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title: "《大行》华泰证券升中银香港目标价至 45.59 元  息差边际企稳增强经营韧性"
description: "华泰证券将中银香港目标价上调至 45.59 元，维持「买入」评级。中银香港今年前三季营业收入同比增长 6.3%，经营利润增长 3.5%。董事会宣布将于 2025 年 11 月 26 日派发每股 0.29 元的中期股息。尽管业绩增速放缓，华泰证券预计中银香港 2025 至 2027 年市账率分别为 1.14 倍、1.08 倍及 1.02 倍，因贷款规模增长和东南亚业务巩固，给予 2025 年目标市账"
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published_at: "2025-10-30T09:35:17.000Z"
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# 《大行》华泰证券升中银香港目标价至 45.59 元  息差边际企稳增强经营韧性

> 华泰证券将中银香港目标价上调至 45.59 元，维持「买入」评级。中银香港今年前三季营业收入同比增长 6.3%，经营利润增长 3.5%。董事会宣布将于 2025 年 11 月 26 日派发每股 0.29 元的中期股息。尽管业绩增速放缓，华泰证券预计中银香港 2025 至 2027 年市账率分别为 1.14 倍、1.08 倍及 1.02 倍，因贷款规模增长和东南亚业务巩固，给予 2025 年目标市账率 1.35 倍。

华泰证券报告指，中银香港 (02388.HK) 今年首三季营业收入按年升 6.3%，增速较今年上半年降 7 百分点；经营利润按年升 3.5%，增速较今年上半年降 9.5 百分点。董事会宣布将於 2025 年 11 月 26 日 (星期三) 派发 2025 年度第三次中期股息，每股 0.29 元。中银香港业绩增速边际放缓，主要由於其他非息收入增长波动，拨备计提力度加大。

华泰证券预测中银香港 2025 至 2027 年市账率分别为 1.14 倍、1.08 倍及 1.02 倍。监於中银香港贷款规模增长，巩固东南亚业务，应享有一定估值溢价，给予 2025 年目标市账率 1.35 倍，目标价由 42.18 元升至 45.59 元，维持「买入」评级。

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