预期核心 CPI 环比将从 0.2% 升至 0.3%，同时多家投行警告实际读数可能更高，基于年初价格压力和残余季节性因素，摩根大通预计核心 CPI 环比将上涨 0.4%，“鹰派意外” 的概率大于 “温和意外”。在弱于预期的零售销售 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275858009.md) | | 金属暴涨加剧美国通胀隐忧！巴克莱测算：金属每涨 10%，CPI 涨 0.3% | 巴克莱指出，通胀市场目前对金属价格暴涨的风险定价过低。若金属价格持续上涨 10%，将在两年内推动美国整体 CPI 上升约 0.3 个百分点，核心 CPI 上升约 0.2 个百分点。当前通胀市场定价尚未充分反映金属价格带来的上行风险，尤其是近 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/274818863.md) | | Europower Enerji 表示赢得了一项价值 130 万美元的电力变压器销售招标 | 欧电能量与自动化技术工业贸易有限公司：欧电能量 - 赢得价值 130 万美元的电力变压器招标 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276325747.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。