<p>（作者是路透社 Breakingviews 专栏作家。所表达的观点仅代表作者本人。更新内容包括图表。）</p>
<p>作者：安东尼·库里</p>
<p>墨尔本，12 月 9 日（路透社 Breakingviews）——澳大利亚的交易商们可以在圣诞假期前感到稍微乐观一些。周一，布鲁克菲尔德资产管理（BAM.N）和新加坡主权财富基金 GIC 达成协议，以 67 亿澳元（44 亿美元）的企业价值将悉尼上市的国家储存房地产投资信托（NSR.AX）私有化。同时，麦格里资产管理正在进行独家谈判，可能以 77 亿澳元收购集装箱和物流公司 Qube（QUB.AX）。如果这两笔收购顺利完成，将为一些并购交易消除尴尬。今年涉及澳大利亚公司和资产的一些高调交易未能达成，最近的例子是 BHP（BHP.AX）上个月对安哥拉美洲（AAL.L）的第二次尝试——并且很快结束。根据彭博社的报道，该提案是在 Lazard（LAZ.N）和瑞银（UBSG.S）的帮助下制定的，目标估值约为 530 亿美元。9 月份，阿联酋的 ADNOC 放弃了对油气钻探公司 Santos（STO.AX）价值 190 亿美元的收购，导致摩根大通（JPM.N）、高盛（GS.N）和罗斯柴尔德空手而归。这发生在 Peabody Energy（BTU.N）刚刚几周前放弃了对安哥拉昆士兰煤矿的最高 38 亿美元的收购协议之后。这意味着直到周一，250 亿美元是今年澳大利亚最大的一笔并购交易的价值，双方均已签字。荣誉在 CC Capital 收购 Insignia Financial（IFL.AX）和资金管理公司华盛顿 H.索尔·帕廷森（SOL.AX）收购 Brickworks 未持有的 53% 股份的合并收购中分配，合并实体的估值为 90 亿美元。这对于该国的并购银行家来说，尤其是在私募股权领域，过去 12 个月的业绩相当惨淡：根据 Dealogic 的数据，如果没有 NSR 和潜在的 Qube 交易，宣布和活跃的收购总额仅为 210 亿美元，是过去五年中的第二差表现，顾问包括麦格里（MQG.AX）、瑞银、杰弗里斯、德意志银行（DBKGn.DE）、花旗和摩根大通。不仅是银行家们面临着缺乏荣誉和奖金减少的问题。在过去几年中，从黑石（BX.N）到 CVC 的私募股权公司一直在澳大利亚寻求目标。NSR 和 Qube 可能给他们带来希望，预示着未来会有更繁忙的时光。请在 Bluesky 和 Linkedin 上关注安东尼·库里。</p>
<h3>背景新闻</h3>
<p>布鲁克菲尔德和 GIC 于 12 月 8 日达成协议，以 67 亿澳元（44 亿美元）的企业价值收购国家储存房地产投资信托。以每股 2.86 澳元的价格，二者及其附属公司对 NSR 在 11 月 25 日的未受干扰价格提供了 26.5% 的溢价，这是在该财团提出非正式、非约束性、指示性和有条件的报价的最后一个交易日。11 月 24 日，Qube 表示已收到来自麦格里资产管理的有条件、非约束性和指示性的收购提案，估值为 116 亿澳元（77 亿美元），几乎是未受干扰价格的 28% 溢价。双方尚未正式达成协议，但正在进行独家讨论。</p>
<p>近期的报价使得看似微薄的澳大利亚收购交易增色不少</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/gdvzjkjlrvw/chart.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1420" height="924" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/gdvzjkjlrvw/chart.png"/></p>
<p>（编辑：乌娜·加拉尼；制作：乌贾伊尼·达塔）</p>

布鲁克菲尔德资产管理

麦格里(ADR)

<p>布鲁克菲尔德资产管理和新加坡政府投资公司（GIC）达成协议，以 67 亿澳元收购国家储存房地产投资信托（National Storage REIT），同时麦格里资产管理正在洽谈以 77 亿澳元收购 Qube。这些交易为澳大利亚的并购活动注入了活力，而今年已经有几笔高调交易未能达成。这些收购为澳大利亚的私募股权公司带来了未来更繁忙的希望</p>

<p>(The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own. Updates to add graphic.)</p>
<div class="lb-trans"><p>（作者是路透社 Breakingviews 专栏作家。所表达的观点仅代表作者本人。更新内容包括图表。）</p>
</div><p>By Antony Currie</p>
<div class="lb-trans"><p>作者：安东尼·库里</p>
</div><p>MELBOURNE, Dec 9 (Reuters Breakingviews) - Dealmakers Down Under can head into the Christmas holiday season feeling a bit less downbeat. On Monday, Brookfield Asset Management (BAM.N) and Singapore sovereign wealth fund GIC agreed to take Sydney-listed National Storage REIT (NSR.AX) private at an enterprise value of A$6.7 billion ($4.4 billion). Meanwhile, Macquarie Asset Management is in exclusive talks to potentially buy container and logistics firm Qube (QUB.AX) for $7.7 billion. Assuming both acquisitions go through, they will spare some M&amp;A blushes. A few high-profile transactions involving Australian companies and assets fell through this year, most recently BHP’s (BHP.AX) second – and very swiftly ended – tilt at Anglo American (AAL.L) last month. The proposal, which was put together with help from Lazard (LAZ.N) and UBS (UBSG.S) , valued the target at some $53 billion, per Bloomberg. And in September, the United Arab Emirates’ ADNOC ditched its $19 billion pursuit of oil and gas driller Santos (STO.AX) , leaving JPMorgan (JPM.N) , Goldman Sachs (GS.N) and Rothschild empty-handed. That came just a few weeks after Peabody Energy (BTU.N) buried its agreed purchase for up to $3.8 billion of Anglo’s Queensland coal mines. It meant that until Monday, $2.5 billion was the value of the largest M&amp;A deal Down Under this year where both sides had signed on the dotted line. The honours were split between CC Capital’s buyout of Insignia Financial (IFL.AX) and money manager Washington H. Soul Pattinson (SOL.AX) scooping up the 53% it didn’t own of Brickworks in a merger-cum-buyout valuing the combined entity at $9 billion. That was adding up to a pretty lean 12 months for the country’s M&amp;A bankers, especially in private equity: there would have been just $21 billion-worth of announced and active buyouts, the second-worst showing of the past five years, per Dealogic data, without the NSR and potential Qube transactions, which include Macquarie (MQG.AX) , UBS, Jefferies, Deutsche Bank (DBKGn.DE) , Citi and JPMorgan as advisers. It’s not just the bankers who were facing a lack of kudos and lower bonuses. Over the past couple of years, private equity firms from Blackstone (BX.N) to CVC have been bulking up in or flocking to Australia on the hunt for targets. NSR and Qube may give them all hope that there are busier times ahead. Follow Antony Currie on Bluesky and Linkedin.</p>
<div class="lb-trans"><p>墨尔本，12 月 9 日（路透社 Breakingviews）——澳大利亚的交易商们可以在圣诞假期前感到稍微乐观一些。周一，布鲁克菲尔德资产管理（BAM.N）和新加坡主权财富基金 GIC 达成协议，以 67 亿澳元（44 亿美元）的企业价值将悉尼上市的国家储存房地产投资信托（NSR.AX）私有化。同时，麦格里资产管理正在进行独家谈判，可能以 77 亿澳元收购集装箱和物流公司 Qube（QUB.AX）。如果这两笔收购顺利完成，将为一些并购交易消除尴尬。今年涉及澳大利亚公司和资产的一些高调交易未能达成，最近的例子是 BHP（BHP.AX）上个月对安哥拉美洲（AAL.L）的第二次尝试——并且很快结束。根据彭博社的报道，该提案是在 Lazard（LAZ.N）和瑞银（UBSG.S）的帮助下制定的，目标估值约为 530 亿美元。9 月份，阿联酋的 ADNOC 放弃了对油气钻探公司 Santos（STO.AX）价值 190 亿美元的收购，导致摩根大通（JPM.N）、高盛（GS.N）和罗斯柴尔德空手而归。这发生在 Peabody Energy（BTU.N）刚刚几周前放弃了对安哥拉昆士兰煤矿的最高 38 亿美元的收购协议之后。这意味着直到周一，250 亿美元是今年澳大利亚最大的一笔并购交易的价值，双方均已签字。荣誉在 CC Capital 收购 Insignia Financial（IFL.AX）和资金管理公司华盛顿 H.索尔·帕廷森（SOL.AX）收购 Brickworks 未持有的 53% 股份的合并收购中分配，合并实体的估值为 90 亿美元。这对于该国的并购银行家来说，尤其是在私募股权领域，过去 12 个月的业绩相当惨淡：根据 Dealogic 的数据，如果没有 NSR 和潜在的 Qube 交易，宣布和活跃的收购总额仅为 210 亿美元，是过去五年中的第二差表现，顾问包括麦格里（MQG.AX）、瑞银、杰弗里斯、德意志银行（DBKGn.DE）、花旗和摩根大通。不仅是银行家们面临着缺乏荣誉和奖金减少的问题。在过去几年中，从黑石（BX.N）到 CVC 的私募股权公司一直在澳大利亚寻求目标。NSR 和 Qube 可能给他们带来希望，预示着未来会有更繁忙的时光。请在 Bluesky 和 Linkedin 上关注安东尼·库里。</p>
</div><h3>CONTEXT NEWS</h3>
<div class="lb-trans"><h3>背景新闻</h3>
</div><p>Brookfield and GIC on December 8 agreed to buy National Storage REIT for an enterprise value of A$6.7 billion ($4.4 billion). At A$2.86 a share, the duo and affiliates are offering a 26.5% premium to NSR’s undisturbed price on November 25, the last trading day before news broke that the consortium had made an unsolicited, non-binding, indicative and conditional offer. On November 24, Qube said it had received a conditional, non-binding and indicative takeover proposal from Macquarie Asset Management that valued the container and logistics firm at A$11.6 billion ($7.7 billion), an almost 28% premium to the undisturbed price. The two sides have not formalised a deal but are in exclusive discussions.</p>
<div class="lb-trans"><p>布鲁克菲尔德和 GIC 于 12 月 8 日达成协议，以 67 亿澳元（44 亿美元）的企业价值收购国家储存房地产投资信托。以每股 2.86 澳元的价格，二者及其附属公司对 NSR 在 11 月 25 日的未受干扰价格提供了 26.5% 的溢价，这是在该财团提出非正式、非约束性、指示性和有条件的报价的最后一个交易日。11 月 24 日，Qube 表示已收到来自麦格里资产管理的有条件、非约束性和指示性的收购提案，估值为 116 亿澳元（77 亿美元），几乎是未受干扰价格的 28% 溢价。双方尚未正式达成协议，但正在进行独家讨论。</p>
</div><p>Recent offers bulked up meagre-looking Aussie buyouts</p>
<div class="lb-trans"><p>近期的报价使得看似微薄的澳大利亚收购交易增色不少</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/gdvzjkjlrvw/chart.png" alt="" original-src="https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/gdvzjkjlrvw/chart.png"/></p>
<p>(Editing by Una Galani; Production by Ujjaini Dutta)</p>
<div class="lb-trans"><p>（编辑：乌娜·加拉尼；制作：乌贾伊尼·达塔）</p>
</div>

BREAKINGVIEWS-储存行业的收购挽救了澳大利亚并购市场的尴尬局面