在近期旅游需求强劲之后，Booking Holdings 的定价是否具有吸引力？

• 如果你在考虑 Booking Holdings 的股价在约 5200 美元时是否仍然是一个明智的投资，你并不孤单。投资者正在讨论当前价格是否合理反映了其长期潜力。
• 该股票在过去一周上涨了 5.7%，在过去一个月上涨了 5.8%，但其一年回报略微为负，达到-1.2%，即使在过去三年中上涨了 161.5% 和五年中上涨了 152.8% 之后。
• 最近的头条新闻集中在全球旅行需求的持续强劲和 Booking 在替代住宿和支付方面的推动，这共同强化了这样一种观点：这不再仅仅是一个传统的在线旅行社。同时，投资者也在权衡来自同行的竞争压力和关键地区的监管审查，这有助于解释为什么股价没有直线波动。
• 根据我们的框架，Booking Holdings 目前的估值得分为 3/6，表明在我们进行的关键检查中，有一半显示其被低估。接下来，我们将详细分析这些不同的估值方法，然后以更全面的方式思考该股票的真实价值。

Booking Holdings 在过去一年中回报为-1.2%。看看这与其他酒店行业的表现相比如何。

方法一：Booking Holdings 折现现金流（DCF）分析

折现现金流模型通过预测公司未来能够产生的现金流并将这些现金流折现回今天，来估算公司的价值，使用所需的回报率。

对于 Booking Holdings，最新的十二个月自由现金流约为 82 亿美元，作为起始基础。分析师提供未来几年的详细预测，然后 Simply Wall St 使用两阶段自由现金流到股权模型将这些估算外推到 10 年。在此基础上，预计 Booking 的自由现金流到 2035 年将上升至约 179 亿美元，反映出随着业务成熟，增长逐渐放缓。

当所有这些预测的现金流折现回今天时，模型得出的内在价值约为 7593 美元每股。与当前股价约 5200 美元相比，这意味着该股票的交易价格大约低于其估计的公允价值 31.6%。

结果：被低估

我们的折现现金流（DCF）分析表明，Booking Holdings 被低估了 31.6%。在你的观察列表或投资组合中跟踪此信息，或发现基于现金流的 905 只被低估股票。

截至 2025 年 12 月的 BKNG 折现现金流

前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Booking Holdings 的公允价值的更多细节。

方法二：Booking Holdings 的价格与收益

对于像 Booking Holdings 这样成熟且持续盈利的企业，市盈率是一种实用的方法来评估投资者是否为每一美元的当前利润支付了合理的价格。一般来说，具有更快、更可靠的收益增长和较低风险的公司可以合理地支持更高的正常市盈率倍数，而增长较慢或风险较高的企业往往以较低的倍数交易。

Booking 目前的市盈率约为 33.2 倍，远高于酒店行业平均水平约 21.2 倍，也高于同行组平均水平约 28.5 倍。Simply Wall St 进一步计算了一个公允比率，这是其专有的市盈率估算，考虑了 Booking 的特定收益增长前景、盈利能力、行业、市场资本和风险特征。对于 Booking，该公允比率接近 39.1 倍，这表明当考虑所有这些因素时，该股票可以合理地支持一个高于当前水平的倍数。

由于实际市盈率 33.2 倍明显低于 39.1 倍的公允比率，这一视角表明 Booking 在收益倍数基础上被低估。

结果：被低估

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:BKNG 市盈率

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1440 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。

升级你的决策：选择你的 Booking Holdings 叙述

我们之前提到过，有一种更好的理解估值的方法，因此让我们向你介绍叙述，这是一个简单的想法，你通过将你对 Booking Holdings 未来收入、收益和利润率的看法与财务预测和公允价值估算联系起来，来撰写数字背后的故事。在 Simply Wall St 上的叙述，通过社区页面向数百万投资者提供，使这一过程简单易行，指导你将对 Booking 的看法转化为明确的假设，从而产生一个公允价值，你可以将其与今天的价格进行比较，以决定是买入、持有还是卖出。因为这些叙述会随着新的收益、新闻和分析师修订动态更新，你可以看到将公允价值接近 7218 美元的乐观观点和更谨慎的观点接近 5200 美元如何随着时间的推移而演变，并迅速判断当前市场价格是否仍然符合你的故事。

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截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:BKNG 社区公允价值

这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不意图作为财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。