---
title: "调查奈飞在娱乐行业中的竞争对手动态"
description: "在对奈飞与其娱乐行业同行的竞争分析中，关键财务指标为投资者提供了洞察。奈飞在全球拥有超过 3 亿的订阅用户，市盈率为 34.04，显示出增长潜力。然而，其市净率和市销率则暗示了高估的可能性。奈飞的股本回报率为 9.2%，息税折旧摊销前利润为 73.7 亿美元，在盈利能力和收入增长（4.7%）方面优于竞争对手。其较低的债务股本比率为 0.54，表明其财务状况良好。总体而言，尽管存在一些估值方面的担忧"
type: "news"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/273719075.md"
published_at: "2026-01-26T15:00:59.000Z"
---

# 调查奈飞在娱乐行业中的竞争对手动态

> 在对奈飞与其娱乐行业同行的竞争分析中，关键财务指标为投资者提供了洞察。奈飞在全球拥有超过 3 亿的订阅用户，市盈率为 34.04，显示出增长潜力。然而，其市净率和市销率则暗示了高估的可能性。奈飞的股本回报率为 9.2%，息税折旧摊销前利润为 73.7 亿美元，在盈利能力和收入增长（4.7%）方面优于竞争对手。其较低的债务股本比率为 0.54，表明其财务状况良好。总体而言，尽管存在一些估值方面的担忧，奈飞的表现依然强劲

在当今快速变化和竞争激烈的商业环境中，投资者和行业爱好者必须对公司进行深入分析。本文将对娱乐行业中的 **Netflix (NASDAQ: NFLX)** 进行全面的行业比较，评估其与主要竞争对手的表现。通过考察关键财务指标、市场地位和增长前景，我们旨在为投资者提供有价值的见解，并揭示公司在行业中的表现。

### Netflix 背景

Netflix 的商业模式相对简单，仅涉及一个业务，即其流媒体服务。它在美国和全球市场上拥有最大的电视娱乐订阅用户群，全球订阅用户超过 3 亿。Netflix 几乎覆盖了除中国以外的全球所有人口。该公司传统上避免常规的直播节目或体育内容，而是专注于按需访问剧集、电影和纪录片。该公司在 2022 年推出了广告支持的订阅计划，使其除了历史上几乎占据全部收入的订阅费用外，还能接触到广告市场。

**公司**

**市盈率 (P/E)**

**市净率 (P/B)**

**市销率 (P/S)**

**股本回报率 (ROE)**

**息税折旧摊销前利润 (EBITDA)（十亿美元）**

**毛利润（十亿美元）**

**收入增长**

Netflix Inc

34.04

13.73

8.28

9.2%

$7.37

$5.35

4.7%

The Walt Disney Co

16.20

1.79

2.13

1.2%

$3.85

$8.45

\-0.49%

Spotify Technology SA

65.27

11.56

5.44

12.48%

$0.86

$1.35

7.12%

Warner Bros. Discovery Inc

150.42

1.97

1.88

\-0.41%

$4.28

$4.48

\-6.01%

Live Nation Entertainment Inc

106.50

65.46

1.41

38.94%

$0.98

$2.06

11.08%

TKO Group Holdings Inc

78.21

4.23

20.60

1.01%

$0.31

$0.68

\-27.31%

Warner Music Group Corp

43.94

24.48

2.35

17.64%

$0.34

$0.83

14.6%

Cinemark Holdings Inc

21.83

5.07

1.10

6.32%

$0.12

$0.55

\-6.98%

Imax Corp

48.75

5.33

5.05

6.17%

$0.05

$0.07

16.62%

Marcus Corp

65

1.05

0.65

3.6%

$0.04

$0.09

\-9.68%

Reservoir Media Inc

49.53

1.31

2.97

0.61%

$0.02

$0.03

11.72%

**平均**

**64.56**

**12.22**

**4.36**

**8.76%**

**$1.08**

**$1.86**

**1.07%**

通过仔细分析 Netflix，我们可以识别出以下趋势：

-   Netflix 的市盈率为 34.04，低于行业平均水平 0.53 倍，显示出合理价格下的增长潜力，使其成为市场参与者的一个有趣选择。

-   Netflix 的市净率为 13.73，高于行业平均水平 1.12 倍，可能在账面价值方面被视为高估，因为其交易倍数高于行业同行。

-   股票的市销率相对较高，为 8.28，超过行业平均水平 1.9 倍，可能表明在销售表现方面存在高估的情况。

-   该公司的股本回报率 (ROE) 为 9.2%，高于行业平均水平 0.44%。这表明其有效利用股本来产生利润，展现出盈利能力和增长潜力。

-   与行业相比，该公司的息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 为 73.7 亿美元，高于行业平均水平 6.82 倍，表明其盈利能力更强，现金流生成能力稳健。

-   其毛利润为 53.5 亿美元，超过行业水平 2.88 倍，突显出其核心业务的盈利能力更强，收益更高。

-   收入增长为 4.7%，超过行业平均水平 1.07%，表明公司正在展现出强劲的销售扩张和市场份额的增长。

### 债务与股本比率

![债务与股本](https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.benzinga.com/files/images/story/2026/1769439656_0.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg)

债务与股本比率 (D/E) 是评估公司财务结构和风险特征的重要指标。

在行业比较中考虑债务与股本比率，可以简明地评估公司的财务健康状况和风险特征，帮助做出明智的决策。

在根据债务与股本比率比较 Netflix 与其前四大同行时，可以观察到以下见解：

-   Netflix 在财务状况上相对较强，债务与股本比率为 0.54，显示出其财务状况优于前四大同行。

-   这意味着该公司对债务融资的依赖较少，债务与股本之间的平衡更为有利。

### 关键要点

对于 Netflix 来说，其市盈率相较于同行较低，表明潜在的低估。市净率和市销率较高，暗示相对于行业标准的高估。在股本回报率、息税折旧摊销前利润、毛利润和收入增长方面，Netflix 相较于娱乐行业的竞争对手表现强劲。

*本文由 Benzinga 的自动内容引擎生成，并由编辑审核。*

### Related Stocks

- [NFXL.US - 2 倍做多 Netflix ETF - Direxion](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NFXL.US.md)
- [NFXS.US - 1 倍做空 NFLX ETF - Direxion](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NFXS.US.md)
- [NFLU.US - 2 倍做多 NFLX ETF - T-Rex](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NFLU.US.md)
- [NFLW.US - Roundhill NFLX WeeklyPay ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NFLW.US.md)
- [NFLX.US - 奈飞](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NFLX.US.md)

## Related News & Research

| Title | Description | URL |
|-------|-------------|-----|
| 分析師表示，‘交易風險被誇大’，奈飛股票正在考驗投資者的耐心 | 自去年六月以來，奈飛的股價已下跌 42%，原因是市場對收購華納兄弟的潛在擔憂。來自羅斯柴爾德公司 Redburn 的分析師漢密爾頓·法伯認為，這筆交易為奈飛提供了機會，預測將帶來顯著的收入協同效應和每股收益增長。他給予奈飛 “買入” 評級， | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276254961.md) |
| Sky 公司通過一個電視訂閲來與 Netflix 競爭 | Sky 推出了一項新的訂閲套餐，將 Netflix、Disney+、HBO Max 和 Hayu 捆綁在一起，以一個月費的形式提供，回應了流媒體服務在英國逐漸取代傳統電視的趨勢。這一舉措旨在簡化觀影體驗，面對市場的碎片化，同時提供這些平台的 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276231191.md) |
| Netflix 在好萊塢收購戰中承諾提供更便宜的英國流媒體服務 | Netflix 承諾為英國觀眾提供更便宜的流媒體服務，因為它尋求完成對華納兄弟 830 億美元的收購。該公司計劃辯稱，將其服務與即將推出的 HBO Max 捆綁在一起將降低消費者的成本。HBO Max 將在英國以每月 4.99 英鎊的價格推 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276054500.md) |
| Perplexity 表示其正在轉向訂閲模式，逐步減少對廣告的依賴 | Perplexity 表示它正在遠離廣告，轉而押注於訂閲服務 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276189130.md) |
| 頂級投資者表示，奈飛股票並不是唯一的選擇 | 頂級投資者丹·卡普林格（Dan Caplinger）評論了奈飛（Netflix）的股票，今年該股下跌了 18%，主要是由於市場對與華納兄弟探索（Warner Bros. Discovery）潛在 827 億美元合併的擔憂。他認為市場過於關注 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276138053.md) |

---

> **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。
