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title: "探索竞争空间：亚马逊与行业同行在综合零售领域的竞争"
description: "在对亚马逊与其在综合零售行业同行的竞争分析中，关键财务指标显示，亚马逊的市盈率（P/E）为 32.6，表明其可能被低估。然而，其市净率（P/B）和市销率（P/S）较高，暗示可能被高估。亚马逊的股本回报率（ROE）强劲，达到 6.02%，并在息税折旧摊销前利润（EBITDA）和毛利润方面领先。尽管有这些优势，其收入增长率为 13.4%，低于行业平均水平 14.41%"
type: "news"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/271343342.md"
published_at: "2026-01-02T15:00:59.000Z"
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# 探索竞争空间：亚马逊与行业同行在综合零售领域的竞争

> 在对亚马逊与其在综合零售行业同行的竞争分析中，关键财务指标显示，亚马逊的市盈率（P/E）为 32.6，表明其可能被低估。然而，其市净率（P/B）和市销率（P/S）较高，暗示可能被高估。亚马逊的股本回报率（ROE）强劲，达到 6.02%，并在息税折旧摊销前利润（EBITDA）和毛利润方面领先。尽管有这些优势，其收入增长率为 13.4%，低于行业平均水平 14.41%

在当今快速变化且竞争激烈的商业环境中，投资者和行业爱好者必须仔细评估公司。在本文中，我们将对 **Amazon.com (NASDAQ: AMZN)** 进行全面的行业比较，评估其在广泛零售行业中的主要竞争对手。通过分析重要的财务指标、市场地位和增长前景，我们旨在为投资者提供有价值的见解，并揭示公司在行业中的表现。

### Amazon.com 背景

亚马逊是领先的在线零售商和第三方卖家的市场。与零售相关的收入约占总收入的 74%，其次是亚马逊网络服务（17%）和广告服务（9%）。国际业务占亚马逊总收入的 22%，主要来自德国、英国和日本。

**公司**

**市盈率**

**市净率**

**市销率**

**股本回报率**

**EBITDA（十亿美元）**

**毛利润（十亿美元）**

**收入增长**

Amazon.com Inc

32.60

6.68

3.61

6.02%

$45.5

$91.5

13.4%

Alibaba Group Holding Ltd

19.60

2.37

2.43

2.05%

$27.26

$97.01

4.77%

PDD Holdings Inc

11.51

2.88

2.81

7.79%

$25.03

$61.44

8.98%

MercadoLibre Inc

49.16

16.42

3.90

7.06%

$0.88

$3.21

39.48%

Sea Ltd

55.71

7.41

3.83

3.77%

$0.48

$2.6

38.3%

Coupang Inc

112.33

9.09

1.31

2.02%

$0.32

$2.72

17.81%

JD.com Inc

9.45

1.23

0.23

2.3%

$7.36

$50.47

14.85%

eBay Inc

19.31

8.34

3.85

13.35%

$0.74

$2.0

9.47%

Dillard's Inc

16.48

4.63

1.44

6.55%

$0.21

$0.66

2.74%

Vipshop Holdings Ltd

9.29

1.51

0.61

3.06%

$1.55

$4.91

3.36%

Ollie's Bargain Outlet Holdings Inc

30.36

3.67

2.67

2.55%

$0.08

$0.25

18.59%

Global E Online Ltd

982.75

7.15

7.70

1.43%

$0.02

$0.1

25.46%

Macy's Inc

12.97

1.35

0.27

0.25%

$0.27

$2.06

0.2%

MINISO Group Holding Ltd

18.85

3.71

2.04

4.08%

$0.79

$2.59

28.17%

Kohl's Corp

11.80

0.58

0.15

0.2%

$0.25

$1.52

\-3.64%

Hour Loop Inc

60

8.26

0.45

7.15%

$0.0

$0.02

7.56%

**平均**

**94.64**

**5.24**

**2.25**

**4.24%**

**$4.35**

**$15.44**

**14.41%**

在仔细审视亚马逊时，以下趋势浮现：

-   32.6 的市盈率显著低于行业平均水平 0.34 倍，表明被低估。这可能使得该股票对寻求增长的投资者具有吸引力。

-   6.68 的市净率是行业平均水平的 1.27 倍，亚马逊在账面价值方面可能被视为高估，因为其交易倍数高于行业同行。

-   股票相对较高的市销率为 3.61，超过行业平均水平 1.6 倍，可能表明在销售表现方面存在高估的情况。

-   6.02% 的股本回报率（ROE）比行业平均水平高出 1.78%，突显了有效利用股本来创造利润。

-   与行业相比，该公司的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 455 亿美元，超过行业平均水平 10.46 倍，表明盈利能力更强和现金流生成能力更强。

-   915 亿美元的毛利润是行业水平的 5.93 倍，突显了更强的盈利能力和核心业务的更高收益。

-   公司收入增长显著下降，增长率为 13.4%，而行业平均水平为 14.41%，这表明销售环境面临挑战。

### 债务与股本比率

![债务与股本](https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.benzinga.com/files/images/story/2026/1767366056_0.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg)

债务与股本比率（D/E）是评估公司财务结构和风险状况的重要指标。

在行业比较中考虑债务与股本比率，可以简洁地评估公司的财务健康状况和风险状况，帮助做出明智的决策。

通过考虑债务与股本比率，亚马逊可以与其前四大同行进行比较，得出以下观察结果：

-   亚马逊在该行业的前四大同行中表现出更强的财务状况。

-   以 0.37 的较低债务与股本比率，公司对债务融资的依赖较小，保持了债务与股本之间更健康的平衡，这对投资者来说是一个积极的信号。

### 关键要点

对于亚马逊在广泛零售行业中的表现，其市盈率相较于同行较低，表明潜在的低估。市净率和市销率较高，暗示相对于行业竞争对手的高估。在股本回报率、EBITDA 和毛利润方面，亚马逊相较于同行表现强劲。然而，收入增长相对较低，可能影响未来相对于行业同行的估值。

*本文由 Benzinga 的自动内容引擎生成，并由编辑审核。*

### Related Stocks

- [AMZN.US - 亚马逊](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZN.US.md)
- [AMZU.US - 亚马逊每日 2 倍做多 ETF - Direxion](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZU.US.md)

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