<p>Natural Grocers by Vitamin Cottage (NGVC) 在 2025 财年结束时，第四季度收入为 3.361 亿美元，基本每股收益为 0.51 美元，过去十二个月的收入约为 13 亿美元，每股收益为 2.02 美元。在过去几个季度中，公司收入从 2024 财年第四季度的 3.227 亿美元增长到 2025 财年第四季度的 3.361 亿美元，而季度每股收益从 0.40 美元上升到大约 0.50 美元的低位，净收入从 900 万美元增长到 1180 万美元。随着净利润率在过去一年中从 2.7% 上升到 3.5%，这份最新的财报将焦点明确放在了盈利能力上，而不仅仅是销售增长。</p>
<p>查看我们对 Natural Grocers by Vitamin Cottage 的完整分析。</p>
<p>在数据摆在桌面上后，下一步是看看这个盈利状况如何与 Natural Grocers 周围的主流叙事相符，以及新的数据可能如何开始改变投资者的预期。</p>
<p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙事</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/93f2f5d6-d52c-426d-a166-57a9edb0bab4/chart/earnings-and-revenue-history?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/93f2f5d6-d52c-426d-a166-57a9edb0bab4/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:NGVC 盈利与收入历史</p>
<h2>36.9% 的盈利增长超越 6.2% 的销售增长</h2>
<ul>
<li>在过去 12 个月中，收入约增长 6.2%，达到约 13.3 亿美元，而净收入增长 36.9%，达到 4640 万美元，因此利润增长远快于销售。</li>
<li>对于看涨的投资者来说，值得注意的是，这一利润激增与每股收益的稳步上升相一致，从 1.49 美元上升到 2.02 美元。
<ul>
<li>这强烈支持了公司在将每一美元销售转化为底线方面变得更加高效的观点。</li>
<li>与此同时，季度每股收益在 2025 财年保持在 0.50 美元的低至中位数区间，表明这一改善不仅仅是一个季度的激增。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p>要了解这一盈利势头如何融入 NGVC 的更大故事，包括增长驱动因素和风险，请查看更广泛市场目前如何框定这一叙事。<strong>📊 阅读完整的 Natural Grocers by Vitamin Cottage 共识叙事。</strong></p>
<h2>净利润率上升至 3.5%</h2>
<ul>
<li>在过去的基础上，净利润率从 2.7% 改善至 3.5%，得益于净收入从 3390 万美元上升至 4640 万美元，收入约为 13.3 亿美元。</li>
<li>专注于盈利能力的支持者会指出，这一利润率的变化意味着每一美元的收入现在留给利润的分成更多。
<ul>
<li>这与每股收益从 1.49 美元上升到 2.02 美元的变化相一致，尽管同店销售增长在最近几个季度保持在中低个位数到高个位数的范围内，介于 7.0% 和 8.9% 之间。</li>
<li>然而，批评者可能会指出，这一利润水平仍然建立在收入增长低于美国市场 10.7% 的基础上，因此这个故事更倾向于效率而非快速扩张。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>在市盈率上便宜，但高于折现现金流的公允价值</h2>
<ul>
<li>在估值方面，该股票的市盈率为 12.6 倍，低于美国市场的 19.1 倍和美国消费零售平均的 22.9 倍，但每股价格 25.46 美元远高于 8.80 美元的折现现金流公允价值估计。</li>
<li>对于更谨慎的投资者来说，这种信号的混合有双重含义。
<ul>
<li>相较于同行的较低市盈率与 36.9% 的盈利增长相匹配，如果你专注于倍数，这看起来很有吸引力。</li>
<li>与此同时，当前价格 25.46 美元与 8.80 美元的折现现金流公允价值之间的差距显示出一些人可能会质疑市场上已经反映了多少上涨空间。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>下一步</h2>
<p>不要只关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对 Natural Grocers by Vitamin Cottage 的增长及其估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在将该公司添加到您的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大动向。</p>
<h2>查看其他机会</h2>
<p>虽然 Natural Grocers 正在改善盈利能力，但其适度的中个位数销售增长和相对于折现现金流的估值溢价表明，与更具吸引力的机会相比，上涨空间有限。</p>
<p>如果这种谨慎的设置让您感到不安，可以考虑将注意力转向这些 907 只基于现金流的被低估股票，您可以快速找到具有更强价值上涨潜力和更具吸引力的风险回报的股票。</p>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，覆盖任何地方。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>代表 CiTech 赞助</p>

NGVC

<p>Natural Grocers (NGVC) 报告了 2025 财年的收入为 3.361 亿美元，每股收益为 0.51 美元，净利润率从 2.7% 上升至 3.5%。尽管收入增长了 6.2%，净收入却激增了 36.9%，达到 4640 万美元，显示出盈利能力的改善。该股票的市盈率为 12.6 倍，低于市场平均水平，但其股价超过了折现现金流的公允价值。建议投资者考虑长期趋势，并探索其他被低估的股票，以寻求更好的风险回报机会</p>

<p>Natural Grocers by Vitamin Cottage (NGVC) has wrapped up FY 2025 with fourth quarter revenue of $336.1 million and basic EPS of $0.51, alongside trailing twelve month revenue of about $1.3 billion and EPS of $2.02. Over the last few quarters the company has seen revenue move from $322.7 million in Q4 2024 to $336.1 million in Q4 2025, while quarterly EPS stepped up from $0.40 to roughly the low $0.50s as net income climbed from $9.0 million to $11.8 million. With net margin rising from 2.7% to 3.5% over the past year, this latest release puts the spotlight firmly on how much of the story is now about profitability rather than just sales growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>Natural Grocers by Vitamin Cottage (NGVC) 在 2025 财年结束时，第四季度收入为 3.361 亿美元，基本每股收益为 0.51 美元，过去十二个月的收入约为 13 亿美元，每股收益为 2.02 美元。在过去几个季度中，公司收入从 2024 财年第四季度的 3.227 亿美元增长到 2025 财年第四季度的 3.361 亿美元，而季度每股收益从 0.40 美元上升到大约 0.50 美元的低位，净收入从 900 万美元增长到 1180 万美元。随着净利润率在过去一年中从 2.7% 上升到 3.5%，这份最新的财报将焦点明确放在了盈利能力上，而不仅仅是销售增长。</p>
</div><p>See our full analysis for Natural Grocers by Vitamin Cottage.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 Natural Grocers by Vitamin Cottage 的完整分析。</p>
</div><p>With the numbers on the table, the next step is to see how this earnings profile lines up with the dominant narratives around Natural Grocers, and where the fresh data may start to shift investor expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>在数据摆在桌面上后，下一步是看看这个盈利状况如何与 Natural Grocers 周围的主流叙事相符，以及新的数据可能如何开始改变投资者的预期。</p>
</div><p>Curious how numbers become stories that shape markets? Explore Community Narratives</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙事</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/93f2f5d6-d52c-426d-a166-57a9edb0bab4/chart/earnings-and-revenue-history" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/93f2f5d6-d52c-426d-a166-57a9edb0bab4/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>NYSE:NGVC Earnings &amp; Revenue History as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:NGVC 盈利与收入历史</p>
</div><h2>36.9% Earnings Growth Outpaces 6.2% Sales Lift</h2>
<div class="lb-trans"><h2>36.9% 的盈利增长超越 6.2% 的销售增长</h2>
</div><ul>
<li>Over the last 12 months, revenue rose about 6.2% to roughly $1.33 billion while net income climbed 36.9% to $46.4 million, so profit grew much faster than sales.</li>
<li>What stands out for bullish investors is that this profit surge lines up with steadily rising EPS, from $1.49 to $2.02 on a trailing basis.
<ul>
<li>This heavily supports the view that the business is getting more efficient at turning each dollar of sales into bottom line.</li>
<li>At the same time, quarterly EPS has stayed in the low to mid $0.50 range through FY 2025, suggesting that this improvement is not just a one quarter spike.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在过去 12 个月中，收入约增长 6.2%，达到约 13.3 亿美元，而净收入增长 36.9%，达到 4640 万美元，因此利润增长远快于销售。</li>
<li>对于看涨的投资者来说，值得注意的是，这一利润激增与每股收益的稳步上升相一致，从 1.49 美元上升到 2.02 美元。
<ul>
<li>这强烈支持了公司在将每一美元销售转化为底线方面变得更加高效的观点。</li>
<li>与此同时，季度每股收益在 2025 财年保持在 0.50 美元的低至中位数区间，表明这一改善不仅仅是一个季度的激增。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><p>To see how this profit momentum fits into the bigger story for NGVC, including growth drivers and risks, check out how the broader market is framing the narrative right now. <strong>📊 Read the full Natural Grocers by Vitamin Cottage Consensus Narrative.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>要了解这一盈利势头如何融入 NGVC 的更大故事，包括增长驱动因素和风险，请查看更广泛市场目前如何框定这一叙事。<strong>📊 阅读完整的 Natural Grocers by Vitamin Cottage 共识叙事。</strong></p>
</div><h2>Net Margin Steps Up To 3.5%</h2>
<div class="lb-trans"><h2>净利润率上升至 3.5%</h2>
</div><ul>
<li>Net margin on a trailing basis improved from 2.7% to 3.5%, helped by net income rising from $33.9 million to $46.4 million over about $1.33 billion of revenue.</li>
<li>Supporters who focus on profitability will point out that this margin shift means each dollar of revenue now leaves more cents in profit.
<ul>
<li>This lines up with the move in trailing EPS from $1.49 to $2.02 even though same store sales growth was running at a mid single digit to high single digit pace between 7.0% and 8.9% in recent quarters.</li>
<li>Critics, however, may note that this margin level is still built on revenue growth that trails the wider US market’s 10.7% rate, so the story leans more on efficiency than rapid expansion.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在过去的基础上，净利润率从 2.7% 改善至 3.5%，得益于净收入从 3390 万美元上升至 4640 万美元，收入约为 13.3 亿美元。</li>
<li>专注于盈利能力的支持者会指出，这一利润率的变化意味着每一美元的收入现在留给利润的分成更多。
<ul>
<li>这与每股收益从 1.49 美元上升到 2.02 美元的变化相一致，尽管同店销售增长在最近几个季度保持在中低个位数到高个位数的范围内，介于 7.0% 和 8.9% 之间。</li>
<li>然而，批评者可能会指出，这一利润水平仍然建立在收入增长低于美国市场 10.7% 的基础上，因此这个故事更倾向于效率而非快速扩张。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Cheap On P/E, But Above DCF Fair Value</h2>
<div class="lb-trans"><h2>在市盈率上便宜，但高于折现现金流的公允价值</h2>
</div><ul>
<li>On valuation, the stock trades at 12.6 times trailing earnings, below both the US market at 19.1 times and the US consumer retailing average at 22.9 times, yet the $25.46 share price sits well above the $8.80 DCF fair value estimate.</li>
<li>What is interesting for more cautious investors is how this mix of signals cuts both ways.
<ul>
<li>The lower P/E versus peers matches up with earnings growth of 36.9%, which can look appealing if you focus on multiples.</li>
<li>At the same time, the gap between the current price of $25.46 and the $8.80 DCF fair value shows why some might question how much upside is already reflected in the market.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在估值方面，该股票的市盈率为 12.6 倍，低于美国市场的 19.1 倍和美国消费零售平均的 22.9 倍，但每股价格 25.46 美元远高于 8.80 美元的折现现金流公允价值估计。</li>
<li>对于更谨慎的投资者来说，这种信号的混合有双重含义。
<ul>
<li>相较于同行的较低市盈率与 36.9% 的盈利增长相匹配，如果你专注于倍数，这看起来很有吸引力。</li>
<li>与此同时，当前价格 25.46 美元与 8.80 美元的折现现金流公允价值之间的差距显示出一些人可能会质疑市场上已经反映了多少上涨空间。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>Don't just look at this quarter; the real story is in the long-term trend. We've done an in-depth analysis on Natural Grocers by Vitamin Cottage's growth and its valuation to see if today's price is a bargain. Add the company to your watchlist or portfolio now so you don't miss the next big move.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要只关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对 Natural Grocers by Vitamin Cottage 的增长及其估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在将该公司添加到您的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大动向。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他机会</h2>
</div><p>While Natural Grocers is improving profitability, its modest mid single digit sales growth and valuation premium to DCF suggest limited upside compared to more compelling opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然 Natural Grocers 正在改善盈利能力，但其适度的中个位数销售增长和相对于折现现金流的估值溢价表明，与更具吸引力的机会相比，上涨空间有限。</p>
</div><p>If that cautious setup makes you uneasy, consider shifting your attention to these 907 undervalued stocks based on cash flows instead, where you can quickly pinpoint stocks with stronger value upside and more attractive risk reward.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种谨慎的设置让您感到不安，可以考虑将注意力转向这些 907 只基于现金流的被低估股票，您可以快速找到具有更强价值上涨潜力和更具吸引力的风险回报的股票。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成购买或出售任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔楼，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，覆盖任何地方。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>代表 CiTech 赞助</p>
</div>

Natural Grocers (NGVC) 的盈利：利润率的改善对谨慎的盈利叙述构成挑战