--- title: "AI 内存售罄，导致价格出现前所未有的上涨" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/272152192.md" description: "全球对 RAM 的需求因 Nvidia 和 Google 等人工智能公司的需求激增，导致短缺和价格上涨。主要内存供应商美光科技、SK 海力士和三星受益，美光的股票上涨了 247%，预计利润将增长三倍。TrendForce 预测本季度 DRAM 价格将上涨 50-55%。对高带宽内存（HBM）在人工智能芯片中的转向导致传统内存供应减少，促使美光优先考虑人工智能和服务器应用，而非消费产品" datetime: "2026-01-10T12:00:01.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/272152192.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/272152192.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/272152192.md) --- # AI 内存售罄，导致价格出现前所未有的上涨 尤金·米姆林 | Moment | Getty Images 所有计算设备都需要一个称为内存或简称为 RAM 的部件用于短期数据存储，但今年这些关键组件的供应将无法满足全球需求。 这是因为像 Nvidia、AMD 和谷歌这样的公司需要大量的 RAM 来支持它们的人工智能芯片，而这些公司是首批获得这些组件的企业。 三大主要内存供应商——美光、SK 海力士和三星电子——几乎占据了整个 RAM 市场，它们的业务正受益于需求的激增。 美光的业务负责人苏米特·萨达纳本周在拉斯维加斯的 CES 展会上对 CNBC 表示："我们已经看到内存需求的急剧上升，这远远超过了我们供应内存的能力，以及我们估计的整个内存行业的供应能力。" 美光的股票在过去一年上涨了 247%，该公司报告称最近一个季度的净收入几乎增长了三倍。三星本周表示，它预计 12 月季度的营业利润也将几乎增长三倍。与此同时，SK 海力士正在考虑在美国上市，因为其在韩国的股价飙升，而在 10 月份，该公司表示已确保其 2026 年 RAM 生产能力的全部需求。 现在，内存价格正在上涨。 总部位于台北的研究机构 TrendForce 本周表示，预计本季度平均 DRAM 内存价格将比 2025 年第四季度上涨 50% 至 55%。TrendForce 分析师 Tom Hsu 对 CNBC 表示，这种内存价格的上涨是"前所未有的"。 ## 三比一的基础 Nvidia 等芯片制造商将执行计算的芯片部分——图形处理单元（GPU）——周围包围着几块快速的专用组件，称为高带宽内存（HBM），萨达纳表示。HBM 在芯片制造商展示新芯片时通常是可见的。美光为 Nvidia 和 AMD 这两家领先的 GPU 制造商提供内存。 Nvidia 的 Rubin GPU 最近开始生产，每个芯片配备高达 288GB 的下一代 HBM4 内存。HBM 安装在处理器上下方的八个可见块中，该 GPU 将作为一个名为 NVL72 的单一服务器机架的一部分出售，恰好将 72 个这样的 GPU 组合成一个系统。相比之下，智能手机通常配备 8GB 或 12GB 的低功耗 DDR 内存。 Nvidia 创始人兼首席执行官黄仁勋在 2026 年 1 月 5 日的 CES 展会上介绍 Rubin GPU 和 Vera CPU。 帕特里克·T·法伦 | AFP | Getty Images 但 AI 芯片所需的 HBM 内存比消费者笔记本电脑和智能手机使用的 RAM 要求更高。HBM 是为 AI 芯片所需的高带宽规格设计的，并且是在一个复杂的过程中生产的，美光将 12 到 16 层内存堆叠在一个芯片上，将其变成一个"立方体"。 当美光制造一位 HBM 内存时，它必须放弃制造三位用于其他设备的常规内存。 "随着我们增加 HBM 的供应，市场上非 HBM 部分的内存就会减少，因为这是三比一的基础，"萨达纳说。 TrendForce 的分析师 Hsu 表示，内存制造商更倾向于服务器和 HBM 应用，而不是其他客户，因为在该业务中需求增长的潜力更高，而云服务提供商对价格的敏感度较低。 在 12 月，美光表示将停止一部分旨在为消费者 PC 制造商提供内存的业务，以便将供应留给 AI 芯片和服务器。 一些科技行业内部人士对消费者 RAM 价格的快速上涨感到惊讶。 Juice Labs 的联合创始人兼技术负责人迪恩·比勒表示，几个月前，他为自己的电脑装上了 256GB 的 RAM，这是当前消费者主板支持的最大容量。当时这花费了他大约 300 美元。 "谁知道几个月后这会变成大约 3000 美元的 RAM，"他周一在 Facebook 上发布。 ## '内存墙' AI 研究人员在 OpenAI 的 ChatGPT 于 2022 年底上市之前开始将内存视为瓶颈，Majestic Labs 的联合创始人 Sha Rabii 表示，他曾在谷歌和 Meta 从事硅材料工作。 之前的 AI 系统是为卷积神经网络等模型设计的，这些模型所需的内存少于今天流行的大型语言模型（LLMs），Rabii 说。 虽然 AI 芯片本身的速度在不断提高，但内存却没有，他表示，这导致强大的 GPU 在等待获取运行 LLMs 所需的数据。 "你的性能受到内存数量和内存速度的限制，如果你不断增加更多的 GPU，这并不是一个胜利，"Rabii 说。 AI 行业将其称为"内存墙"。 埃里克·伊萨克森 | Digitalvision | Getty Images "处理器花费更多时间只是无所事事，等待数据，"美光的萨达纳说。 更多更快的内存意味着 AI 系统可以运行更大的模型，同时为更多客户提供服务，并增加"上下文窗口"，使聊天机器人和其他 LLMs 能够记住与用户的先前对话，从而为体验增添个性化的色彩。 Majestic Labs 正在设计一个用于推理的 AI 系统，配备 128TB 的内存，约是一些当前 AI 系统内存的 100 倍，Rabii 表示，并补充说该公司计划放弃 HBM 内存，选择更低成本的选项。Rabii 表示，设计中的额外 RAM 和架构支持将使其计算机能够同时支持显著更多的用户，同时消耗更少的电力。 ## 2026 年已售罄 华尔街一直在询问像苹果和戴尔科技这样的消费电子公司，他们将如何应对内存短缺，以及是否可能被迫提高价格或削减利润率。Hsu 表示，如今内存占笔记本电脑硬件成本的约 20%。这一比例较 2025 年上半年 10% 至 18% 的水平有所上升。 在十月份，苹果首席财务官 Kevan Parekh 告诉分析师，公司的内存价格正在出现"轻微的顺风"，但他对此表示淡化，称"没有什么值得注意的。" 但在十一月份，戴尔表示，由于内存短缺，预计所有产品的成本基础将会上升。首席运营官 Jefferey Clarke 告诉分析师，戴尔计划调整配置组合以尽量减少价格影响，但他表示，短缺可能会影响设备的零售价格。 "我看不出这不会影响到客户群，"Clarke 说。"我们会尽一切努力来减轻这种影响。" 即使是作为 HBM 市场最大客户的英伟达，也面临着对其巨大内存需求的质疑，特别是关于其消费产品的需求。 在 CES 的新闻发布会上，英伟达首席执行官黄仁勋被问及是否担心公司的游戏客户可能会因内存短缺导致游戏主机和显卡价格上涨而对人工智能技术感到不满。 黄仁勋表示，英伟达是内存的一个非常大客户，并与该领域的公司保持着长期关系，但最终需要更多的内存工厂，因为人工智能的需求非常高。 "由于我们的需求如此之高，每个工厂、每个 HBM 供应商都在加紧生产，他们都做得很好，"黄仁勋说。 Sadana 表示，最多美光只能满足部分客户三分之二的中期内存需求。但该公司目前正在爱达荷州博伊西建设两座大型工厂，预计将在 2027 年和 2028 年开始生产内存。他还表示，美光还将在纽约州克莱镇开工建设一座工厂，预计将在 2030 年投入使用。 但目前，"我们已经售罄到 2026 年，"Sadana 说。 ### 相关股票 - [MU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MU.US.md) ## 相关资讯与研究 - [TrendForce：DRAM 持续供不应求 2027 年 HBM 合约价或大幅调高](https://longbridge.com/zh-CN/news/288375942.md) - [大行评级丨大摩：预期记忆体供应紧张最少持续两至三年，美光目标价看高至 1050 美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/288607426.md) - [AI 算力狂潮延续，南方基金旗下科技系列 ETF 布局机遇备受关注](https://longbridge.com/zh-CN/news/288982995.md) - [万亿美元 AI 公司，面试时禁止使用 AI](https://longbridge.com/zh-CN/news/288949776.md) - [内存暴涨，谁在哭？谁在笑？](https://longbridge.com/zh-CN/news/288497003.md)