--- title: "当大型科技公司将目光投向星空时，精明的投资者则关注地下" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/268858990.md" description: "美国梦 2.0 峰会强调了一个 11.3 万亿美元的工业建设，正在改变美国经济，重点关注人工智能基础设施。虽然大型科技公司在太空探索人工智能，但真正的投资机会在于地球上的人工智能数据中心。尽管经济回报不确定，各公司仍在人工智能基础设施上投资数万亿美元。这一转变标志着从劳动驱动型经济向拥有驱动型经济的过渡，对投资者具有重要影响" datetime: "2025-12-07T12:46:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/268858990.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/268858990.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/268858990.md) --- # 当大型科技公司将目光投向星空时，精明的投资者则关注地下 **_编辑注：_** _在这个星期一早上，Louis、Eric 和我正在举办我们的_ **_美国梦 2.0 峰会_** _—— 深入探讨_ **_$11.3 万亿的工业建设_** _正在悄然改变美国经济。我们将向您展示_ **_1 月 2 日_** _可能标志着这一趋势开始急剧上升的时刻……我们将开始揭示我们的全新_ **_2026 年强势投资组合_** _，旨在抓住这一历史资本浪潮中的最强机会。您可以在这里预留您的位置。_ _为了帮助设定舞台，Eric 今天写了一篇尖锐而及时的文章。尽管头条新闻仍然沉迷于 “太空中的人工智能”，但他分析了真正的资金流向——以及提供人工智能基础设施支撑的公司可能会悄然成为这一新美国复兴的最大赢家。_ _请享受他的见解，我们星期一见。_ 你好，读者。 小测验：这是谁说的？ _这一代人并不打算在即将到来的太空时代的潮流中沉沦。我们希望成为其中的一部分——我们希望引领它。因为全世界的目光现在都投向太空，投向月球和更远的行星。_ 如果你猜到这是约翰·F·肯尼迪总统在 1962 年莱斯大学演讲中的话，你就答对了。他的登月计划点燃了一个美国雄心和工业投资的时代，帮助定义了最初的美国梦。 那么，这句话呢？ _在未来，太空可能是扩展人工智能计算的最佳场所……_ _我们正在为一个高度可扩展的未来太空基础设施奠定基础。_ 这不是肯尼迪。 这是谷歌研究在 11 月 4 日的一篇博客文章。 就在上个星期六，**Alphabet Inc. (** **GOOGL** **)** 首席执行官 Sundar Pichai 在电视上非常坦率地表示，该公司已经开始在太空中建设人工智能数据中心。 在一个名为 Project Suncatcher 的项目中，谷歌旨在发射成群的小型卫星，这些卫星几乎完全由阳光驱动。这些卫星将在轨道上运行人工智能工作负载，从而减轻地球能源网络的压力。 两个原型计划于 2027 年推出。 也许他们能做到。也许他们做不到。 但有一点是确定的：你不需要仰望天空就能看到真正的资金流向。 在我们的 “苍蓝小点” 上，人工智能数据中心如蒲公英般涌现。超大规模公司正在字面上花费数万亿来建设、装备、联网和供电这些计算堡垒。 今天，一个新的登月计划正在进行中——就像第一个一样，它正在引发一场巨大的经济转变。这是我和我的同事所称的 **美国梦 2.0** 的早期结构阶段。 这是一种从劳动驱动经济向所有权驱动经济的转变……也是对过去 40 年对外国生产经济依赖的巨大突破。 提供这一建设的公司正在\_现在\_看到其收益。 所以，今天，我想把我们的脚稳稳地放回地面。虽然数据革命总会有梦想家，但这一转型的\_拥有者\_——那些提供必需材料和基础设施的人——已经在兑现支票。 让我们来分析一下…… ## **超大规模人工智能的悖论** 麦肯锡估计，未来五年数据中心投资将达到 6.7 万亿美元——其中 5.2 万亿美元将用于人工智能特定基础设施。 那么超大规模公司在做什么？ 他们像点燃的柴火一样烧钱。 谷歌与 **亚马逊公司 (** **AMZN** **)**、**微软公司 (** **MSFT** **)**、**苹果公司 (** **AAPL** **)** 和 **Meta 平台公司 (** **META** **)** 一起，决定在人工智能时代生存的唯一方法就是投入资金，即使经济回报似乎高度不确定。 他们曾经强大的 3000 亿美元现金堡垒已经大幅缩水。多年超支自由现金流使这些巨头变成了重度借款者。 这就是超大规模人工智能的悖论：这项技术可能会随着时间的推移带来巨大的收益，但为这些未来收益付费可能会在短期内压垮股东。 传奇对冲基金经理 David Einhorn 称这可能是一个 “巨大的资本毁灭” 时代。 而超大规模公司对此心知肚明。他们承认回报是不确定的。他们承认回报周期模糊不清。 与此同时，所有这些支出正在做其他事情——一些更为直接和与 **美国梦 2.0** 的理念更为相关的事情。 它正在使提供材料、硬件、能源和基础设施的公司变得富有。 这就引出了真正的故事…… ## **忘掉外太空——去地下** 每一吨从地下提取的金属都是对人工智能建设的索赔。 与软件供应商或芯片设计师不同，金属公司不需要猜测哪个人工智能模型获胜或哪个人工智能代理成为标准。他们只需要提供使这一切成为可能的原材料。 以铝为例。 每条为人工智能数据中心供电的高压线路每兆瓦消耗一到两吨铝。 建设人工智能所需的电网意味着需求激增。从 2024 年的 1.04 亿吨需求到 2030 年预计的 1.2 亿吨。 这是一种持续的、结构性的增长。 市场已经注意到了。铝价今年迄今上涨了大约 10%，创下三年来的新高。 “在一个我们更加依赖能源的世界中……它将用铝来建造，” 铝业协会的总裁兼首席执行官 Charles Johnson 表示。 在争夺人工智能主导地位的竞赛中，超大规模公司可能会烧掉他们的资产负债表，但矿业公司仍将兑现支票。 铜的轨迹也类似。 还有一个最具战略意义的类别：稀土。 稀土元素对于人工智能数据中心的核心组件至关重要：硬盘、冷却系统、网络硬件、光纤和电力系统。 没有它们，人工智能的繁荣不仅会减缓——而是会停止。 因此，随着数据中心需求的急剧增长，稀土的需求也在不断上升。 事实上，稀土生产的争夺正在预示着一个 11.3 万亿美元的经济转型，涉及 127 家公司和多个主权国家。 这是我们所看到的 **美国梦 2.0** 理论中最清晰的例子之一：财富流向的不是那些构建未来平台的科技巨头，而是那些使之成为可能的\_基础供应商\_。 而这一转变将在 1 月 2 日显著加速。 这就是为什么 **Louis Naveller**、**Luke Lango** 和我联手识别出一些处于这一转型中心的小型美国公司——这些公司与人工智能基础设施、先进能源和稀土供应直接相关。 这些参与者中的一些如果这一建设如我们预期展开，潜在的上涨幅度可达 **2400%… 3500%… 甚至 8500%**。 我们将在即将举行的活动中分享所有信息…… 在 **12 月 8 日星期一，东部时间上午 10 点**，我们三人将主办 **_美国梦 2.0 峰会_（点击这里预留您的免费席位）**。 我们将详细介绍一家坐拥巨大美国矿藏的稀土矿业公司，以及其他几家在美国重建工业基础时将受益的公司。 此外，我们还将向您展示为什么 1 月 2 日可能是这一 11.3 万亿美元重组全面爆发的日子…… 并在峰会上免费揭示这一 1 月 2 日催化剂中心的小型公司的 **名称和股票代码**。 这一向 **美国梦 2.0** 的结构性转变将定义未来十年的财富创造——从劳动驱动的繁荣转向\_所有权驱动的繁荣\_。 **您现在可以点击这里预留您的席位。** 无需宇航员训练。 ### 相关股票 - [605358.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/605358.CN.md) - [AI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AI.US.md) ## 相关资讯与研究 - [知名投行警示：高度捆绑美股，美国经济已成 “AI 杠杆豪赌”](https://longbridge.com/zh-CN/news/287145647.md) - [人工智能概念股助力牛市顶住多重风险，如今市场是否已然严重失衡？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286919348.md) - [AI 人才争夺战加剧：前特斯拉 AI 负责人卡帕西加盟 Anthropic](https://longbridge.com/zh-CN/news/287066937.md) - [侃股：硬科技公司或迎上市潮](https://longbridge.com/zh-CN/news/287057328.md) - [华尔街警惕人工智能基建举债过猛 或埋下信用冲击隐患](https://longbridge.com/zh-CN/news/286973473.md)