<p>金罗斯黄金（TSX:K）悄然成为多伦多证券交易所上表现较强的股票之一，过去三个月股价上涨约 20%，过去一年几乎上涨了 180%。</p>
<p>查看我们对金罗斯黄金的最新分析。</p>
<p>在强劲的表现之后，目前的加元 38.46 的股价反映了金罗斯黄金近期的运营进展以及风险认知的重置，1 年总股东回报率表明其势头依然坚定。</p>
<p>如果金罗斯让你重新考虑你的投资策略，可能值得探索其他资源类巨头，并发现高内部持股的快速增长股票，作为你投资组合下一个增长阶段的潜在候选。</p>
<p>随着收益仍在增长，分析师目标的适度上行，以及黄金价格支持现金流，投资者现在面临一个关键问题：金罗斯是否仍然低于其长期潜力，还是市场已经将其下一个增长阶段的预期价格纳入了？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：高估 30%</h2>
<p>金罗斯黄金以加元 38.46 收盘，而最受欢迎的叙述公允价值接近加元 38.33，这个故事倾向于略微偏高的估值，建立在韧性边际和温和增长假设之上。</p>
<blockquote>
<p><em>公允价值估计略微上升至约 38.33 美元，从大约 37.79 美元上升，反映出内在价值评估的适度提高。未来的市盈率略微上升至约 16.3 倍，从大约 16.0 倍上升，暗示对预计收益应用的估值倍数小幅上调。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整叙述。</p>
<p>想知道为什么适度的收入增长、更厚的利润率和调整后的折扣率仍然可以支持高收益倍数吗？叙述详细说明了如何将稳定的生产、严格的回购和长期项目选择权融合成一个估值蓝图，以及哪些现金流假设最终承担了真正的重任。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 38.33 美元（高估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，持续上升的运营成本以及关键地区的许可或监管延误可能迅速侵蚀利润率，并挑战今天乐观的估值叙述。</p>
<p>了解金罗斯黄金叙述的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：市场比较描绘出温和的图景</h2>
<p>虽然叙述模型将金罗斯标记为约 30% 高估，但其 19.2 倍的市盈率低于金属和矿业行业的 21.5 倍，接近 19.6 倍的公允比率。这表明估值风险可能比标题所暗示的更为有限。或者说并非如此？</p>
<p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41037ab3-4c7a-4ed0-92e8-4de188c31cbc/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41037ab3-4c7a-4ed0-92e8-4de188c31cbc/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 TSX:K 市盈率</p>
<h2>构建你自己的金罗斯黄金叙述</h2>
<p>如果你对这个故事有不同的看法，或者想自己深入研究数字，你可以在几分钟内构建一个自定义视图：按你的方式进行。</p>
<p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对金罗斯黄金的四个关键回报的乐观预期。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>当你可以快速扫描一个适合你的风格、风险偏好和回报目标的机会世界时，不要停留在一个成功的故事上。</p>
<ul>
<li>通过针对这些 904 只基于现金流的被低估股票，捕捉错误定价的机会，这些股票可能提供比成熟的大型股更强的上行空间。</li>
<li>通过筛选这些 26 只在智能软件和自动化的结构性需求中受益的 AI 便士股票，提前布局下一次科技拐点。</li>
<li>通过关注这些 13 只收益率超过 3% 的股息股票来增强你的收入流，这些股票可以补充像金罗斯这样的增长型股票。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
<p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随处可用。</p>
<p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
<p>由 CiTech 赞助</p>

<p>金罗斯黄金（TSX:K）在过去一年中上涨了 180%，在过去三个月中上涨了 20%。当前股价为 38.46 加元，反映了运营进展和风险认知的重置。分析师建议该股票被高估了 30%，合理价值为 38.33 加元。尽管成本上升和监管延误，19.2 倍的市盈率仍低于行业平均水平。建议投资者考虑其他资源类股票，并评估关键风险</p>

<p>Kinross Gold (TSX:K) has quietly turned into one of the stronger performers on the TSX, with the stock up about 20% in the past 3 months and nearly 180% over the past year.</p>
<div class="lb-trans"><p>金罗斯黄金（TSX:K）悄然成为多伦多证券交易所上表现较强的股票之一，过去三个月股价上涨约 20%，过去一年几乎上涨了 180%。</p>
</div><p>See our latest analysis for Kinross Gold.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对金罗斯黄金的最新分析。</p>
</div><p>After a strong run, the current CA$38.46 share price reflects both Kinross Gold’s recent operational progress and a reset in risk perception, with the 1 year total shareholder return signaling that momentum is still firmly on its side.</p>
<div class="lb-trans"><p>在强劲的表现之后，目前的加元 38.46 的股价反映了金罗斯黄金近期的运营进展以及风险认知的重置，1 年总股东回报率表明其势头依然坚定。</p>
</div><p>If Kinross has you rethinking your playbook, it might be worth exploring other resource heavyweights and discovering fast growing stocks with high insider ownership as potential candidates for the next leg of your portfolio’s growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果金罗斯让你重新考虑你的投资策略，可能值得探索其他资源类巨头，并发现高内部持股的快速增长股票，作为你投资组合下一个增长阶段的潜在候选。</p>
</div><p>With earnings still growing, a modest upside to analyst targets, and gold prices supporting cash flows, investors now face a key question: is Kinross still trading below its long term potential, or has the market already priced in its next chapter of growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>随着收益仍在增长，分析师目标的适度上行，以及黄金价格支持现金流，投资者现在面临一个关键问题：金罗斯是否仍然低于其长期潜力，还是市场已经将其下一个增长阶段的预期价格纳入了？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 30% Overvalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：高估 30%</h2>
</div><p>With Kinross Gold closing at CA$38.46 versus a most popular narrative fair value near CA$38.33, the story leans toward a slightly stretched valuation built on resilient margins and tempered growth assumptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>金罗斯黄金以加元 38.46 收盘，而最受欢迎的叙述公允价值接近加元 38.33，这个故事倾向于略微偏高的估值，建立在韧性边际和温和增长假设之上。</p>
</div><blockquote>
<p><em>The fair value estimate has risen slightly to approximately 38.33 dollars from about 37.79 dollars, reflecting a modestly higher intrinsic value assessment. The future P/E has edged higher to about 16.3x from roughly 16.0x, suggesting a small upward shift in the valuation multiple applied to projected earnings.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>公允价值估计略微上升至约 38.33 美元，从大约 37.79 美元上升，反映出内在价值评估的适度提高。未来的市盈率略微上升至约 16.3 倍，从大约 16.0 倍上升，暗示对预计收益应用的估值倍数小幅上调。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整叙述。</p>
</div><p>Want to see why modest revenue growth, thicker margins, and a tweaked discount rate can still argue for a rich earnings multiple? The narrative walks through how steady production, disciplined buybacks, and long dated project optionality are blended into one valuation blueprint, and which cash flow assumptions end up doing the real heavy lifting.</p>
<div class="lb-trans"><p>想知道为什么适度的收入增长、更厚的利润率和调整后的折扣率仍然可以支持高收益倍数吗？叙述详细说明了如何将稳定的生产、严格的回购和长期项目选择权融合成一个估值蓝图，以及哪些现金流假设最终承担了真正的重任。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $38.33 (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 38.33 美元（高估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, rising operating costs and ongoing permitting or regulatory delays across key jurisdictions could quickly erode margins and challenge today’s optimistic valuation narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持续上升的运营成本以及关键地区的许可或监管延误可能迅速侵蚀利润率，并挑战今天乐观的估值叙述。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Kinross Gold narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解金罗斯黄金叙述的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: Market Comparisons Paint A Milder Picture</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：市场比较描绘出温和的图景</h2>
</div><p>While the narrative model flags Kinross as about 30% overvalued, its 19.2x price to earnings ratio sits below the metals and mining industry at 21.5x and close to a 19.6x fair ratio. That suggests valuation risk may be more contained than the headline implies. Or does it?</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然叙述模型将金罗斯标记为约 30% 高估，但其 19.2 倍的市盈率低于金属和矿业行业的 21.5 倍，接近 19.6 倍的公允比率。这表明估值风险可能比标题所暗示的更为有限。或者说并非如此？</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41037ab3-4c7a-4ed0-92e8-4de188c31cbc/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/41037ab3-4c7a-4ed0-92e8-4de188c31cbc/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>TSX:K PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 TSX:K 市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own Kinross Gold Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的金罗斯黄金叙述</h2>
</div><p>If you see the story differently or want to dig into the numbers yourself, you can build a custom view in just minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对这个故事有不同的看法，或者想自己深入研究数字，你可以在几分钟内构建一个自定义视图：按你的方式进行。</p>
</div><p>A good starting point is our analysis highlighting 4 key rewards investors are optimistic about regarding Kinross Gold.</p>
<div class="lb-trans"><p>一个好的起点是我们的分析，强调投资者对金罗斯黄金的四个关键回报的乐观预期。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>Do not stop at one winning story when you can quickly scan a world of opportunities tailored to your style, risk appetite, and return goals.</p>
<div class="lb-trans"><p>当你可以快速扫描一个适合你的风格、风险偏好和回报目标的机会世界时，不要停留在一个成功的故事上。</p>
</div><ul>
<li>Capture mispriced opportunities by targeting these 904 undervalued stocks based on cash flows that may offer stronger upside than mature large caps.</li>
<li>Position ahead of the next tech inflection by filtering for these 26 AI penny stocks riding structural demand for intelligent software and automation.</li>
<li>Strengthen your income stream by focusing on these 13 dividend stocks with yields &gt; 3% that can complement growth names like Kinross.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过针对这些 904 只基于现金流的被低估股票，捕捉错误定价的机会，这些股票可能提供比成熟的大型股更强的上行空间。</li>
<li>通过筛选这些 26 只在智能软件和自动化的结构性需求中受益的 AI 便士股票，提前布局下一次科技拐点。</li>
<li>通过关注这些 13 只收益率超过 3% 的股息股票来增强你的收入流，这些股票可以补充像金罗斯这样的增长型股票。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>移动基础设施用于国防和灾难</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波机器人技术不是类人型的。它是完全自主的塔，在 30 分钟内提供 5G、ISR 和雷达，随处可用。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一轮合同之前获取投资者简报</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 赞助</p>
</div>

在 Kinross Gold (TSX:K) 一年内飙升 180% 以及近期股价表现强劲之后的估值检查