--- title: "这四项指标显示 Grupo Bimbo. de (BMV:BIMBOA) 正在大量使用债务" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/273243874.md" description: "Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V. (BMV:BIMBOA) 的债务已增加至 1590 亿墨西哥比索，扣除现金后的净债务为 1454 亿墨西哥比索。该公司面临总计 2477 亿墨西哥比索的重大负债，这引发了对潜在股东稀释的担忧，如果贷款方要求改善资产负债表的话。Grupo Bimbo 的债务与 EBITDA 比率为 2.5，息税前利润（EBIT）覆盖利息支出 3.0 倍，能够管理当前的杠杆水平，但 EBIT 下降和低自由现金流（占 EBIT 的 18%）带来了风险。总体而言，该公司的债务水平对其资产负债表和股东价值构成了实际风险" datetime: "2026-01-21T14:15:40.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/273243874.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/273243874.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/273243874.md) --- # 这四项指标显示 Grupo Bimbo. de (BMV:BIMBOA) 正在大量使用债务 有些人认为波动性，而不是债务，是投资者思考风险的最佳方式，但沃伦·巴菲特曾著名地说过 “波动性远非与风险同义”。因此，聪明的钱知道，债务——通常与破产相关——在评估一家公司风险时是一个非常重要的因素。重要的是，**Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.** (BMV:BIMBOA) 确实有债务。但股东应该担心它的债务使用吗？ 这项技术可能会取代计算机：发现 20 只正在努力使量子计算成为现实的股票。 ## 债务带来了什么风险？ 债务是帮助企业成长的工具，但如果企业无法偿还其债权人，那么它就处于他们的控制之下。最终，如果公司无法履行其偿还债务的法律义务，股东可能会一无所获。然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东的权益。当然，许多公司利用债务来资助增长，而没有任何负面后果。当我们审视债务水平时，我们首先考虑现金和债务水平的结合。 ## Grupo Bimbo 的债务有多少？ 下图（您可以点击以获取更详细的信息）显示，截至 2025 年 9 月，Grupo Bimbo 的债务为 1590 亿墨西哥比索，较一年前的 1467 亿墨西哥比索有所增加。然而，它有 136 亿墨西哥比索的现金来抵消这部分债务，导致净债务约为 1454 亿墨西哥比索。 BMV:BIMBO A 债务与股本历史 2026 年 1 月 21 日 ## Grupo Bimbo 的资产负债表有多强？ 我们可以从最新的资产负债表中看到，Grupo Bimbo 的负债为 917 亿墨西哥比索，且在一年内到期的负债为 2054 亿墨西哥比索。抵消这一点的是它有 136 亿墨西哥比索的现金和 358 亿墨西哥比索的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。因此，它的负债总额为 2477 亿墨西哥比索，超过了其现金和短期应收账款的总和。 即使相对于其巨大的市场资本化（2690 亿墨西哥比索），这也是一座巨大的杠杆山。如果其债权人要求它加强资产负债表，股东可能会面临严重的稀释。 查看我们对 Grupo Bimbo 的最新分析 为了评估公司的债务相对于其收益的情况，我们计算其净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率，以及息税前利润（EBIT）与利息费用（利息覆盖率）的比率。这种方法的优点在于，我们考虑了债务的绝对数量（净债务与 EBITDA）以及与该债务相关的实际利息费用（其利息覆盖率）。 Grupo Bimbo 的债务与 EBITDA 比率为 2.5，其 EBIT 覆盖了其利息费用 3.0 倍。综合来看，虽然我们不希望看到债务水平上升，但我们认为它可以处理当前的杠杆。遗憾的是，Grupo Bimbo 的 EBIT 实际上在去年下降了 3.0%。如果收益继续下降，那么管理这笔债务将变得困难，就像在独轮车上送热汤一样。当分析债务水平时，资产负债表显然是一个好的起点。但最终，企业的未来盈利能力将决定 Grupo Bimbo 是否能够随着时间的推移加强其资产负债表。因此，如果您关注未来，可以查看这份 **免费** 报告，显示分析师的利润预测。 最后，一家公司只能用现金偿还债务，而不是会计利润。因此，我们显然需要查看 EBIT 是否带来了相应的自由现金流。在过去三年中，Grupo Bimbo 报告的自由现金流占其 EBIT 的 18%，这实际上相当低。这种低水平的现金转化削弱了其管理和偿还债务的能力。 ## 我们的看法 乍一看，Grupo Bimbo 的总负债水平让我们对该股票感到犹豫，其利息覆盖率也没有比一年中最繁忙的夜晚里唯一一家空餐厅更具吸引力。但至少它的净债务与 EBITDA 比率还算不错。总体而言，我们认为可以公平地说，Grupo Bimbo 的债务足够多，以至于资产负债表周围存在一些真正的风险。如果一切顺利，这可能会得到回报，但这笔债务的下行风险是永久性损失的更大风险。毫无疑问，我们从资产负债表中学到了大部分关于债务的知识。但最终，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，而我们发现了 **Grupo Bimbo 的 2 个警告信号**（其中 1 个让我们有点不安！）您应该知道。 归根结底，通常更好地关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们特别列出的这些公司（所有公司都有盈利增长的记录）。这是免费的。 ### 相关股票 - [159843.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/159843.CN.md) - [VDC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VDC.US.md) - [IYK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IYK.US.md) - [515170.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/515170.CN.md) - [PBJ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PBJ.US.md) ## 相关资讯与研究 - [王老吉全球化布局加速 南欧市场布局再落关键棋子](https://longbridge.com/zh-CN/news/284143143.md) - [外出就餐需求降温，Sysco 季度营收不及预期](https://longbridge.com/zh-CN/news/284417332.md) - [美洲移动利润飙升，拟加码股票回购与并购](https://longbridge.com/zh-CN/news/283713642.md) - [定价 6-7 元入局！ 瑞幸瓶装咖啡铺货落地，借平价搅动即饮赛道](https://longbridge.com/zh-CN/news/284283924.md) - [消费者信心疲软致达美乐披萨销量增长停滞，股价承压](https://longbridge.com/zh-CN/news/284234855.md)