基于稳定币的加密货币支付卡的现状分析

来源：insights4.vc，翻译：邵金色财经

与稳定币相关的支付卡已成为数字资产与日常商业活动之间的重要桥梁。在经历了 2025 年的爆炸性增长后，加密货币银行卡的月消费额从 2023 年初的约 1 亿美元激增至 2025 年底的约 15 亿美元，意味着年化增长约为 180 亿美元，约为 15 倍。这并不是因为商家 “接受加密货币”，而是因为稳定币支持的银行卡通过现有网络促进了交易。2025 年的转折点源于稳定币与发行和结算流程的更紧密整合，主要由 Visa 推动，以及本土全栈加密货币发行者的崛起。

五个关键要点：稳定币卡已达到显著规模：目前，加密货币支持的银行卡交易总额约为 180 亿美元，接近链上 P2P 稳定币交易的规模（190 亿美元）。预计到 2025 年，其年增长率将超过 100%，远超相对平稳的 P2P 加密货币支付。Visa 在加密货币领域占主导地位：尽管 Visa 和 Mastercard 都支持超过 130 个加密货币卡项目，但 Visa 仍占链上加密货币卡交易的 90% 以上。与本土加密货币发行者（如 Rain 和 Reap）的早期合作转化为市场份额，而 Mastercard 早期专注于交易所交易卡导致交易量下降。

全栈发行者正在重塑经济格局：新兴的主要参与者如 Rain 和 Reap 正在颠覆传统的发行模式（赞助银行、项目经理、支付处理商）。通过直接发行和管理结算，他们能够赚取更多的兑换费用、外汇差价和储备收益。Rain 在成为 Visa 的直接成员后，在 2025 年实现了显著增长（据报道增长约 38 倍），年化收入超过 30 亿美元；Reap 的年化收入预计将超过 60 亿美元，主要针对企业支出。这种垂直模型吸引了大量增长资本（例如，Rain 在 2026 年 1 月的 2.5 亿美元 C 轮融资，使公司估值约为 19.5 亿美元），其背后的逻辑是本土加密货币发行者能够比传统发行者更快迭代并实现盈利。稳定币用于后端支付，而非最终结算：由于争议、合规问题和商家工具，商家在直接接受稳定币支付方面仍面临有限渠道。相反，稳定币越来越多地用于结算。到 2025 年底，Visa 的链上稳定币结算年交易量达到约 35 亿美元（尽管仍仅占总加密货币卡交易的一小部分，但增长迅速）。PayPal 的 “用加密货币支付” 功能同样将钱包中的加密货币转换为商家支付，旨在显著降低跨境交易费用。简而言之：用户体验仍然是 “常规银行卡”，而发行者/处理商在后台以 USDC 和其他稳定币的形式处理价值转移。2026 年将是耐力的考验：2025 年推出了试点项目和合作（Visa 结算覆盖扩展、Mastercard 钱包整合、Stripe 的稳定币收购以及 PayPal 对 PYUSD 的推广）。2026 年的关键在于如何在日益严格的监管审查中，从试点项目过渡到规模化产品。关键的摇摆因素包括稳定币的规则制定（储备要求、许可、披露）、对交易费用或收益的潜在压力，以及在激励补贴减少后，发行者的经济可行性是否仍然存在。基本预期是基础设施将继续成熟并稳步增长，而不是突然转向完全基于加密货币的商家支付。对于机构投资者而言，正确的框架是 “支付创新周期”：跨境效率和可及性有显著提升空间，但这也与网络守门人和合规成本密切相关。市场地图：加密货币卡架构

Rain：全栈卡发行者和基础设施平台

Rain 成立于 2021 年，已成长为全球最大的稳定币信用卡发行平台之一。

其核心优势在于其 Visa 主会员资格，使 Rain 能够直接发行信用卡，而无需依赖发卡银行。此外，Rain 还开发了自己的结算基础设施，能够在近实时内将稳定币余额转换为 Visa 结算交易，从而实现持续的卡片发行和结算流程。Rain 主要作为基础设施运营。通过其 API，它允许交易所、金融科技公司和支付公司在其技术架构上启动银行卡项目。据报道，到 2025 年，该平台的交易量将增长一个数量级，支持超过 200 个合作伙伴，覆盖 150 多个司法管辖区。合作伙伴包括西联汇款，其基础设施用于支持加密货币汇款和支付流程，以及一系列新兴市场的金融科技公司。该公司已筹集超过 3.38 亿美元的资金，包括 2025 年 8 月由 Sapphire Ventures 主导的 5800 万美元 B 轮融资和 2026 年 1 月由 ICONIQ 主导的 2.5 亿美元 C 轮融资，使公司估值约为 19.5 亿美元。战略投资者包括 Dragonfly、Lightspeed 和 Visa 本身，Visa 已将 Rain 指定为其稳定币结算试点项目的设计合作伙伴。Rain 的领导层反映了其对基础设施的重视。首席执行官拥有传统银行和首席信息官的经验，这有助于公司应对监管合规并获得许可证；技术团队已构建了与卡网络直接集成的多链稳定币支持。从技术栈的角度来看，Rain 涵盖了发行、项目管理和结算，使其能够收取以前分散在多个中介之间的交易费用和相关费用。投资者越来越将 Rain 视为稳定币的通用支付抽象层，而不是面向消费者的金融科技品牌。Reap：企业稳定币卡和 B2B 支付 Reap 成立于 2018 年，总部位于香港，最初作为区域企业费用支付卡提供商，后来转型为基于稳定币的结算平台。其核心产品是一种支持 Visa 的企业信用卡，允许企业通过抵押稳定币（如 USDC 或 USDT）获得消费信用，有效地将资金管理与支付功能结合起来。作为主要的 Visa 发行商，Reap 在整个亚洲和中东地区运营，并正在扩展到美国。截至 2026 年初，Reap 的信用卡年化交易量 reportedly 超过 60 亿美元，跻身全球最大的稳定币支持信用卡发行商之列。除了信用卡消费外，Reap 还通过银行合作伙伴将收到的稳定币转换为当地货币，从而促进跨境支付，使企业能够管理对国际供应商的支付，而无需持有多个法定货币账户。该公司已筹集约 6000 万美元，2022 年的 A 轮融资由 Acorn 和 HashKey 主导，尤其引人注目。随着交易量的增长，该公司预计将寻求进一步融资。其运营平台集成了机构保管和合规工具，并已成为企业级稳定币产品的早期合作伙伴，包括 Circle 的企业账户。从经济角度来看，Reap 受益于企业信用卡交易费用、费用管理软件订阅费用和跨境支付的外汇差价。其市场定位吸引了希望通过受监管的稳定币渠道参与中小企业融资现代化的投资者，将金融科技的运营规范与加密货币的流动性结合起来。Baanx：加密货币支付基础设施（已收购）Baanx 是一家总部位于英国的支付和数字银行服务提供商，在早期欧洲加密货币借记卡项目中发挥了重要作用。Baanx 在英国和欧盟持有电子货币机构许可证，主要作为白标提供商，支持自我保管钱包和 DeFi 应用，包括与主流钱包提供商合作的项目。该公司在 2024 年完成了 2000 万美元的 A 轮融资，由行业投资者资助。随后，它与受监管的银行和 BIN 提供商合作，通过万事达卡平台发行银行卡。2025 年 11 月，Baanx 及其受监管实体被一家美国加密钱包公司以约 1.75 亿美元收购，突显了将银行卡发行直接嵌入钱包生态系统的战略价值。在收购后，Baanx 正向垂直整合转型。它不再仅仅是第三方项目经理，而是将其基础设施整合到更广泛的钱包驱动系统中，使用户能够直接从自我保管的资产中消费。这一收购突显了一个更广泛的趋势：钱包提供商寻求内部化发行和合规流程，以保持对用户关系的完全控制，而不是外包支付操作。Bridge（被 Stripe 收购）：稳定币 API 和发行基础设施。Bridge 成立于 2020 年左右，是一个以开发者为中心的稳定币价值转移平台。其核心产品将保管、交换和卡片发行流程集成到一个统一的 API 中，使金融科技公司能够在不建立直接银行或网络集成的情况下发行稳定币支持的信用卡。一个早期显著的里程碑是与 Visa 的合作，通过统一接口支持与稳定币相关的 Visa 卡。2025 年初，Stripe 收购了 Bridge， reportedly 是其迄今为止最大的一笔收购。这笔交易表明 Stripe 坚信稳定币可以显著改善全球支付基础设施。在收购后，Bridge 的技术正在整合到 Stripe 的发行、支付和财务管理产品中，使 Stripe 客户能够持有稳定币余额，使用这些余额发行银行卡，或在适当的情况下进行链上结算。Bridge 作为银行、互联网和金融科技应用之间的聚合层。其经济模型主要是基于 API，收入与使用、转换率和潜在的外汇节省相关。利用 Stripe 的全球商户基础，Bridge 的功能可以在监管条件允许的情况下迅速扩展，特别是在跨境电子商务和企业支付领域。Gnosis Pay：与卡网络集成的自我保管钱包 Gnosis Pay 于 2023 年推出，采用结构上独特的方法。它不是将用户资金保管，而是将 Visa 借记卡直接链接到自我保管的智能合约钱包。用户在交易发生之前保留对其私钥的控制，此时稳定币将从钱包中提取以进行结算。该产品最初在英国和欧盟推出，需要与受监管的欧洲卡发行商进行定制集成，以调和自我保管与卡网络要求。尽管交易量仍相对较小，主要针对高级用户，但该模型具有重要的战略意义。它表明非保管钱包可以与传统支付网络接口，而无需用户使用集中交易所或保管人。收入来自卡片发行费用和共享交易费用，但该项目具有架构和商业目标。这为未来保管和受监管支付基础设施的共存提供了一个范例。主要卡发行商和支付网络正在密切关注这一模型，将其视为合规非保管消费的潜在蓝图。现有支付平台：Visa、Mastercard、PayPal 和 Stripe。现有支付平台并没有抵制稳定币，而是选择性地将其整合到其结算、发行和资金管理流程中。一个常见的模型是控制性推出：稳定币在后端使用，而在前端使用熟悉的支付接口。Visa：稳定币作为结算升级解决方案。在所有支付卡网络中，Visa 采取了最务实和应用导向的策略，直接将稳定币整合到其结算基础设施中。从 2023 年开始，Visa 为拉丁美洲的一些卡发行商启用了 USDC 结算，并在 2024 年通过以太坊和 Solana 将服务扩展到欧洲和亚洲。到 2025 年底，Visa 报告的年化 USDC 结算量约为 35 亿美元，重要的是，在美国与受监管的合作银行推出了稳定币结算服务。这一策略具有重要意义。卡发行商现在可以使用稳定币与 Visa 进行结算，而不是通过自动清算所（ACH）或电汇，从而实现全天候不间断结算，消除周末流动性缺口。Visa 通过与 Circle 的更深层次技术合作进一步加强了这一方向，包括共同开发 Arc——一个针对支付优化的许可区块链，Visa 计划在其基础设施上直接运营。除了结算，Visa 继续主导加密货币卡发行领域，全球支持超过 130 个项目。其理念很明确：加密货币卡的成功在于与现有商户支付方式的无缝集成，而不改变消费者的支付习惯。尽管稳定币结算仍占 Visa 总交易量的一小部分，但它们是运营的、受监管的，并且正在快速增长。这使得 Visa 成为稳定币是否从概念转向主流支付基础设施的最清晰指标。Mastercard：整合、标准化和商户选择。Mastercard 的战略更广泛且更模块化。在与交易所关联的卡片早期取得显著成功后，该公司在 2023-2024 年将重点转向基础设施、合规框架和面向商户的解决方案。2025 年，该公司推出了一套端到端的稳定币功能，涵盖卡片发行、钱包集成和商户结算。一个关键区别在于商户选择。通过与 Circle、Paxos 和 Nuvei 等收购机构的合作，Mastercard 允许商户选择以稳定币而非当地法定货币接收支付。这被视为一种资金管理和波动管理工具，特别是在新兴市场和跨境电子商务中。Mastercard 还通过多代币网络和加密凭证等项目投资于长期基础设施。多代币网络是一个受监管的区块链环境，供银行进行代币化存款和稳定币交易；加密凭证作为区块链交易的合规和认证层。这些举措共同将 Mastercard 定位为银行和企业的支付门户，而不仅仅是纯粹的消费者支付领导者。权衡在于执行速度。Mastercard 尚未披露与 Visa 相当的稳定币结算量，表明许多项目仍处于试点阶段。其在 2026 年的成功将取决于其将标准和框架转化为可扩展、产生收入的交易流程的能力。PayPal：面向公众的封闭循环稳定币网络 PayPal 的结构性方法有所不同。通过发行自己的稳定币 PYUSD，并将其嵌入到现有的消费者和商户网络中，PayPal 实际上是在构建一个与借记卡支付系统并行运行的封闭循环稳定币支付系统。PayPal 的 “加密货币支付” 功能允许商户接受加密货币支付，同时以法定货币或 PYUSD 收款，由 PayPal 处理转换和合规。交易费用显著低于典型的跨境信用卡费用，使 PYUSD 对商户而言更像是一种成本优化工具，而不是加密货币产品。PayPal 还在扩大 PYUSD 在支付和汇款中的应用，目标是自由职业者和国际供应商。至关重要的是，PayPal 控制着网络的两端。凭借数亿个消费者账户和数百万个商户，它可以通过默认设置推动稳定币的采用，而不是依赖行为变化。尽管 PYUSD 遵循纽约的信托框架，监管限制仍然存在，但 PayPal 的规模、分销渠道和对卡发行商的控制使其能够在不将其定义为 “加密货币” 的情况下规范化稳定币结算。Stripe：将稳定币视为开发者基础设施 Stripe 将稳定币视为开发者的原生工具，而不是消费者产品。在 2022 年重返加密基础设施领域后，Stripe 在 2025 年收购了 Bridge，标志着其向稳定币原生支付和资金管理工具的战略转变。Stripe 目前正在将稳定币功能嵌入其支付、钱包余额和卡片发行的 API 中，主要处于内部测试阶段。其目标不是直接推广稳定币，而是让开发者像使用银行卡或借记卡一样轻松访问它们。早期试点项目包括使用稳定币进行企业信用卡结算和使用 USDC 进行跨境净额结算。考虑到 Stripe 的规模，即使在后端采用的情况下，对对应银行的依赖也可以显著降低，提高资金管理效率。其关键优势在于通过开发者进行分发：一旦稳定币功能广泛可用，成千上万的金融科技产品可以在最小阻力下采用它。Stripe 的发展轨迹显然已从实验阶段转向整合阶段，预计将在 2026 年实现更广泛的产品化。

普遍的局限性与混合模型

对于现有企业而言，区块链技术的推广和部署主要受到合规性、风险管理和消费者保护的限制。没有企业会尝试直接将原始区块链交易发送给商家而不提供任何救济措施。退款、争议解决和反洗钱责任仍然依赖于现有机制。

最终结果是一个混合架构。稳定币处理结算和流动性转移，而银行卡、钱包和可信接口则处理用户体验和安全性。因此，稳定币卡更准确地被描述为对底层架构的无形升级，而不是一种新的支付方式。

用户仍然看到正常交易。实际上，价值正越来越多地在链上转移。

在 2025 年至 2026 年之间出现的核心论点是，稳定币的广泛采用将通过现有的银行卡和支付基础设施实现，而不是强迫商家或消费者改变消费习惯。尽管长期以来预测加密货币支付将绕过 Visa 和 Mastercard，但全球银行卡网络仍因其可及性、可信度和消费者保护特性主导商业领域。稳定币解决的是一组不同的问题：结算速度、跨境摩擦和资本效率。

两位投资者表示:

• Rob Hadick（Dragonfly）在一次采访中表示，他预计 “机构对稳定币的使用将超过零售使用”，并认为 B2B 支付是一个关键驱动因素，因此，Dragonfly 专注于基础设施建设，而不仅仅是面向消费者的应用。Chris Dixon（a16z）认为，稳定币是 “货币世界的 Whats App”，能够实现即时、无国界的交易。这意味着，任何提供这种交易接口的公司（可能是稳定币卡公司）将会受益匪浅。投资者普遍认为，由于稳定币的高效性，它们融入日常生活是不可避免的，而当前的过渡模式（稳定币卡）是随着生态系统成熟而投资这一趋势的务实选择。尽管发展迅速，稳定币卡面临一系列结构性风险，这可能会减缓其采用速度或造成失败点。这些风险涉及多个方面，包括监管、网络、经济和流动性。监管瓶颈：监管仍然是最大的未知数。主要司法管辖区，特别是美国，正在讨论稳定币的具体框架，这可能会实质性限制稳定币模型，例如限制银行或信托公司发行稳定币、限制交易规模或限制收益生成项目。即使没有新的监管，监管机构也拥有显著的影响力：美国证券交易委员会（SEC）可以重新分类收益生成的稳定币项目，金融犯罪执法网络（FinCEN）可以加强对加密货币与法币交易的监控，银行监管机构可以施压合作银行退出加密货币领域。制裁合规性进一步复杂化，因为稳定币可以在智能合约层面被冻结，迫使发行人持续监控结算过程。支付卡网络也可能在监管压力下实施地理限制。虽然现有公司和初创企业正在积极与政策制定者接触，但 2026 年的监管结果仍然是一个二选一的驱动因素：建设性的规则可能会释放稳定币的潜力，而限制性的规则可能会迫使公司缩减运营。网络集中化和平台关闭风险：该模型在结构上依赖于少数支付网关，主要是 Visa 和 Mastercard。网络政策的变化可能会立即削弱整个项目，正如之前地区性暂停交易所关联卡所示。如果一家加密货币卡发行商遇到重大合规问题或声誉事件，网络可能会提高抵押要求、收紧限制或在广泛区域暂停服务。卡发行商的集中化加剧了这一风险，少数支付处理商支持数十个前端项目。一家卡发行商的失败，无论是运营、财务还是监管，都可能对众多面向消费者的品牌产生连锁反应，使对手方风险成为一个重大关注点。合规与数据隐私之间的权衡：基于卡的消费将稳定币完全融入受监管的金融系统。交易需要 KYC 验证的实体，并生成详细的元数据，这些数据会被保留并与监管机构共享。这削弱了链上转账的许多隐私特性，可能会妨碍注重隐私的用户或企业。将钱包地址与卡身份关联也可能扩大监控和分析的范围。同时，卡发行商和支付处理商成为网络安全的高价值目标。钱包凭证或个人数据的泄露可能严重损害信任。脆弱的单位经济学：许多加密货币卡项目依赖于风险投资的高额奖励、优惠的费用率或地理套利。随着奖励的正常化和监管压力导致费用下降，利润率迅速缩小。之前一些大型项目削减奖励的案例证明了这一敏感性。此外，外汇成本、稳定币提现的潜在银行费用、欺诈损失和退款处理也给发行商带来了压力，所有这些都必须由他们承担。与成熟银行不同，许多加密货币卡发行商缺乏长期的欺诈历史数据或可扩展的风险团队，增加了他们在增长或压力时期的下行风险。流动性和赎回风险：该系统假设稳定币始终可以按面值可靠赎回。然而，如果由于监管行动、储备问题或技术故障，市场对主流稳定币的信心丧失，结算可能会受到干扰，迫使发行人暂停相关项目。赎回延迟或限制削弱了即时结算的承诺。此外，当运营成本以当地货币计价，而结算资产为以美元计价的稳定币时，发行人面临货币不匹配问题，导致对冲成本。银行合作伙伴风险依然存在，因为发行人仍依赖银行进行发行、法币提现和商户支付。DeFi 集成与消费者保护：一些项目将 DeFi 收益策略集成到银行卡余额中，将智能合约风险引入消费者支付。如果协议崩溃，监管机构将要求受监管的卡发行商全额赔偿用户损失，无论损失是否源于链上。这种实验性基础设施与消费者保护期望之间的不匹配，如果不严格控制，将构成严重的风险模式。稳定币发行人集中化：链上流动性仍然集中在 USDT 和 USDC 上。无序退出或任一方的限制将迫使用户迅速迁移，可能导致市场波动和运营压力。相反，即使 USDC 的信心暂时下降，也可能导致发行人暂停结算以避免资产损失。尽管去中心化有所改善，但稳定币层面的集中风险仍然显著。总体而言，稳定币将监管、网络、经济和流动性风险整合到一个系统中。单独来看，这些风险都不是致命的，但多个层面的不利发展可能导致项目突然关闭、保证金追缴或用户信任下降。该模型的可持续性不仅取决于增长，还取决于行业在扩展过程中有效吸收这些风险。2026 年展望场景 1：保守场景——稳定增长采用有所增加，但速度缓慢。稳定币结算仍处于试点阶段，而非默认设置，因为监管机构仅授予有限的权限（例如，美国框架有效限制发行给银行或信托公司）。银行继续抵制面向消费者的稳定币收益，抑制了他们的推广努力。每个网络都在对其试点项目进行小幅扩展，但规则基本保持不变。资金仍在继续，但重点正从积极推出新项目转向合规和基础设施建设。赢家是现有公司（Visa、Mastercard）和大型全栈发行商（Rain、Reap），他们能够在限制下蓬勃发展，尤其是在需求旺盛的新兴市场。较小的项目和交易所品牌支付卡将是输家，因为他们无法承担额外的许可和合规成本（像 MiCA 这样的要求自然会成为筛选标准），而商户端的稳定币支付仍处于试点阶段。预计到 2026 年底，交易量将从约 180 亿美元增加到约 300 亿美元（年化），估值趋于稳定。除非发生重大冲击，否则这一类别将保持 “重要但仍然小众”。场景 2：基本情况——加速整合、可控摩擦增长再次加速，因为技术和监管政策逐步实施。Visa 和 Mastercard 扩大了结算选项，允许更多卡发行商加入链上结算，并可能为特定交易渠道增加第二种稳定币（例如，PYUSD 或欧元结算选项）。谨慎而积极的监管环境减少了关键摩擦：对消费税政策的更清晰指导和亚洲中心更明确的许可政策增强了市场储备信心。资本市场的选择性重新开放，包括潜在的首次公开募股（IPO）或大型战略交易，验证了该行业的价值。赢家包括支付网络和全栈发行商：支付网络实现了结算盈利，并有潜力为银行打包 “稳定币支持” 的服务；而像 Rain 这样的发行商获得了企业分销渠道并扩大了合作伙伴计划。拥有分销渠道的大型金融科技公司（如 Revolut 和 Cash App）以及支付处理商（如 Stripe）正在悄然通过将稳定币支付网关嵌入现有产品中来捕获现金流。面临风险的是未能适应稳定币流通增长的银行（在这种情况下，全球稳定币流通预计到 2026 年将达到约 5000 亿美元），以及在稳定币融入主流支付系统时失去声音的 “L1 支付” 代币。到 2026 年底，稳定币关联卡将不再是加密货币领域的边缘案例，而是现代金融科技的延伸，在特定市场实现可测量的渗透。场景 3：加速采用——进入主流市场有利的政策和良好的宏观经济环境推动了这一变化。主要司法管辖区提供了明确和支持的稳定币框架，包括为非银行发行人提供可靠的发行途径和更强的保障措施，以减轻银行挤兑的风险。持续吸引人的现金收益吸引了更多用户和企业使用稳定币，推动其市值接近 1 万亿美元。主要平台也加入了这一行列：大型科技和商业生态系统将稳定币融资或商户结算作为默认选项，Visa/Mastercard 已从试点阶段转向核心网络集成（稳定币在所有地区被视为合法的结算货币）。稳定币的应用正在从后端结算扩展到 B2B、支付和财务管理等前端领域。赢家可能会集中到少数平台：Visa 可能保持其领先地位并显著扩大稳定币结算；顶级加密货币原生发行商将成为主导基础设施或收购目标；Stripe 正在利用稳定币作为跨境后端，以加速商户采用。新兴市场的消费者将受益匪浅，能够像使用美元一样轻松消费，并参与全球贸易。随着资金的转移，对应银行和传统汇款运营商将成为输家，如果 Visa 的领先地位演变为赢家通吃的局面，Mastercard 也可能受到影响。中央银行数字货币（CBDC）的发展可能会再次加速，作为政策响应，但在大多数主要市场中，大规模面向消费者的 CBDC 不太可能在 2026 年之前出现。总之，这些场景的共同点在于，稳定币正在为支付注入新功能，但它们是通过与现有系统合作而非完全取代它们来实现的。机构投资者应密切关注监管里程碑（每个里程碑将影响哪种场景发生的可能性）、网络政策变化（任何 Visa/Mastercard 收紧或放宽加密货币规则的迹象都是风向标）以及消费者和结算端的实际采用指标。乐观的场景为该领域的早期领导者提供了可观的增长和潜在的超额回报，实际上催生了一波新的金融科技巨头。悲观的场景并不意味着这一理念的完全失败（除非全球禁止加密货币，稳定币的实用性不太可能消失），而是发展路径将更加缓慢和曲折——可能需要数年才能充分实现其潜力，一些早期参与者可能无法在过渡期生存。目前，2026 年似乎是稳定币卡从概念验证转向数百万人的日常生活的一年，即使大多数人完全不知道他们在刷卡时背后快速流动的 USDC 或 DAI。