<p>对 Merchants Bancorp (MBIN) 的关注重新升温，原因在于其乐观的价值论点、董事长兼首席执行官 Michael Petrie 的新一轮内部股权出售，以及该银行稳定的股息，这一切都发生在逾期贷款高企的背景下。</p>
<p>请查看我们对 Merchants Bancorp 的最新分析。</p>
<p>尽管最近关于逾期贷款和内部出售的头条新闻不断，Merchants Bancorp 的股价为 34.39 美元，反映出一个月的股价回报率为 9.11%。其三年总股东回报率为 42.79%，五年总股东回报率为 91.15%，这表明尽管短期情绪波动，长期动能依然稳健。</p>
<p>如果这种价值与不确定性的结合引起了你的注意，现在可能是扩大视野、探索高内部持股的快速增长股票作为潜在投资想法的好时机。</p>
<p>由于该股票的交易价格低于账面价值，同时仍显示出稳健的长期股本回报率和增长，投资者面临的选择是当前对逾期贷款的担忧是否掩盖了真正的便宜，还是市场已经在定价未来收益和增长的反弹。</p>
<h2>7.9 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>从市盈率的角度来看，Merchants Bancorp 在最后收盘价 34.39 美元时显得被低估，股票的市盈率为 7.9 倍，远低于同行。</p>
<p>市盈率将当前股价与公司的每股收益进行比较，是银行和多元化金融公司的一项核心指标，因为盈利能力和资本效率推动价值。对于 Merchants Bancorp 来说，这一视角表明，投资者为每一美元的收益支付的价格相对较低，考虑到其成熟的多部门银行模式和盈利增长的历史。</p>
<p>与美国多元化金融行业平均市盈率 13.6 倍和同行平均 11.2 倍相比，Merchants Bancorp 的 7.9 倍显得显著便宜，这意味着市场可能对其盈利能力的折扣比行业标准更为严厉。与估计的合理市盈率 14.3 倍相比，目前的倍数也远低于我们的分析所指示的市场如果基本面和情绪趋同可能最终达到的水平。</p>
<p>探索 Merchants Bancorp 的 SWS 公允比率</p>
<p><strong>结果：7.9 倍的市盈率（被低估）</strong></p>
<p>然而，关于逾期贷款上升的持续担忧以及多户住宅或仓储贷款的任何意外放缓，可能会迅速挑战当前以价值为中心的叙述。</p>
<p>了解影响 Merchants Bancorp 叙述的主要风险。</p>
<h2>另一种观点：贴现现金流检查</h2>
<p>虽然低市盈率指向价值，但我们的 DCF 模型更为激进，建议的公允价值接近 66.98 美元，约比当前的 34.39 美元股价高出 48.7%。如果这两个信号都是正确的，那么就引发了市场是否对信用质量过于恐惧的问题。</p>
<p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aecc30c9-2a87-45c6-a1cc-5c145c207f26/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aecc30c9-2a87-45c6-a1cc-5c145c207f26/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 MBIN 贴现现金流</p>
<p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行贴现现金流 (DCF) 评估（例如查看 Merchants Bancorp）。我们展示完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 905 只基于现金流的被低估股票。如果您保存筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
<h2>构建您自己的 Merchants Bancorp 叙述</h2>
<p>如果这些结论与您的观点不完全一致，或者您更喜欢自己深入数字，您可以通过从 “按您自己的方式” 开始，在几分钟内构建一个量身定制的版本。</p>
<p>您对 Merchants Bancorp 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 3 个关键回报和 2 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</p>
<h2>准备好进行下一个投资动作了吗？</h2>
<p>如果 Merchants Bancorp 在您的关注之中，请不要止步于此，Simply Wall Street 筛选器会发现您可能会后悔忽视的新机会。</p>
<ul>
<li>通过针对那些交易价格低于其现金流价值的公司，捕捉潜在的错误定价，利用这 905 只基于现金流的被低估股票，提前布局。</li>
<li>通过筛选创新型公司，利用这 26 只 AI 小盘股，乘势而上，进入重塑行业运作方式的企业。</li>
<li>通过筛选可靠的分红支付者，利用这 15 只收益率超过 3% 的分红股票，增强您的收入策略，锁定可以支持长期回报的收益。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

MBIN

<p>Merchants Bancorp (MBIN) 正受到关注，原因是其首席执行官的内部销售、强劲的股本回报率（ROE）以及在逾期贷款上升的情况下的股息支持。尽管短期内存在担忧，但其长期回报依然稳健。该股票似乎被低估，市盈率为 7.9 倍，低于行业平均水平，现金流折现模型（DCF）显示其公允价值为 66.98 美元。投资者正在权衡逾期贷款的风险与潜在的低估价值。Simply Wall St 提供了进一步的分析和工具，供投资者探索被低估的股票和投资机会</p>

<p>Renewed attention on Merchants Bancorp (MBIN) has been sparked by a bullish value thesis, fresh insider share sales by Chairman and CEO Michael Petrie, and the bank’s steady dividend, all set against a backdrop of elevated delinquencies.</p>
<div class="lb-trans"><p>对 Merchants Bancorp (MBIN) 的关注重新升温，原因在于其乐观的价值论点、董事长兼首席执行官 Michael Petrie 的新一轮内部股权出售，以及该银行稳定的股息，这一切都发生在逾期贷款高企的背景下。</p>
</div><p>See our latest analysis for Merchants Bancorp.</p>
<div class="lb-trans"><p>请查看我们对 Merchants Bancorp 的最新分析。</p>
</div><p>Despite the recent headlines around delinquencies and insider selling, Merchants Bancorp’s share price at $34.39 reflects a 1 month share price return of 9.11 percent. Its 3 year total shareholder return of 42.79 percent and 5 year total shareholder return of 91.15 percent suggest longer term momentum has been solid even as near term sentiment remains choppy.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管最近关于逾期贷款和内部出售的头条新闻不断，Merchants Bancorp 的股价为 34.39 美元，反映出一个月的股价回报率为 9.11%。其三年总股东回报率为 42.79%，五年总股东回报率为 91.15%，这表明尽管短期情绪波动，长期动能依然稳健。</p>
</div><p>If this mix of value and uncertainty has your attention, it could be a good moment to widen your lens and explore fast growing stocks with high insider ownership as potential next ideas.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种价值与不确定性的结合引起了你的注意，现在可能是扩大视野、探索高内部持股的快速增长股票作为潜在投资想法的好时机。</p>
</div><p>With the stock trading below book value while still showing solid long term ROE and growth, investors are left weighing whether current fears around delinquencies are masking a genuine bargain, or if the market is already pricing in a rebound in earnings and future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于该股票的交易价格低于账面价值，同时仍显示出稳健的长期股本回报率和增长，投资者面临的选择是当前对逾期贷款的担忧是否掩盖了真正的便宜，还是市场已经在定价未来收益和增长的反弹。</p>
</div><h2>Price-to-Earnings of 7.9x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>7.9 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>On a price-to-earnings basis, Merchants Bancorp looks undervalued at the last close of $34.39, with the stock trading on a 7.9x multiple that sits well below peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>从市盈率的角度来看，Merchants Bancorp 在最后收盘价 34.39 美元时显得被低估，股票的市盈率为 7.9 倍，远低于同行。</p>
</div><p>The price to earnings ratio compares the current share price with the company’s per share earnings, making it a core yardstick for banks and diversified financials where profitability and capital efficiency drive value. For Merchants Bancorp, this lens suggests investors are paying a relatively low price for each dollar of earnings given its established multi segment banking model and history of profit growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率将当前股价与公司的每股收益进行比较，是银行和多元化金融公司的一项核心指标，因为盈利能力和资本效率推动价值。对于 Merchants Bancorp 来说，这一视角表明，投资者为每一美元的收益支付的价格相对较低，考虑到其成熟的多部门银行模式和盈利增长的历史。</p>
</div><p>Compared to the US Diversified Financial industry average P E of 13.6x and a peer average of 11.2x, Merchants Bancorp’s 7.9x stands out as meaningfully cheaper, implying the market may be discounting its earnings power more harshly than sector norms. Against an estimated fair P E of 14.3x, the current multiple also sits well below the level our analysis indicates the market could ultimately move towards if fundamentals and sentiment converge.</p>
<div class="lb-trans"><p>与美国多元化金融行业平均市盈率 13.6 倍和同行平均 11.2 倍相比，Merchants Bancorp 的 7.9 倍显得显著便宜，这意味着市场可能对其盈利能力的折扣比行业标准更为严厉。与估计的合理市盈率 14.3 倍相比，目前的倍数也远低于我们的分析所指示的市场如果基本面和情绪趋同可能最终达到的水平。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for Merchants Bancorp</p>
<div class="lb-trans"><p>探索 Merchants Bancorp 的 SWS 公允比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 7.9x (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：7.9 倍的市盈率（被低估）</strong></p>
</div><p>However, lingering concerns over rising delinquencies and any unexpected slowdown in multifamily or warehouse lending could quickly challenge the current value-focused narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，关于逾期贷款上升的持续担忧以及多户住宅或仓储贷款的任何意外放缓，可能会迅速挑战当前以价值为中心的叙述。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Merchants Bancorp narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解影响 Merchants Bancorp 叙述的主要风险。</p>
</div><h2>Another View: Discounted Cash Flow Check</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：贴现现金流检查</h2>
</div><p>While the low price to earnings ratio points to value, our DCF model is even more aggressive, suggesting fair value near $66.98, roughly 48.7 percent above the current $34.39 share price. If both signals are right, it raises the question of whether the market is simply too fearful on credit quality.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然低市盈率指向价值，但我们的 DCF 模型更为激进，建议的公允价值接近 66.98 美元，约比当前的 34.39 美元股价高出 48.7%。如果这两个信号都是正确的，那么就引发了市场是否对信用质量过于恐惧的问题。</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aecc30c9-2a87-45c6-a1cc-5c145c207f26/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/aecc30c9-2a87-45c6-a1cc-5c145c207f26/chart/dcf"/></p>
<p>MBIN Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 MBIN 贴现现金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Merchants Bancorp for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 905 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行贴现现金流 (DCF) 评估（例如查看 Merchants Bancorp）。我们展示完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 905 只基于现金流的被低估股票。如果您保存筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
</div><h2>Build Your Own Merchants Bancorp Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建您自己的 Merchants Bancorp 叙述</h2>
</div><p>If these conclusions do not fully align with your view, or you prefer to dive into the numbers yourself, you can build a tailored version in just a few minutes by starting with Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这些结论与您的观点不完全一致，或者您更喜欢自己深入数字，您可以通过从 “按您自己的方式” 开始，在几分钟内构建一个量身定制的版本。</p>
</div><p>A great starting point for your Merchants Bancorp research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您对 Merchants Bancorp 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 3 个关键回报和 2 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>Ready for your next investing move?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好进行下一个投资动作了吗？</h2>
</div><p>If Merchants Bancorp is on your radar, do not stop here, the Simply Wall Street Screener uncovers fresh opportunities you might regret overlooking later.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Merchants Bancorp 在您的关注之中，请不要止步于此，Simply Wall Street 筛选器会发现您可能会后悔忽视的新机会。</p>
</div><ul>
<li>Capture potential mispricings by targeting companies trading below their cash flow value through these 905 undervalued stocks based on cash flows and position yourself ahead of a rerating.</li>
<li>Ride powerful secular trends by screening for innovation focused names using these 26 AI penny stocks and tap into businesses reshaping how industries operate.</li>
<li>Strengthen your income strategy by filtering for reliable payers via these 15 dividend stocks with yields &gt; 3% and lock in yields that can support long term returns.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过针对那些交易价格低于其现金流价值的公司，捕捉潜在的错误定价，利用这 905 只基于现金流的被低估股票，提前布局。</li>
<li>通过筛选创新型公司，利用这 26 只 AI 小盘股，乘势而上，进入重塑行业运作方式的企业。</li>
<li>通过筛选可靠的分红支付者，利用这 15 只收益率超过 3% 的分红股票，增强您的收入策略，锁定可以支持长期回报的收益。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

Merchants Bancorp (MBIN) 估值：在内部人士出售股票后，重新评估其明显的折扣，强劲的股本回报率和股息支持