<ul>
<li>想知道 SM Energy 在当前水平是否是一个便宜的选择还是价值陷阱？你并不孤单，这正是需要更仔细审视估值的情况。</li>
<li>该股票波动较大，过去一周下跌约 2.8%，但在过去一个月仍上涨 6.7%。年初至今下跌约 51.3%，过去一年下跌 50.1%，而五年内上涨 262.7%，提醒投资者情绪在能源股中变化之快。</li>
<li>最近，SM Energy 一直在投资者的视野中，因为能源行业持续对油气价格预期的变化和美国页岩生产商的资本纪律变化做出反应。关于生产策略、资产负债表优先事项和长期供应动态的行业新闻都帮助解释了为什么像 SM 这样的公司在市场更新其风险和增长观点时会剧烈波动。</li>
<li>根据我们的数据，SM Energy 的估值得分为 5/6，意味着在我们大多数关键检查中，它被视为被低估。接下来，我们将详细解析这些方法，最后以更全面的方式思考该股票的真实价值，超越表面倍数。</li>
</ul>
<p>了解为什么 SM Energy 在过去一年中 -50.1% 的回报落后于同行。</p>
<h3>方法 1：SM Energy 折现现金流（DCF）分析</h3>
<p>折现现金流（DCF）模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回今天的价值来估算公司的价值。对于 SM Energy，该模型使用基于分析师预测和长期外推的 2 阶段自由现金流到股本框架。</p>
<p>SM Energy 目前的过去十二个月自由现金流约为 -3.07 亿美元，反映了近期的投资和商品波动。展望未来，分析师和模型扩展预计这一数字将坚实转正，预计到 2026 年自由现金流约为 13.9 亿美元，到 2035 年约为 18.3 亿美元，随着生产和价格的正常化。</p>
<p>当所有这些未来现金流被折现回去时，Simply Wall St 估计每股内在价值约为 259.34 美元。与当前市场价格相比，这意味着该股票大约被低估 92.5%，暗示投资者对 SM Energy 的长期现金生成潜力给予了很大的折扣。</p>
<p><strong>结果：被低估</strong></p>
<p>我们的折现现金流（DCF）分析表明，SM Energy 被低估 92.5%。将其添加到你的观察列表或投资组合中，或发现基于现金流的 907 只被低估的股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 SM 折现现金流</p>
<p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 SM Energy 的公允价值的更多细节。</p>
<h3>方法 2：SM Energy 价格与收益</h3>
<p>对于像 SM Energy 这样的盈利公司，市盈率（PE）是衡量投资者为每一美元当前收益支付多少的实用方式。当收益为正且相对稳定时，这种方法尤其有效，因为它将估值直接与最终支持股价的业务结果联系起来。</p>
<p>什么算是合理的市盈率取决于预期收益的增长速度和这些收益的风险性。更高的增长和更可预测的现金流通常会证明更高的倍数，而波动或不确定的前景往往会拉低市盈率。SM Energy 目前的市盈率约为 3.1 倍，远低于油气行业平均的 13.3 倍和同行平均的 34.1 倍，表明市场对该股票的定价远比许多竞争对手谨慎。</p>
<p>Simply Wall St 的公允比率直接解决了这个问题，通过估算该股票应该交易的市盈率，考虑其收益增长特征、利润率、行业、市场资本和风险因素。对于 SM Energy，该公允比率约为 17.4 倍，远高于当前的 3.1 倍。从这个角度看，即使考虑到其行业风险，该股票看起来仍然被明显低估。</p>
<p><strong>结果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:SM 市盈率</p>
<p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1448 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
<h3>提升你的决策能力：选择你的 SM Energy 故事</h3>
<p>我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法，因此让我们向你介绍 Narratives，这是 Simply Wall St 社区页面上的一个简单框架，帮助你将对 SM Energy 的看法转化为与财务预测和公允价值相关的故事。你可以将该公允价值与今天的价格进行比较，并决定何时买入或卖出，而故事本身会随着新消息或收益的到来自动更新。例如，不同的投资者可能会将 SM Energy 视为一个高信念的复合故事，具有强劲的自由现金流、利润率韧性和并购驱动的上行空间，这可能使其公允价值接近最近目标的上限约 59 美元。其他人可能会将其视为一个风险较高的页岩生产商，面临区域瓶颈、利润压缩和转型阻力，这支持一个更为保守的公允价值，接近 27 美元。</p>
<p>你认为 SM Energy 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/quote-price?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:SM 1 年股票价格走势图</p>
<p>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
<p>国防和灾难的移动基础设施</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>代表 CiTech 赞助</p>

SM能源

<p>SM Energy 的股票经历了显著的下跌，今年迄今已下跌 51.3%，但根据折现现金流（DCF）分析和较低的市盈率（PE），它被认为是被低估的。DCF 模型表明该股票被低估了 92.5%，未来现金流预计将显著增加。目前的市盈率为 3.1 倍，远低于行业平均水平，表明市场定价较为谨慎。总体而言，SM Energy 被视为一个潜在的被低估投资机会</p>

<ul>
<li>Wondering if SM Energy is a bargain or a value trap at current levels? You are not alone, and this is exactly the kind of setup where a closer look at valuation can really pay off.</li>
<li>The stock has been choppy, slipping around 2.8% over the last week but still up 6.7% in the past month. It remains down sharply at around -51.3% year to date and -50.1% over the last year, with a hefty 262.7% gain over five years reminding investors how quickly sentiment can flip in energy names.</li>
<li>Recently, SM Energy has stayed on investors radar as the energy sector keeps reacting to shifting oil and gas price expectations and changing capital discipline across US shale producers. Sector wide headlines around production strategies, balance sheet priorities, and long term supply dynamics have all helped frame why a name like SM can swing so hard when the market updates its view on risk and growth.</li>
<li>On our numbers, SM Energy scores a solid 5/6 valuation score, meaning it screens as undervalued on most of our key checks. Next, we will unpack those methods in detail, before finishing with a more holistic way to think about what the stock is really worth beyond the headline multiples.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道 SM Energy 在当前水平是否是一个便宜的选择还是价值陷阱？你并不孤单，这正是需要更仔细审视估值的情况。</li>
<li>该股票波动较大，过去一周下跌约 2.8%，但在过去一个月仍上涨 6.7%。年初至今下跌约 51.3%，过去一年下跌 50.1%，而五年内上涨 262.7%，提醒投资者情绪在能源股中变化之快。</li>
<li>最近，SM Energy 一直在投资者的视野中，因为能源行业持续对油气价格预期的变化和美国页岩生产商的资本纪律变化做出反应。关于生产策略、资产负债表优先事项和长期供应动态的行业新闻都帮助解释了为什么像 SM 这样的公司在市场更新其风险和增长观点时会剧烈波动。</li>
<li>根据我们的数据，SM Energy 的估值得分为 5/6，意味着在我们大多数关键检查中，它被视为被低估。接下来，我们将详细解析这些方法，最后以更全面的方式思考该股票的真实价值，超越表面倍数。</li>
</ul>
</div><p>Find out why SM Energy's -50.1% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解为什么 SM Energy 在过去一年中 -50.1% 的回报落后于同行。</p>
</div><h3>Approach 1: SM Energy Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：SM Energy 折现现金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow, or DCF, model estimates what a company is worth by projecting its future cash flows and discounting them back to todays dollars. For SM Energy, the model uses a 2 Stage Free Cash Flow to Equity framework built on analyst forecasts and longer term extrapolations.</p>
<div class="lb-trans"><p>折现现金流（DCF）模型通过预测公司的未来现金流并将其折现回今天的价值来估算公司的价值。对于 SM Energy，该模型使用基于分析师预测和长期外推的 2 阶段自由现金流到股本框架。</p>
</div><p>SM Energy currently has trailing twelve month free cash flow of around $307 million negative, reflecting recent investment and commodity volatility. Looking ahead, analysts and model extensions see this swinging firmly positive, with projected free cash flow of about $1.39 billion in 2026 and roughly $1.83 billion by 2035 as production and pricing normalize.</p>
<div class="lb-trans"><p>SM Energy 目前的过去十二个月自由现金流约为 -3.07 亿美元，反映了近期的投资和商品波动。展望未来，分析师和模型扩展预计这一数字将坚实转正，预计到 2026 年自由现金流约为 13.9 亿美元，到 2035 年约为 18.3 亿美元，随着生产和价格的正常化。</p>
</div><p>When all those future cash flows are discounted back, Simply Wall St estimates an intrinsic value of about $259.34 per share. Compared with the current market price, this implies the stock is roughly 92.5% undervalued, suggesting investors are heavily discounting SM Energys long term cash generation potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>当所有这些未来现金流被折现回去时，Simply Wall St 估计每股内在价值约为 259.34 美元。与当前市场价格相比，这意味着该股票大约被低估 92.5%，暗示投资者对 SM Energy 的长期现金生成潜力给予了很大的折扣。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests SM Energy is undervalued by 92.5%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 907 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的折现现金流（DCF）分析表明，SM Energy 被低估 92.5%。将其添加到你的观察列表或投资组合中，或发现基于现金流的 907 只被低估的股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/dcf"/></p>
<p>SM Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 SM 折现现金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for SM Energy.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 SM Energy 的公允价值的更多细节。</p>
</div><h3>Approach 2: SM Energy Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：SM Energy 价格与收益</h3>
</div><p>For a profitable company like SM Energy, the price to earnings, or PE, ratio is a practical way to gauge how much investors are paying for each dollar of current earnings. It works especially well when earnings are positive and reasonably stable, as it ties valuation directly to the business results that ultimately support the share price.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于像 SM Energy 这样的盈利公司，市盈率（PE）是衡量投资者为每一美元当前收益支付多少的实用方式。当收益为正且相对稳定时，这种方法尤其有效，因为它将估值直接与最终支持股价的业务结果联系起来。</p>
</div><p>What counts as a fair PE depends on how fast earnings are expected to grow and how risky those earnings are. Higher growth and more predictable cash flows usually justify a higher multiple, while volatile or uncertain outlooks tend to drag the PE down. SM Energy currently trades on a very low PE of about 3.1x, compared with the Oil and Gas industry average of roughly 13.3x and a much richer peer average of around 34.1x, signalling that the market is pricing the stock far more cautiously than many competitors.</p>
<div class="lb-trans"><p>什么算是合理的市盈率取决于预期收益的增长速度和这些收益的风险性。更高的增长和更可预测的现金流通常会证明更高的倍数，而波动或不确定的前景往往会拉低市盈率。SM Energy 目前的市盈率约为 3.1 倍，远低于油气行业平均的 13.3 倍和同行平均的 34.1 倍，表明市场对该股票的定价远比许多竞争对手谨慎。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio tackles this directly by estimating what PE the stock should trade on, given its earnings growth profile, margins, industry, market cap and risk factors. For SM Energy, that Fair Ratio sits at about 17.4x, well above the current 3.1x. On this view, the stock looks materially undervalued even after accounting for its sector risks.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 的公允比率直接解决了这个问题，通过估算该股票应该交易的市盈率，考虑其收益增长特征、利润率、行业、市场资本和风险因素。对于 SM Energy，该公允比率约为 17.4 倍，远高于当前的 3.1 倍。从这个角度看，即使考虑到其行业风险，该股票看起来仍然被明显低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:SM PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:SM 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1448 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1448 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your SM Energy Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的决策能力：选择你的 SM Energy 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple framework on Simply Wall St’s Community page that helps you turn your view of SM Energy into a story linked to a financial forecast and a fair value. You can compare that fair value to today’s price and decide when to buy or sell, while the Narrative itself automatically updates as new news or earnings arrive. Different investors, for example, might see SM Energy as a high conviction compounding story with strong free cash flow, margin resilience and merger driven upside that could justify a fair value near the top end of recent targets around 59 dollars. Others may see it as a riskier shale producer exposed to regional bottlenecks, margin compression and transition headwinds that supports a far more conservative fair value closer to 27 dollars.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法，因此让我们向你介绍 Narratives，这是 Simply Wall St 社区页面上的一个简单框架，帮助你将对 SM Energy 的看法转化为与财务预测和公允价值相关的故事。你可以将该公允价值与今天的价格进行比较，并决定何时买入或卖出，而故事本身会随着新消息或收益的到来自动更新。例如，不同的投资者可能会将 SM Energy 视为一个高信念的复合故事，具有强劲的自由现金流、利润率韧性和并购驱动的上行空间，这可能使其公允价值接近最近目标的上限约 59 美元。其他人可能会将其视为一个风险较高的页岩生产商，面临区域瓶颈、利润压缩和转型阻力，这支持一个更为保守的公允价值，接近 27 美元。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for SM Energy? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你认为 SM Energy 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/quote-price" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d4afb84c-0ecd-44e2-a0d1-cc246576cb68/chart/quote-price"/></p>
<p>NYSE:SM 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:SM 1 年股票价格走势图</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>国防和灾难的移动基础设施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随时随地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>代表 CiTech 赞助</p>
</div>

在 SM 能源股价下跌 51% 以及乐观的现金流展望之后，市场是否对其定价错误？