--- title: "《大行》美银证券升药明生物目标价至 41.8 元 料业务增长快速" description: "美银证券将药明生物的目标价上调至 41.8 元，预计公司业务将快速增长。报告指出，药明生物去年新增 209 个综合项目，增长 38%，其中三分之二为复合模式，约半数来自美国客户。公司持有 945 个项目，预计 2025 至 2027 年收入预测分别上调 1%、5% 及 8%。该行维持药明生物「中性」评级，因业务发展符合预期，但面临潜在地缘政治风险。" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/272487224.md" published_at: "2026-01-14T02:27:28.000Z" --- # 《大行》美银证券升药明生物目标价至 41.8 元 料业务增长快速 > 美银证券将药明生物的目标价上调至 41.8 元，预计公司业务将快速增长。报告指出，药明生物去年新增 209 个综合项目，增长 38%，其中三分之二为复合模式，约半数来自美国客户。公司持有 945 个项目，预计 2025 至 2027 年收入预测分别上调 1%、5% 及 8%。该行维持药明生物「中性」评级，因业务发展符合预期，但面临潜在地缘政治风险。 美银证券研究报告指，药明生物 (02269.HK) 去年新增 209 个综合项目，按年增加 38%，当中三分之二属复合模式 (双特异性及多特异性抗体以及抗体药物偶联物)，约半数来自美国客户。此外，公司去年亦获得 23 个项目，包括 6 个后期阶段项目，其中约半数来自美国客户，超过 50% 属复合模式。 截至 2025 财年，公司持有 945 个项目，包括临床前阶段 463 个、一期临床 289 个、二期临床 94 个、三期临床 74 个及商业化阶段 25 个项目。 为反映去年公司於研发及生产阶段的快速发展，并考虑到其 CMO 业务具高增长能见度，该行将 2025 至 2027 年收入预测分别上调 1%、5% 及 8%，目标价由 35 元上调至 41.8 元，该行重申药明生物「中性」评级，因考虑到公司业务发展符合预期且领先地位巩固，但同时受《生物安全法案》潜在地缘政治风险所抵消。 ### Related Stocks - [WXXWY.US - 药明生物(ADR)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/WXXWY.US.md) - [02269.HK - 药明生物](https://longbridge.com/zh-CN/quote/02269.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | WuXi XDC 发起现金收购要约，拟收购 BioDlink 的所有剩余股份 | WuXi XDC Cayman Inc. 已启动一项自愿有条件现金要约，收购吴晓 XDC 及其一致行动人尚未持有的所有 BioDlink 剩余股份。该要约包括取消 BioDlink 所有未行使的股票期权。此举是吴晓 XDC、药明生物和 Bi | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275670240.md) | | 地缘局势前景难明 油价横盘震荡等待指引 | 国际原油价格在本周（2.5-2.11）整体呈现区间震荡，WTI 均价为 63.96 美元/桶，较前一周下跌 0.27 美元（-0.41%）。中东地缘局势的不确定性及投资者对美伊谈判的观望情绪是影响油价的关键因素。美国收紧对伊朗的制裁引发市场 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275842526.md) | | 一场由减肥 “神药” 引发的 “甜味危机”：糖价腰斩，连梦龙也卖不动了！ | GLP-1 类减肥药正通过改变饮食行为，重塑糖与蛋白质的需求结构，并迅速传导至期货与股票市场。纽约原糖期货跌破 14 美分，创 2020 年以来新低，较 2023 年末高点腰斩。全球最大冰淇淋公司梦龙在销量不及预期后股价大跌，引发对冰淇淋等 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275766631.md) | | 反超三星、利润率盖过台积电：SK 海力士是如何问鼎 AI 存储领域 “隐形霸主” 的？ | SK 海力士过去 12 个月市值飙升 340%，已从债权人控制的 “僵尸公司” 逆袭为 AI 产业链定价者。其凭借 HBM 先发优势，在 AI 需求爆发的浪潮下，深度绑定英伟达与微软，拿下全球过半 HBM 份额；市占率超越三星，利润率超越台 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275576275.md) | | 光明地平线家庭解决方案｜8-K：2025 财年营收 29.34 亿美元超过预期 | | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275809458.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。