--- title: "台积电第四季度业绩的爆炸性增长引发连锁反应，CoreWeave 和 Nebius 引领了 FOMO（害怕错过）浪潮" description: "台积电令人印象深刻的第四季度财报显示出强劲且不断增长的人工智能需求，净利润增长了 35%。这验证了像 CoreWeave 和 Nebius 这样的新云服务提供商的商业模式，确保它们能够满足数十亿美元的订单积压。台积电对 2026 年的资本支出增加表明，人工智能芯片的长期订单仍在持续，缓解了对人工智能泡沫的担忧。台积电的毛利率为 62.3%，显示出显著的盈利能力，这表明对于 CoreWeave 和 " type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/272745251.md" published_at: "2026-01-15T20:03:56.000Z" --- # 台积电第四季度业绩的爆炸性增长引发连锁反应，CoreWeave 和 Nebius 引领了 FOMO（害怕错过）浪潮 > 台积电令人印象深刻的第四季度财报显示出强劲且不断增长的人工智能需求，净利润增长了 35%。这验证了像 CoreWeave 和 Nebius 这样的新云服务提供商的商业模式，确保它们能够满足数十亿美元的订单积压。台积电对 2026 年的资本支出增加表明，人工智能芯片的长期订单仍在持续，缓解了对人工智能泡沫的担忧。台积电的毛利率为 62.3%，显示出显著的盈利能力，这表明对于 CoreWeave 和 Nebius 而言，主要的增长限制是供应而非需求 **台湾半导体制造公司** (NYSE: TSM) 在周四发布了令人惊艳的第四季度财报，并向市场发出了明确的信号：人工智能需求 强劲且持续增长。 作为 **英伟达公司** (NASDAQ: NVDA) GPU 的独家制造商，台积电报告净利润增长 35%，大幅超出分析师预期，证明了人工智能的淘金热仍在继续。 - *CRWV 股票正在上涨。查看这里的图表和价格走势。* ## Neocloud 生命线 对于像 **CoreWeave, Inc.** (NASDAQ: CRWV) 和 **Nebius Group N.V.** (NASDAQ: NBIS) 这样的 neocloud 提供商，台积电的业绩验证了他们的商业模式——确保获得大量英伟达的 Blackwell 和即将推出的 Rubin 架构（在台积电的 3nm 和 2nm 节点上制造），以提供超大规模计算所需的专用计算能力。 因为他们的整个价值主张依赖于尖端 AI 芯片的可用性，台积电的这一辉煌季度和前瞻性指引缓解了两个主要风险： - **供应安全：** 创纪录的制造产量和产能扩张意味着 CoreWeave 和 Nebius 可以满足他们数十亿美元的积压订单。 - **需求强劲：** 当全球最大的代工厂将 2026 年的资本支出提高到 520 亿美元至 560 亿美元之间时，这表明科技公司仍在为 AI 芯片下大量长期订单。 ### **打破 “AI 泡沫” 叙事** 台积电的季度报告和利润率的巨大规模在很大程度上平息了对 AI 泡沫的担忧。台积电的毛利率为 62.3%，证明了该行业不仅在增长，而且在以巨大的盈利能力增长。 台湾半导体 **首席执行官魏哲家** 的声明 “AI 是真实的” 得到了其高性能计算（HPC）部门占总收入 55% 的事实的支持。 对于 CoreWeave 和 Nebius 的投资者来说，增长的主要限制是供应，而不是需求。 台积电创纪录的生产能力表明，neocloud 提供商将能够持续获得必要的芯片，以满足他们到 2026 年不断扩大的积压订单。 *照片来源：Shutterstock* ### Related Stocks - [SOXL.US - 半导体 3 倍做多 - Direxion](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXL.US.md) - [TSM.US - 台积电](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSM.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 甲骨文的最悲观假设：若 AI 数据中心合同全部终止 | 伯恩斯坦极端压力测试显示，即便 OpenAI 等 AI 客户完全撤单，甲骨文仅凭核心数据库与企业云业务仍可支撑每股 137 美元估值，较当前股价下行空间仅 15%，安全边际清晰。研报同时拆解市场担忧：2480 亿美元租赁合同年度风险敞口仅 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275745631.md) | | 英伟达被撬墙角：OpenAI 首次发布 Cerebras 芯片支持模型 | OpenAI 周四发布的 GPT-5.3-Codex-Spark 专为实时编码设计，是 OpenAI 最新代码自动化软件 Codex 的精简版，也是 OpenAI 上月与 Cerebras 签署超 100 亿美元协议后的首个成果。OpenA | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275817804.md) | | Stratechery 创始人深度访谈：预警 2029 年大规模 “芯片荒”，SaaS 模式将终结，广告才是 AI 终极商业闭环 | Ben Thompson 警告，台积电保守扩产或致 2029 年全球芯片短缺，巨头需分担建厂风险。在对巨头点评中，他认为 Meta 执行力最佳；谷歌混乱但有韧性；亚马逊自研芯片策略面临风险。展望未来，他指出在数字世界高度发达后，“现场” 体 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276001569.md) | | 新预算案积极发展 AI 和先进制造 分析：半导体股有望受益 \| 联合早报网 | 新加坡最新财政预算案强调发展人工智能和先进制造，计划在纬壹建立 AI 园区以促进创新。分析师认为，这将推动本地半导体和先进制造股价上涨。政府还将为 AI 相关支出提供 400% 税额扣除，预计将吸引更多企业投资。 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276006533.md) | | 期权热点｜上周五 SOXL 大涨 15%，部分看涨期权飙升 230% | 美东时间 02 月 06 日，半导体 3 倍做多 - Direxion 期权总成交 267265 张，看涨期权占比 45%，看跌期权占比 54%。 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275263739.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。