--- title: "三大长期回报的顶级红利贵族" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/265387382.md" description: "这篇文章讨论了三只适合长期投资者的顶级股息贵族：Nordson Corporation、Hormel Corporation 和 Brown & Brown。Nordson 连续 62 年增加股息，第三季度业绩强劲，销售额增长 12%。Hormel 则有 59 年的股息增长记录，第三季度收益略低于预期，但显示出收入增长。Brown & Brown 在第三季度的收入增长了 35%，超出预期，主要得益于收购。这三家公司都展现了韧性和强大的商业模式，吸引了以收入为导向的投资者" datetime: "2025-11-11T18:15:42.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/265387382.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/265387382.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/265387382.md) --- # 三大长期回报的顶级红利贵族 _图片来源：Unsplash_ 股息贵族是长期收入投资者最好的股票之一。股息贵族拥有出色的商业模式，能够在经济衰退期间仍然实现年度股息增长。 以下三只股息股票已经连续 25 年增加股息，因而被列入独特的股息贵族名单。 由于股息收益率、未来盈利增长和估值倍数扩张的组合，它们在未来五年内也有很高的预期总回报。 ### **Nordson Corporation (NDSN)** Nordson 在 35 个国家开展业务，设计、制造和销售用于分配粘合剂、涂料、密封剂、生物材料、塑料和其他材料的产品，应用范围从尿布和吸管到手机和航空航天。该公司在上一个财年实现了 27 亿美元的销售额。 在 2025 年 8 月 20 日，Nordson 公布了截至 2025 年 7 月 31 日的第三季度业绩。该季度，公司报告销售额为 7.42 亿美元，比 2024 年第三季度的 6.62 亿美元增长了 12%，主要受益于 8% 的积极收购影响、2% 的有机销售增长和 2% 的有利外汇转换。 工业精密、先进技术以及医疗和流体解决方案部门的销售额分别增长了 1%、17% 和 32%。 公司调整后的每股收益为 2.73 美元，比去年同期增长了 13%。由于出货量强劲，订单积压环比下降了 5%。截至目前，Nordson 的业绩仍符合其最初的 2025 财年展望，预计销售额在 27.5 亿到 28.7 亿美元之间，调整后的每股收益在 9.70 到 10.50 美元之间。 Nordson 的主要竞争优势在于其在全球范围内庞大的客户基础。该公司提供在多种制造过程中涉及的细分但关键的产品。因此，竞争对手很难取代公司的市场地位。当然，这并不意味着 Nordson 免受经济衰退的影响。在上一次危机中，公司的收益下降了 32%，但随后强劲反弹。 NDSN 已经连续 62 年增加股息。 ### **Hormel Corporation (HRL)** Hormel Foods 是一家多元化的食品生产商，年收入约为 125 亿美元。Hormel 在肉类产品加工方面保持了超过一百年的核心竞争力，同时通过收购扩展到其他业务领域。该公司在全球 80 个国家销售其产品，品牌包括 Skippy、SPAM、Applegate、Justin’s 等 30 多个品牌。 Hormel 在 2025 年 8 月 28 日发布了第三季度财报。调整后的每股收益为 35 美分，低于预期 6 美分。收入同比增长 4.5%，达到 30.3 亿美元，比预期高出 5000 万美元。有机净销售额同比增长 6%，其中销量增长 4%，价格和组合贡献了其他 2%。 公司还指出，其成本节约计划正在发挥作用，每年节省约 1.25 亿美元。毛利润同比持平，通货膨胀压力被销售增长所抵消。公司提到原材料成本通胀为 400 个基点，对利润率构成巨大压力。 经营现金流为 1.57 亿美元，资本支出为 7200 万美元，支付的股息为 1.59 亿美元。对第四季度的指导预计净销售额约为 32 亿美元，低于市场共识约 5000 万美元。预计每股收益约为 39 美分。 Hormel 已经连续 59 年增加股息。Hormel 的派息比率为 80% 的收益，我们预计随着收益超过股息增长，该比率可能会逐渐降低。管理层当然致力于股息，但也希望通过收购实现增长，这需要现金。 Hormel 的主要竞争优势在于其约 40 种产品在各自类别中排名第一或第二。Hormel 拥有经过验证的品牌，这一领导地位对竞争对手来说很难取代。此外，Hormel 拥有全球分销网络，几乎没有其他食品公司能够匹敌。Hormel 的每股收益在大萧条期间实际上增长，证明了公司的防御性特征。 ### **Brown & Brown (BRO)** Brown & Brown Inc.是一家领先的保险经纪公司，为个人和企业提供风险管理解决方案，专注于财产和意外保险。Brown & Brown 的内部持股比例显著较高。 Brown & Brown 在 2025 年 10 月 27 日发布了第三季度财报，结果好于预期。调整后的每股收益为 1.05 美元，高出预期 12 美分。由于收购，收入同比飙升 35%，达到 16.1 亿美元，比预期高出 7000 万美元。 佣金和费用同比增长 34%，而有机收入（不包括收购）增长了 3.5%。税前收入为 3.11 亿美元，同比下降 2%，利润率从收入的 26.7% 下降到 19.4%。 在过去九个月中，收入同比增长 19%，达到 43 亿美元，佣金和费用增长 18%。有机收入增长为 4.6%。税前收入为 10 亿美元，同比增长 2%，利润率从收入的 28.4% 下降到 24.4%。EBITDAC 为 16 亿美元，EBITDAC 利润率从 35.9% 上升到 37.1%。 我们略微提高了对今年每股收益的预期至 4.20 美元。该公司还连续第 32 年提高股息，增加 10% 至每股 66 美分的新的派息水平。 * * * _更多来自此作者的文章：_ 高股息 50：多元化皇家公司。 高股息 50：InPlay Oil Corp。 高股息 50：第六街专业贷款。 ### 相关股票 - [HRL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HRL.US.md) - [NDSN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NDSN.US.md) ## 相关资讯与研究 - [诺信订单积压同比增长 18%，上调全年调整后每股收益指引至 11.30-11.80 美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/287262391.md) - [“加息噩梦” 渐近？巴尔金：现在还不用，美联储或对油价飙升 “视而不见”！](https://longbridge.com/zh-CN/news/287285605.md) - [比石油更甚：美以伊战争正在引爆全球粮食危机](https://longbridge.com/zh-CN/news/287014871.md) - [道达尔能源加速推进能源多元化 拟出售欧洲 1.2 吉瓦绿色资产半数股权](https://longbridge.com/zh-CN/news/287337829.md) - [菊乐股份已回复北交所第二轮审核问询函：聚焦含乳饮料及乳制品研发销售](https://longbridge.com/zh-CN/news/287375955.md)