--- title: "Ashtead Group (LON:AHT) 的资产负债表是否稳健？" description: "Ashtead Group（伦敦证券交易所代码：AHT）负债较重，总额达到 76.8 亿美元，负债超过现金和应收账款 124 亿美元。尽管市值为 295 亿美元，但该公司的息税前利润（EBIT）去年下降了 5.3%，引发了对其管理债务能力的担忧。其净债务是息税折旧摊销前利润（EBITDA）的 1.6 倍，利息覆盖率为息税前利润（EBIT）的 4.6 倍。虽然债务可控，但盈利下滑的趋势对投资者构成风" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/272982181.md" published_at: "2026-01-19T14:15:40.000Z" --- # Ashtead Group (LON:AHT) 的资产负债表是否稳健？ > Ashtead Group（伦敦证券交易所代码：AHT）负债较重，总额达到 76.8 亿美元，负债超过现金和应收账款 124 亿美元。尽管市值为 295 亿美元，但该公司的息税前利润（EBIT）去年下降了 5.3%，引发了对其管理债务能力的担忧。其净债务是息税折旧摊销前利润（EBITDA）的 1.6 倍，利息覆盖率为息税前利润（EBIT）的 4.6 倍。虽然债务可控，但盈利下滑的趋势对投资者构成风险。总体而言，由于债务水平，Ashtead Group 被视为一种风险较高的投资 有些人认为，波动性而非债务是投资者思考风险的最佳方式，但沃伦·巴菲特曾著名地说过：“波动性远非与风险同义。” 当我们考虑一家公司有多风险时，我们总是喜欢查看其债务使用情况，因为债务过重可能导致毁灭。我们注意到 **Ashtead Group plc**（伦敦证券交易所代码：AHT）确实在其资产负债表上有债务。但这笔债务对股东来说是否构成担忧呢？ 这项技术可能会取代计算机：发现 20 只正在努力使量子计算成为现实的股票。 ## 债务带来什么风险？ 当企业无法轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会变得风险重重，无论是通过自由现金流还是以有吸引力的价格筹集资金。如果情况变得非常糟糕，贷款方可能会控制企业。然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久稀释股东权益，仅仅是为了巩固其资产负债表。当然，许多公司利用债务来资助增长，而没有任何负面后果。在考虑公司的债务水平时，第一步是将其现金和债务一起考虑。 ## Ashtead Group 的净债务是多少？ 正如您在下面看到的，Ashtead Group 在 2025 年 10 月的债务为 76.8 亿美元，比一年前的 81.9 亿美元有所下降。净债务大致相同，因为它没有太多现金。 伦敦证券交易所：AHT 债务与股本历史 2026 年 1 月 19 日 ## Ashtead Group 的资产负债表健康状况如何？ 我们可以从最新的资产负债表中看到，Ashtead Group 有 18.6 亿美元的负债将在一年内到期，以及 128 亿美元的负债将在之后到期。抵消这些义务，它有 3960 万美元的现金以及价值 21.8 亿美元的应收账款将在 12 个月内到期。因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 124 亿美元。 虽然这看起来很多，但并不算太糟糕，因为 Ashtead Group 的市值高达 295 亿美元，因此如果需要，它可能通过筹集资金来增强其资产负债表。然而，仔细审视其偿还债务的能力仍然是值得的。 查看我们对 Ashtead Group 的最新分析 我们使用两个主要比率来告知我们关于债务水平相对于收益的信息。第一个是净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），第二个是其息税前利润（EBIT）覆盖其利息支出的倍数（或简称利息覆盖）。通过这种方式，我们考虑债务的绝对数量以及支付的利率。 Ashtead Group 的净债务与其 EBITDA 的比例为 1.6 倍，而其 EBIT 去年覆盖其利息支出仅为 4.6 倍。虽然这些数字并没有让我们感到惊慌，但值得注意的是，公司债务的成本确实产生了实际影响。遗憾的是，Ashtead Group 的 EBIT 实际上在去年下降了 5.3%。如果这种收益趋势持续下去，那么其债务负担将像一只看着唯一幼崽的北极熊的心一样沉重。毫无疑问，我们从资产负债表中学到的关于债务的知识最多。但未来的收益，尤其是，将决定 Ashtead Group 未来维持健康资产负债表的能力。因此，如果您关注未来，可以查看这份 **免费** 报告，显示分析师的利润预测。 最后，虽然税务机关可能喜欢会计利润，但贷款方只接受冷硬的现金。因此，值得检查一下 EBIT 中有多少是由自由现金流支持的。在过去三年中，Ashtead Group 的自由现金流占其 EBIT 的 42%，低于我们的预期。在偿还债务方面，这并不理想。 ## 我们的观点 Ashtead Group 的 EBIT 增长率和利息覆盖率都令人沮丧。但根据其 EBITDA，管理债务的表现还算不错。综合上述所有角度，我们认为由于其债务，Ashtead Group 是一种有些风险的投资。并非所有风险都是坏事，因为如果成功，它可以提升股价回报，但这种债务风险值得牢记。在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。但最终，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。**我们已经识别出 Ashtead Group 的一个警示信号**，理解这些信号应该是您投资过程的一部分。 当然，如果您是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那么请不要犹豫，今天就来发现我们独家的净现金增长股票名单。 ### Related Stocks - [ASHGY.US - ASHTEAD GROUP SPON ADS EACH REP 1 ORD SHS](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ASHGY.US.md) - [ASHTY.US - Ashtead Group plc](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ASHTY.US.md) - [AHT.UK - Ashtead Group plc](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AHT.UK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Ashtead 继续进行 15 亿美元的回购，新增国库股购买 | Ashtead Group plc 继续其 15 亿美元的股票回购计划，于 2026 年 2 月 16 日以每股 5188.6 便士的平均价格回购了 84,833 股。这使得公司库藏股增至 36,865,349 股，并减少了自由流通股，提升 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276100949.md) | | 公告 - Ashtead Tech Hldgs - 公司持股情况 | Ashtead Technology Holdings plc 宣布 WCM Investment Management, LLC 的重大持股通知，该公司在 2026 年 1 月 5 日超过了投票权阈值。WCM 目前持有 2.93% 的附加 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/271631314.md) | | 惠誉称，巴拿马的财政赤字有所缩小，但债务增长并未因此放缓 | 惠誉：巴拿马的财政赤字缩小，但并未减缓债务上升的速度 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276257056.md) | | Frasers 集团现在在 Boohoo 中持有 26.944580% 的投票权 - 文件 | Boohoo Group PLC：FRASERS GROUP：现在在 BOOHOO 中持有 26.944580% 的投票权 - 文件 FRASERS GROUP：之前在 BOOHOO 中持有 27.949948% 的投票权 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276359939.md) | | 一位年收入 11.7 万美元的丈夫在欠下 6 万美元债务后试图抛弃 6 个孩子——《拉姆齐秀》的主持人称他为 “行尸走肉” | 一位年收入 117,000 美元的丈夫计划与妻子 Christy 离婚，Christy 一直在抚养他们的六个孩子。尽管之前管理过债务，但他们现在面临 60,000 美元的信用卡债务，导致财务压力加大。Christy 正在寻求法律建议，了解她 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276256548.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。