--- title: "《大行》摩通料高伟电子今明两年盈利强劲增长 目标价 44 元吁「增持」" description: "摩根大通预计高伟电子在未来两年将实现强劲盈利增长，目标价定为 44 元，维持「增持」评级。尽管去年第四季股价表现不佳，因市场对记忆体价格上升的担忧，该行认为市场反应过度，预计今年上半年出货量将增长 8%。下半年 iPhone 产品线调整将有利于公司，预计 2025 至 2027 年盈利将增长 23% 至 26%。" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/272367727.md" published_at: "2026-01-13T06:19:22.000Z" --- # 《大行》摩通料高伟电子今明两年盈利强劲增长 目标价 44 元吁「增持」 > 摩根大通预计高伟电子在未来两年将实现强劲盈利增长，目标价定为 44 元，维持「增持」评级。尽管去年第四季股价表现不佳，因市场对记忆体价格上升的担忧，该行认为市场反应过度，预计今年上半年出货量将增长 8%。下半年 iPhone 产品线调整将有利于公司，预计 2025 至 2027 年盈利将增长 23% 至 26%。 摩根大通研究报告指，去年第四季高伟电子 (01415.HK) 股价跑输恒指，相信是因为市场担心记忆体价格上升导致 iPhone 潜在需求转弱。不过，该行认为市场反应过度，其研究显示今年订单具韧性，预计上半年电子制造服务出货量将按年增长 8%。 同时，该行认为今年下半年调整后的 iPhone 产品线将有利於高伟电子，因其对 Pro 及 Pro Max 型号的业务占比较高，且市场份额持续扩张。该行亦料公司 2027 年将於主后置摄像模组领域获得额外份额。 该行将 2025 至 27 年盈利预测上调 3% 至 9%，料 26 及 27 年盈利将按年增长 23% 及 26%，并认为公司估值应该获重估，重申「增持」评级，予目标价 44 元。 ### Related Stocks - [01415.HK - 高伟电子](https://longbridge.com/zh-CN/quote/01415.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 英伟达财报如此 “炸裂”，但为何市场 “冷眼相待”？ | 英伟达已连续 14 个季度营收超出预期，当超预期成为常态，光是业绩好已经远远不够了。市场焦点已转向对 AI 需求可持续性以及英伟达本身供给约束的焦虑，需求侧的巨额长单也因为与客户存在交叉持股而招致批评。此外，尽管英伟达数据中心业务增长强劲， | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276994346.md) | | Token 太贵，中国开源模型一夜之间霸榜了 | 根据 OpenRouter 的数据，中国 AI 模型在 2026 年 2 月的调用量大幅增长 127%，首次超越美国，四款中国模型占据全球前五名的 85.7%。一年前，中国模型的市场份额不足 2%。随着开源个人智能体框架的流行，AI 模型的 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/277190448.md) | | 投资者终于开始重视传统 “资本密集型” 企业，不只是因为数据中心 | 高盛认为，受美国关税政策调整影响，实际关税税率预计下降约 100 个基点，短期将进一步为实体资产带来边际利好。高盛指出，AI 时代技术增长首次高度依赖电网、管道、公用事业等物理基础设施，资本正加速涌入具备高重建成本、强监管壁垒的” HALO | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/277268949.md) | | 蜜雪冰城确定将建设首个主题乐园！拟选址已出炉，片区周边还将迎来胖东来！ | 蜜雪冰城官方确认将建设 “雪王城市主题乐园”，项目拟落地郑州总部，打造 “游玩 + 购物 + 体验” 三位一体的沉浸式空间。依托全球超 5.3 万家门店的规模效应，蜜雪冰城正加速 IP 运营，从 “卖奶茶” 向 “卖 IP、卖体验” 的复合 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/277162129.md) | | AI 时代的 “稀缺资产”？高盛：HALO–重资产、不过时 | 高盛提出，AI 时代资金正在涌向 “重资产、低淘汰”（HALO）实体资产，比如电网、管道、公用事业、交通基建及关键工业产能。这些资产难以复制、物理壁垒高且不易过时，高盛的 HALO 投资组合自 2025 年来已跑赢轻资产 35%，未来重资产 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276817029.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。