<p>Dutch Bros (BROS) 在强劲的第三季度后重新引起关注，店内销售额增长，2025 年展望乐观，以及其提前点单应用和门店扩张带来的增长势头。</p>
<p>查看我们对 Dutch Bros 的最新分析。</p>
<p>这些乐观的数据和稳定的店铺开设帮助 Dutch Bros 重新获得了一些市场份额，年初至今的股价回报率为 8.1%，三年总股东回报率高达 87.4%，表明增长势头正在恢复。</p>
<p>如果这种增长故事引起了你的关注，值得扩大搜索范围，发现那些快速增长且内部持股比例高的股票。</p>
<p>随着分析师提高价格目标，增长势头持续，投资者现在需要问的是，Dutch Bros 的股票是否仍然低于其咖啡因驱动的潜力，或者市场是否已经完全考虑了下一阶段的扩张。</p>
<h2>最受欢迎的叙述：19.5% 被低估</h2>
<p>Dutch Bros 最近收盘价为 60.89 美元，而叙述的公允价值为 75.61 美元，故事的核心在于快速增长是否能够维持高于平均水平的盈利倍数。</p>
<blockquote>
<p><em>分析师对 Dutch Bros 的共识价格目标为 82.625 美元，基于他们对未来盈利增长、利润率和其他风险因素的预期。然而，分析师之间存在一定程度的分歧，最乐观的分析师报告的价格目标为 92.0 美元，而最悲观的分析师报告的价格目标仅为 73.0 美元。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整的叙述。</p>
<p>想看看收入增长、利润率上升和高估的未来盈利倍数如何结合在一起，以及这假设了什么样的长期店铺扩展？</p>
<p><strong>结果：公允价值为 75.61 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，持续的劳动力成本通胀和过度扩张门店增长的风险可能会对利润率和店内销售造成压力，这可能会挑战当前的低估故事。</p>
<p>了解这个 Dutch Bros 叙述的主要风险。</p>
<h2>估值的另一种角度</h2>
<p>我们的 SWS DCF 模型描绘了不同的图景，表明 Dutch Bros 在 60.89 美元的价格下被高估，而公允价值为 47.35 美元。这意味着乐观的增长故事可能已经被过度定价，那么如果执行或市场情绪下滑会发生什么？</p>
<p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7d501ead-9558-4290-9659-8c7666b1a580/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7d501ead-9558-4290-9659-8c7666b1a580/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 BROS 折现现金流</p>
<h2>构建你自己的 Dutch Bros 叙述</h2>
<p>如果你对数字有不同的看法或更喜欢自己深入细节，你可以在几分钟内构建一个自定义的 Dutch Bros 视图：按你的方式进行。</p>
<p>进行 Dutch Bros 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 3 个关键奖励和 1 个重要警示信号，这可能会影响你的投资决策。</p>
<h2>寻找下一个聪明的投资角度？</h2>
<p>在你继续之前，考虑一下你的下一步，利用 Simply Wall Street Screener 的新想法，以免错失潜在的回报。</p>
<ul>
<li>通过瞄准这些 3575 只财务状况良好、已经显示出强劲资产负债表和改善基本面的低价股，捕捉早期潜力。</li>
<li>通过关注这 26 只 AI 低价股，利用强劲的技术趋势，受益于对智能自动化日益增长的需求。</li>
<li>通过关注这 15 只收益率超过 3% 的分红股票，强化你的收入策略，这些股票结合了可靠的派息和资本增长的空间。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

BROS

<p>Dutch Bros (BROS) 在第三季度强劲增长后引起关注，分析师在扩张势头下上调了价格目标。该股票年初至今回报率为 8.1%，三年回报率为 87.4%。分析师的共识价格目标为 82.625 美元，但存在一些分歧。该股票在 60.89 美元时被视为低估，相较于 75.61 美元的公允价值，但折现现金流模型则表明其在 47.35 美元时被高估。风险包括劳动力成本通胀和过度扩张门店。建议投资者在投资前考虑关键的回报和风险</p>

<p>Dutch Bros (BROS) has been getting fresh attention after a strong third quarter, with higher same shop sales, upbeat 2025 guidance, and growing momentum from its Order Ahead app and store expansion.</p>
<div class="lb-trans"><p>Dutch Bros (BROS) 在强劲的第三季度后重新引起关注，店内销售额增长，2025 年展望乐观，以及其提前点单应用和门店扩张带来的增长势头。</p>
</div><p>See our latest analysis for Dutch Bros.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 Dutch Bros 的最新分析。</p>
</div><p>Those upbeat numbers and steady shop openings have helped Dutch Bros regain some ground, with an 8.1% year to date share price return and a punchy 87.4% three year total shareholder return suggesting momentum is building again.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些乐观的数据和稳定的店铺开设帮助 Dutch Bros 重新获得了一些市场份额，年初至今的股价回报率为 8.1%，三年总股东回报率高达 87.4%，表明增长势头正在恢复。</p>
</div><p>If this kind of growth story has your attention, it is worth broadening your search to discover fast growing stocks with high insider ownership.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种增长故事引起了你的关注，值得扩大搜索范围，发现那些快速增长且内部持股比例高的股票。</p>
</div><p>With analysts lifting price targets and growth humming along, investors now have to ask whether Dutch Bros shares still trade below their caffeine fueled potential, or if the market has already fully priced in the next leg of expansion.</p>
<div class="lb-trans"><p>随着分析师提高价格目标，增长势头持续，投资者现在需要问的是，Dutch Bros 的股票是否仍然低于其咖啡因驱动的潜力，或者市场是否已经完全考虑了下一阶段的扩张。</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 19.5% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：19.5% 被低估</h2>
</div><p>With Dutch Bros last closing at $60.89 against a narrative fair value of $75.61, the story centers on whether rapid growth can sustain a premium earnings multiple.</p>
<div class="lb-trans"><p>Dutch Bros 最近收盘价为 60.89 美元，而叙述的公允价值为 75.61 美元，故事的核心在于快速增长是否能够维持高于平均水平的盈利倍数。</p>
</div><blockquote>
<p><em>The analysts have a consensus price target of $82.625 for Dutch Bros based on their expectations of its future earnings growth, profit margins and other risk factors. However, there is a degree of disagreement amongst analysts, with the most bullish reporting a price target of $92.0, and the most bearish reporting a price target of just $73.0.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>分析师对 Dutch Bros 的共识价格目标为 82.625 美元，基于他们对未来盈利增长、利润率和其他风险因素的预期。然而，分析师之间存在一定程度的分歧，最乐观的分析师报告的价格目标为 92.0 美元，而最悲观的分析师报告的价格目标仅为 73.0 美元。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整的叙述。</p>
</div><p>Want to see how fast revenue, rising margins, and a lofty future earnings multiple all fit together, and what kind of long term shop rollout that assumes?</p>
<div class="lb-trans"><p>想看看收入增长、利润率上升和高估的未来盈利倍数如何结合在一起，以及这假设了什么样的长期店铺扩展？</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $75.61 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 75.61 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, persistent labor cost inflation and the risk of overextending store growth could pressure margins and same shop sales, which may challenge the current undervaluation story.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持续的劳动力成本通胀和过度扩张门店增长的风险可能会对利润率和店内销售造成压力，这可能会挑战当前的低估故事。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Dutch Bros narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解这个 Dutch Bros 叙述的主要风险。</p>
</div><h2>Another Angle on Valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>估值的另一种角度</h2>
</div><p>Our SWS DCF model paints a different picture, suggesting Dutch Bros is overvalued at $60.89 versus a fair value of $47.35. That implies the optimistic growth story may already be more than priced in, so what happens if execution or sentiment slips?</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的 SWS DCF 模型描绘了不同的图景，表明 Dutch Bros 在 60.89 美元的价格下被高估，而公允价值为 47.35 美元。这意味着乐观的增长故事可能已经被过度定价，那么如果执行或市场情绪下滑会发生什么？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7d501ead-9558-4290-9659-8c7666b1a580/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/7d501ead-9558-4290-9659-8c7666b1a580/chart/dcf"/></p>
<p>BROS Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 BROS 折现现金流</p>
</div><h2>Build Your Own Dutch Bros Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的 Dutch Bros 叙述</h2>
</div><p>If you see the numbers differently or prefer to dive into the details yourself, you can build a custom Dutch Bros view in just minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对数字有不同的看法或更喜欢自己深入细节，你可以在几分钟内构建一个自定义的 Dutch Bros 视图：按你的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your Dutch Bros research is our analysis highlighting 3 key rewards and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>进行 Dutch Bros 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 3 个关键奖励和 1 个重要警示信号，这可能会影响你的投资决策。</p>
</div><h2>Looking for your next smart investing angle?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找下一个聪明的投资角度？</h2>
</div><p>Before you move on, consider your next move with fresh ideas from the Simply Wall Street Screener so you are not leaving potential returns on the table.</p>
<div class="lb-trans"><p>在你继续之前，考虑一下你的下一步，利用 Simply Wall Street Screener 的新想法，以免错失潜在的回报。</p>
</div><ul>
<li>Capture early stage potential by targeting these 3575 penny stocks with strong financials that already show robust balance sheets and improving fundamentals.</li>
<li>Ride powerful technology trends by zeroing in on these 26 AI penny stocks positioned to benefit from accelerating demand for intelligent automation.</li>
<li>Strengthen your income strategy by focusing on these 15 dividend stocks with yields &gt; 3% that combine reliable payouts with room for capital growth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过瞄准这些 3575 只财务状况良好、已经显示出强劲资产负债表和改善基本面的低价股，捕捉早期潜力。</li>
<li>通过关注这 26 只 AI 低价股，利用强劲的技术趋势，受益于对智能自动化日益增长的需求。</li>
<li>通过关注这 15 只收益率超过 3% 的分红股票，强化你的收入策略，这些股票结合了可靠的派息和资本增长的空间。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

Dutch Bros (BROS)：在第三季度强劲增长、分析师上调评级以及扩张势头的推动下重新评估其估值