<ul>
<li>想知道在经历了大幅上涨后，Innodata 是否仍然是一个明智的投资选择，还是大部分上涨空间已经被市场定价？你并不孤单，这正是我们将在这里探讨的内容。</li>
<li>该股票今年迄今上涨了 47.7%，过去一年上涨了 31.0%，但这得益于过去三年高达 1,776.2% 的巨大涨幅和五年内 1,024.3% 的增长，尽管在过去一个月中回调了 9.8%，但最近一周仍上涨了 1.5%。</li>
<li>市场对 Innodata 的反应是，它是企业对 AI 数据服务和模型训练需求激增的纯粹受益者之一。投资者越来越将其与高增长的 AI 基础设施公司归为一类。同时，科技和金融媒体的报道也突出了其不断扩大的 AI 相关合同管道以及快速扩张所带来的执行风险。</li>
<li>尽管市场充满期待，我们的估值框架给 Innodata 的估值评分为 1 分（满分 6 分），这意味着它在六项检查中仅在一项上被视为低估。接下来，我们将看看不同的估值方法对该股票的看法，并在文章末尾探讨一种更强大的思维方式来理解其真实价值。</li>
</ul>
<p>Innodata 在我们的估值检查中仅得 1/6 分。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。</p>
<h3>方法一：Innodata 折现现金流（DCF）分析</h3>
<p>折现现金流模型通过预测企业未来的现金流并使用所需的回报率将其折现回现在，从而估算企业今天的价值。</p>
<p>对于 Innodata，该模型以过去 12 个月的自由现金流约为 3920 万美元为起点，然后使用分析师预测和 Simply Wall St 的外推数据来描绘这些现金流可能如何演变。例如，预计到 2026 年，自由现金流将达到约 2730 万美元，随后几年的进一步估计将适度下降，预计到 2035 年将稳定在中高十几百万美元左右。</p>
<p>使用两阶段自由现金流折现到股权框架对这些预测现金流进行汇总和折现，得出的每股内在价值估计为 12.14 美元。与当前股价相比，这一结果表明该股票的价格大约比模型的内在价值估计高出 380.5%，这表明市场可能已经在定价一个非常乐观的 AI 增长故事和额外的上涨空间。</p>
<p><strong>结果：高估</strong></p>
<p>我们的折现现金流（DCF）分析表明 Innodata 可能被高估了 380.5%。发现 913 只被低估的股票或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 INOD 折现现金流</p>
<p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Innodata 的公允价值的更多细节。</p>
<h3>方法二：Innodata 市盈率</h3>
<p>对于盈利的公司，市盈率通常是最常用的估值指标，因为它将投资者为每股支付的价格直接与企业当前产生的利润联系起来。</p>
<p>一般而言，更高的增长和较低的风险通常会使市盈率更高，而较慢的增长或不稳定的基本面则会导致市盈率较低。Innodata 的市盈率约为 55.3 倍，投资者显然在定价强劲的增长和溢价故事。这远高于专业服务行业平均约 24.9 倍的市盈率，也高于其同行组的约 39.0 倍。</p>
<p>Simply Wall St 的公允比率框架通过估算股票在其盈利增长前景、行业、利润率、市场价值和主要风险下应合理交易的市盈率倍数来细化这一比较。由于它融合了所有这些驱动因素，24.6 倍的公允比率是一个比简单的行业或同行平均值更具针对性的基准。将其与 Innodata 实际的 55.3 倍进行比较，表明该股票的定价反映了比基本面所支持的乐观情绪要高得多。</p>
<p><strong>结果：高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:INOD 市盈率</p>
<p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1442 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。</p>
<h3>提升你的决策能力：选择你的 Innodata 叙事</h3>
<p>我们之前提到过，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向您介绍叙事，这是一种将您对 Innodata 故事的看法与其未来收入、盈利和利润率的具体预测相连接的简单方法，然后将结果的公允价值与今天的价格进行比较。在 Simply Wall St 的社区页面上的叙事让您能够阐明您的观点，将其转化为基于数字的预测，并立即查看该故事是否表明 Innodata 现在是买入、持有还是卖出。由于叙事在新信息（如盈利或重大合同新闻）发布时会动态更新，您不会被锁定在一个静态模型中。相反，您会随着事实的变化不断完善自己的观点。对于 Innodata，一位投资者可能会构建一个看涨的叙事，假设 AI 采用加速、利润率上升，公允价值高于最乐观的分析师目标 75 美元。另一位可能会关注客户集中风险和利润压力，得出接近最谨慎的 55 美元目标的公允价值。正是这种能力使得在相同的实时股价下框架和比较不同的故事，使得叙事成为一个强大而易于使用的决策工具。</p>
<p>你认为 Innodata 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/community-fair-value?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/community-fair-value"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:INOD 社区公允价值</p>
<p><em>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>

INOD

<p>Innodata 的股票因人工智能需求而大幅上涨，但根据估值方法可能被高估。折现现金流分析表明，该股票的价格比内在价值高出 380.5%，而其市盈率高于行业平均水平，显示出超出基本面的乐观情绪。建议投资者考虑叙述以进行全面的估值分析</p>

<ul>
<li>Wondering if Innodata is still a smart buy after its massive run, or if most of the upside is already priced in? You are not alone, and that is exactly what we are going to unpack here.</li>
<li>The stock is up 47.7% year to date and 31.0% over the last year, but that rides on the back of a huge 1,776.2% three year gain and 1,024.3% over five years, with a recent 1.5% rise in the last week despite a 9.8% pullback over the past month.</li>
<li>Markets have been reacting to Innodata as one of the pure play beneficiaries of the surge in enterprise demand for AI data services and model training. Investors are increasingly grouping it alongside high growth AI infrastructure names. At the same time, coverage in tech and finance media has highlighted both its expanding pipeline of AI related contracts and the execution risks that come with trying to scale quickly into that opportunity.</li>
<li>Despite the excitement, our valuation framework gives Innodata a 1 out of 6 valuation score, meaning it screens as undervalued on only one of six checks. Next we will look at what different valuation methods say about the stock and, at the end of the article, explore a more powerful way to think about its true value.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道在经历了大幅上涨后，Innodata 是否仍然是一个明智的投资选择，还是大部分上涨空间已经被市场定价？你并不孤单，这正是我们将在这里探讨的内容。</li>
<li>该股票今年迄今上涨了 47.7%，过去一年上涨了 31.0%，但这得益于过去三年高达 1,776.2% 的巨大涨幅和五年内 1,024.3% 的增长，尽管在过去一个月中回调了 9.8%，但最近一周仍上涨了 1.5%。</li>
<li>市场对 Innodata 的反应是，它是企业对 AI 数据服务和模型训练需求激增的纯粹受益者之一。投资者越来越将其与高增长的 AI 基础设施公司归为一类。同时，科技和金融媒体的报道也突出了其不断扩大的 AI 相关合同管道以及快速扩张所带来的执行风险。</li>
<li>尽管市场充满期待，我们的估值框架给 Innodata 的估值评分为 1 分（满分 6 分），这意味着它在六项检查中仅在一项上被视为低估。接下来，我们将看看不同的估值方法对该股票的看法，并在文章末尾探讨一种更强大的思维方式来理解其真实价值。</li>
</ul>
</div><p>Innodata scores just 1/6 on our valuation checks. See what other red flags we found in the full valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>Innodata 在我们的估值检查中仅得 1/6 分。查看我们在完整估值分析中发现的其他警示信号。</p>
</div><h3>Approach 1: Innodata Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法一：Innodata 折现现金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a business is worth today by projecting its future cash flows and discounting them back to the present using a required rate of return.</p>
<div class="lb-trans"><p>折现现金流模型通过预测企业未来的现金流并使用所需的回报率将其折现回现在，从而估算企业今天的价值。</p>
</div><p>For Innodata, the model starts with last twelve months Free Cash Flow of about $39.2 Million and then uses analyst forecasts plus Simply Wall St extrapolations to map out how those cash flows may evolve. For example, Free Cash Flow is projected at around $27.3 Million in 2026, with further estimates stepping down modestly over the following years, before stabilizing around the mid to high teens of Millions by 2035.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于 Innodata，该模型以过去 12 个月的自由现金流约为 3920 万美元为起点，然后使用分析师预测和 Simply Wall St 的外推数据来描绘这些现金流可能如何演变。例如，预计到 2026 年，自由现金流将达到约 2730 万美元，随后几年的进一步估计将适度下降，预计到 2035 年将稳定在中高十几百万美元左右。</p>
</div><p>Aggregating and discounting these projected cash flows using a 2 Stage Free Cash Flow to Equity framework yields an estimated intrinsic value of $12.14 per share. Compared with the current share price, this output indicates that the stock is roughly 380.5% above the model’s estimate of intrinsic value, indicating that the market may already be pricing in a very optimistic AI growth story and additional upside.</p>
<div class="lb-trans"><p>使用两阶段自由现金流折现到股权框架对这些预测现金流进行汇总和折现，得出的每股内在价值估计为 12.14 美元。与当前股价相比，这一结果表明该股票的价格大约比模型的内在价值估计高出 380.5%，这表明市场可能已经在定价一个非常乐观的 AI 增长故事和额外的上涨空间。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：高估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Innodata may be overvalued by 380.5%. Discover 913 undervalued stocks or create your own screener to find better value opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的折现现金流（DCF）分析表明 Innodata 可能被高估了 380.5%。发现 913 只被低估的股票或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/dcf"/></p>
<p>INOD Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 INOD 折现现金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Innodata.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Innodata 的公允价值的更多细节。</p>
</div><h3>Approach 2: Innodata Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法二：Innodata 市盈率</h3>
</div><p>For profitable companies, the Price to Earnings ratio is often the go to valuation gauge because it connects what investors are paying for each share directly to the profits the business is generating today.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于盈利的公司，市盈率通常是最常用的估值指标，因为它将投资者为每股支付的价格直接与企业当前产生的利润联系起来。</p>
</div><p>In broad terms, higher growth and lower risk usually justify a higher PE ratio, while slower growth or shakier fundamentals argue for a lower one. With Innodata trading at about 55.3x earnings, investors are clearly pricing in strong growth and a premium story. That stands well above the Professional Services industry average of roughly 24.9x and also ahead of its peer group, which trades around 39.0x.</p>
<div class="lb-trans"><p>一般而言，更高的增长和较低的风险通常会使市盈率更高，而较慢的增长或不稳定的基本面则会导致市盈率较低。Innodata 的市盈率约为 55.3 倍，投资者显然在定价强劲的增长和溢价故事。这远高于专业服务行业平均约 24.9 倍的市盈率，也高于其同行组的约 39.0 倍。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio framework refines this comparison by estimating what PE multiple a stock should reasonably trade at, given its earnings growth outlook, industry, profit margins, market value and key risks. Because it blends all of these drivers, the Fair Ratio of 24.6x is a more tailored benchmark than simple industry or peer averages. Comparing this to Innodata’s actual 55.3x suggests the shares are pricing in much more optimism than the fundamentals alone support at this stage.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 的公允比率框架通过估算股票在其盈利增长前景、行业、利润率、市场价值和主要风险下应合理交易的市盈率倍数来细化这一比较。由于它融合了所有这些驱动因素，24.6 倍的公允比率是一个比简单的行业或同行平均值更具针对性的基准。将其与 Innodata 实际的 55.3 倍进行比较，表明该股票的定价反映了比基本面所支持的乐观情绪要高得多。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGM:INOD PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:INOD 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1442 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1442 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Innodata Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的决策能力：选择你的 Innodata 叙事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple way to connect your view of Innodata’s story with concrete forecasts for its future revenue, earnings and margins, and then compare the resulting Fair Value to today’s price. A Narrative on Simply Wall St’s Community page lets you spell out your perspective, turn it into a numbers based forecast, and instantly see whether that story suggests Innodata is a buy, hold or sell right now. Because Narratives update dynamically when new information like earnings or major contract news lands, you are not locked into a static model. Instead, you are continuously refining your view as the facts change. For Innodata, one investor might build a bullish Narrative that assumes accelerating AI adoption, rising margins and a Fair Value above the most optimistic analyst target of $75. Another might focus on client concentration risks and margin pressure, arriving at a Fair Value closer to the most cautious $55 target. It is this ability to frame and compare different stories against the same live share price that makes Narratives such a powerful, yet accessible, decision making tool.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们之前提到过，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向您介绍叙事，这是一种将您对 Innodata 故事的看法与其未来收入、盈利和利润率的具体预测相连接的简单方法，然后将结果的公允价值与今天的价格进行比较。在 Simply Wall St 的社区页面上的叙事让您能够阐明您的观点，将其转化为基于数字的预测，并立即查看该故事是否表明 Innodata 现在是买入、持有还是卖出。由于叙事在新信息（如盈利或重大合同新闻）发布时会动态更新，您不会被锁定在一个静态模型中。相反，您会随着事实的变化不断完善自己的观点。对于 Innodata，一位投资者可能会构建一个看涨的叙事，假设 AI 采用加速、利润率上升，公允价值高于最乐观的分析师目标 75 美元。另一位可能会关注客户集中风险和利润压力，得出接近最谨慎的 55 美元目标的公允价值。正是这种能力使得在相同的实时股价下框架和比较不同的故事，使得叙事成为一个强大而易于使用的决策工具。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Innodata? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你认为 Innodata 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/community-fair-value" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/community-fair-value"/></p>
<p>NasdaqGM:INOD Community Fair Values as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:INOD 社区公允价值</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>
</div>

评估 Innodata 在 2025 年的多年收益飙升和 AI 热潮