<p>美国压缩合作伙伴（USAC）在过去一年中悄然超越了许多收益类股票，单位价格上涨约 16%，同时继续为投资者提供丰厚的现金分配。</p>
<p>请查看我们对美国压缩合作伙伴的最新分析。</p>
<p>最近几天，单位价格略有降温，经过稳健的三个月股价回报后，七天内股价回落约 4%。然而，超过 15% 的年度总股东回报显示出势头依然强劲。</p>
<p>如果 USAC 稳定的收入特征吸引了你，这可能是一个拓宽搜索范围、探索高内部持股的快速增长股票作为潜在下一波候选者的好时机。</p>
<p>由于单位仍然提供强劲的收入，并且交易价格相对于分析师目标价有适度折扣，关键问题是 USAC 的出色表现是否仍然留有上涨空间，还是市场已经在定价未来的增长。</p>
<h2>最受欢迎的叙述：8.6% 被低估</h2>
<p>与最后收盘价 24.21 美元相比，最受欢迎的叙述认为公允价值更接近 26 美元中间区间，意味着如果其假设成立，仍有适度的上涨空间。</p>
<blockquote>
<p><em>持续关注高规格、大马力资产以支持丰富的页岩气田，加上创纪录的询价单积压和紧张的车队利用率，支持未来价格上涨和收入及利润率的韧性，即使在宏观经济疲软时期。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整叙述。</p>
<p>好奇稳定的合同续签、盈利能力上升和更丰富的收益组合如何为中游服务公司提供更高的估值吗？这个叙述依赖于更快增长的利润、扩大的利润率和通常与市场宠儿而非管道工作马匹相匹配的未来收益倍数。想看看这些动态因素如何结合成今天的公允价值判断吗？</p>
<p><strong>结果：公允价值为 26.50 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，集中客户暴露以及上升的资本支出和劳动力成本可能会迅速对利润率和现金流施加压力，如果合同定价能力减弱。</p>
<p>了解美国压缩合作伙伴叙述的关键风险。</p>
<h2>价值的另一种视角</h2>
<p>我们的 DCF 模型描绘了一个截然不同的图景，建议公允价值更接近 11.78 美元，这将使 USAC 在今天的 24.21 美元单位价格下显得明显被高估。分析师是否过于依赖增长和利润率的乐观，还是模型过于严格？</p>
<p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/4717a0f3-f987-43f9-bb94-fe681c76088d/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/4717a0f3-f987-43f9-bb94-fe681c76088d/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 USAC 折现现金流</p>
<p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看美国压缩合作伙伴）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 909 只基于现金流的被低估股票。如果您保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
<h2>自建美国压缩合作伙伴叙述</h2>
<p>如果您对故事有不同看法或更喜欢自己深入数字，您可以在几分钟内构建一个新的叙述：按您的方式进行。</p>
<p>您对美国压缩合作伙伴研究的一个很好的起点是我们的分析，强调两个关键奖励和三个可能影响您投资决策的重要警示信号。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>在您继续之前，利用 Simply Wall Street 强大的筛选器，以免错过下一个符合您策略的机会。</p>
<ul>
<li>通过瞄准这些 3595 只财务状况良好、已经显示出更强的资产负债表和改善基本面的低价股，捕捉早期增长潜力。</li>
<li>通过关注这些 27 只在自动化、分析和智能软件领域塑造突破的 AI 低价股，为您的投资组合布局下一次生产力革命。</li>
<li>通过聚焦这些 909 只基于现金流的被低估股票，锁定引人注目的价值机会，这些股票的价格仍然落后于其潜在现金流的强度。</li>
</ul>
<p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

USAC

<p>美国压缩合作伙伴（USAC）在过去一年中实现了超过 15% 的强劲总回报，尽管最近出现了 4% 的回调。分析师认为 USAC 被低估，合理价值为 26.50 美元，而折现现金流模型则显示其可能被高估，价值为 11.78 美元。该公司受益于高规格资产和紧张的车队利用率，但面临集中客户风险和成本上升的挑战。投资者被鼓励探索其他增长机会，并使用股票筛选工具寻找被低估的股票</p>

<p>USA Compression Partners (USAC) has quietly outperformed many income names over the past year, with units up about 16% while continuing to throw off a hefty cash distribution for investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>美国压缩合作伙伴（USAC）在过去一年中悄然超越了许多收益类股票，单位价格上涨约 16%，同时继续为投资者提供丰厚的现金分配。</p>
</div><p>See our latest analysis for USA Compression Partners.</p>
<div class="lb-trans"><p>请查看我们对美国压缩合作伙伴的最新分析。</p>
</div><p>The unit price has cooled a bit in recent days, with a roughly 4 percent 7 day share price pullback after a solid 3 month share price return. Yet the 1 year total shareholder return above 15 percent shows momentum is still very much intact.</p>
<div class="lb-trans"><p>最近几天，单位价格略有降温，经过稳健的三个月股价回报后，七天内股价回落约 4%。然而，超过 15% 的年度总股东回报显示出势头依然强劲。</p>
</div><p>If USAC’s steady income profile appeals to you, this might be a good moment to broaden your search and explore fast growing stocks with high insider ownership as potential next wave candidates.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 USAC 稳定的收入特征吸引了你，这可能是一个拓宽搜索范围、探索高内部持股的快速增长股票作为潜在下一波候选者的好时机。</p>
</div><p>With units still yielding robust income and trading at a modest discount to analyst targets, the key question now is whether USAC’s impressive run still leaves upside on the table or if the market is already pricing in future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于单位仍然提供强劲的收入，并且交易价格相对于分析师目标价有适度折扣，关键问题是 USAC 的出色表现是否仍然留有上涨空间，还是市场已经在定价未来的增长。</p>
</div><h2>Most Popular Narrative Narrative: 8.6% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：8.6% 被低估</h2>
</div><p>Compared to the last close of $24.21, the most popular narrative sees fair value closer to the mid 26 dollar range, implying modest upside if its assumptions hold.</p>
<div class="lb-trans"><p>与最后收盘价 24.21 美元相比，最受欢迎的叙述认为公允价值更接近 26 美元中间区间，意味着如果其假设成立，仍有适度的上涨空间。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Continued focus on high spec, large horsepower assets for rich shale plays together with a record backlog of RFQs and tight fleet utilization supports future price increases and resilience in both revenue and margins, even in periods of macroeconomic softness.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>持续关注高规格、大马力资产以支持丰富的页岩气田，加上创纪录的询价单积压和紧张的车队利用率，支持未来价格上涨和收入及利润率的韧性，即使在宏观经济疲软时期。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整叙述。</p>
</div><p>Curious how steady contract renewals, rising profitability and a richer earnings mix can justify a higher valuation for a midstream services name? The narrative leans on faster growing profits, expanding margins and a future earnings multiple that usually sits with market darlings, not pipeline workhorses. Want to see exactly how those moving parts combine into today’s fair value call?</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇稳定的合同续签、盈利能力上升和更丰富的收益组合如何为中游服务公司提供更高的估值吗？这个叙述依赖于更快增长的利润、扩大的利润率和通常与市场宠儿而非管道工作马匹相匹配的未来收益倍数。想看看这些动态因素如何结合成今天的公允价值判断吗？</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $26.50 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 26.50 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, concentrated customer exposure and rising capex and labor costs could quickly pressure margins and cash flows if contract pricing power weakens.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，集中客户暴露以及上升的资本支出和劳动力成本可能会迅速对利润率和现金流施加压力，如果合同定价能力减弱。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this USA Compression Partners narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解美国压缩合作伙伴叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another Lens on Value</h2>
<div class="lb-trans"><h2>价值的另一种视角</h2>
</div><p>Our DCF model paints a very different picture, suggesting fair value sits closer to $11.78, which would make USAC look materially overvalued versus today's $24.21 unit price. Are analysts leaning too heavily on growth and margin optimism, or is the model overly strict?</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的 DCF 模型描绘了一个截然不同的图景，建议公允价值更接近 11.78 美元，这将使 USAC 在今天的 24.21 美元单位价格下显得明显被高估。分析师是否过于依赖增长和利润率的乐观，还是模型过于严格？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/4717a0f3-f987-43f9-bb94-fe681c76088d/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/4717a0f3-f987-43f9-bb94-fe681c76088d/chart/dcf"/></p>
<p>USAC Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 USAC 折现现金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out USA Compression Partners for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 909 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看美国压缩合作伙伴）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 909 只基于现金流的被低估股票。如果您保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
</div><h2>Build Your Own USA Compression Partners Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>自建美国压缩合作伙伴叙述</h2>
</div><p>If you see the story differently or prefer digging into the numbers yourself, you can build a fresh narrative in just minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您对故事有不同看法或更喜欢自己深入数字，您可以在几分钟内构建一个新的叙述：按您的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your USA Compression Partners research is our analysis highlighting 2 key rewards and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您对美国压缩合作伙伴研究的一个很好的起点是我们的分析，强调两个关键奖励和三个可能影响您投资决策的重要警示信号。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>Before you move on, put Simply Wall Street’s powerful screener to work so you do not miss the next opportunity that fits your strategy.</p>
<div class="lb-trans"><p>在您继续之前，利用 Simply Wall Street 强大的筛选器，以免错过下一个符合您策略的机会。</p>
</div><ul>
<li>Capture early stage growth potential by targeting these 3595 penny stocks with strong financials that already show stronger balance sheets and improving fundamentals.</li>
<li>Position your portfolio for the next productivity revolution by focusing on these 27 AI penny stocks shaping breakthroughs in automation, analytics and intelligent software.</li>
<li>Lock in compelling value opportunities by zeroing in on these 909 undervalued stocks based on cash flows where prices still trail underlying cash flow strength.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过瞄准这些 3595 只财务状况良好、已经显示出更强的资产负债表和改善基本面的低价股，捕捉早期增长潜力。</li>
<li>通过关注这些 27 只在自动化、分析和智能软件领域塑造突破的 AI 低价股，为您的投资组合布局下一次生产力革命。</li>
<li>通过聚焦这些 909 只基于现金流的被低估股票，锁定引人注目的价值机会，这些股票的价格仍然落后于其潜在现金流的强度。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质一般。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

评估 USA Compression Partners（USAC）在近期回调及强劲的一年总回报后的估值