<p>Colony Bankcorp NYSE: CBAN 的高管在 2026 年 1 月 29 日举行的 2025 财年第四季度财报电话会议上强调了运营表现的改善、最近完成的 TC Federal 合并的进展，以及多个基于费用的业务线的持续增长。</p>
<p>首席执行官 Heath Fountain 表示，本季度反映了 “强劲的运营表现”，并归功于战略举措的执行，包括在 12 月初完成 TC Federal 交易的法律关闭。公司预计将在 2026 年第一季度完成系统转换，预计大部分剩余的成本节约将在转换后实现，从第二季度开始。</p>
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<h2>合并整合和更新的交易预期</h2>
<p>管理层强调整合工作按计划进行，首席财务官 Derek 表示交易指标 “符合” 预测，“比我们早期建模时的预期要好。” Derek 指出，实物账面价值稀释低于预期，公司原先的回报预期在三年以内；现在预计回报时间将少于 2.5 年。</p>
<p>Derek 还表示，公司早期采用了一项新的与 CECL 相关的会计标准，这导致在收购过程中 “没有 CECL 双重计算”，TC Federal 的信用质量通过购买会计和信用损失准备金调整得以反映。</p>
<h2>盈利能力：利润率扩张和运营改善</h2>
<p>Fountain 表示，运营净收入较第三季度增加了 67.5 万美元，主要得益于净利差的持续改善和强劲的非利息收入。他补充说，公司在第二季度实现了 1% 的资产运营回报率目标，并在 2025 年剩余时间内保持该水平，导致整个财年的运营 ROA 达到 1%。</p>
<p>展望未来，Fountain 表示公司的下一个目标是 1.20 的 ROA，并相信从 2026 年第二季度开始可以季度性达到这一目标，因为将充分受益于 TC Federal 合并，预计 2026 年全年将达到 1.20。</p>
<p>Derek 表示，净利息收入较上季度增加约 320 万美元，反映出收益资产收益率的提高、融资成本的降低，以及 TC Federal 余额增加一个月的影响。净利差增加了 15 个基点，达到 3.32%。贷款收益率从第三季度的 6.15% 上升至 6.19%，得益于贷款重新定价和从收购的 TC Federal 贷款中获得的增值收入，尽管部分被短期利率下调后的浮动利率重置所抵消。资金成本从第三季度的 2.03% 降至 1.96%，得益于美联储的降息和季节性低成本存款的流入。</p>
<p>Derek 表示，公司继续预计在 2026 年每个季度净利差将 “适度增加”，因为现金流将从低收益资产中重新定价。</p>
<h2>贷款增长前景和信用趋势</h2>
<p>Fountain 表示，2025 年的核心贷款增长为 10.5%，不包括 TC Federal，且在 2026 年进入时管道依然强劲。然而，他表示公司在其业务范围内看到贷款竞争加剧，预计将更接近 8% 至 12% 的长期目标范围的 8% 端。</p>
<p>在问答环节中，Fountain 将竞争环境描述为 “确实变得更加竞争”，特别是在商业定价方面，并表示银行仍然专注于基于关系的增长和纪律——愿意放弃不符合回报目标的交易——同时继续寻求利润率的改善。</p>
<p>在信用方面，Derek 表示本季度的准备费用为 165 万美元，高于上季度的 90 万美元。净冲销为 160 万美元，略低于上季度，主要由 SBA 贷款和来自第三方合作伙伴的一些市场贷款驱动。Fountain 表示，冲销主要来自公司的 SBSL 部门，而银行的净冲销保持在低位，管理层表示这支持了对整体信用质量的信心。</p>
<p>Derek 表示，分类和受批评的贷款较上季度增加，增加的主要部分归因于 TC Federal（受批评增加的 68% 和分类增加的 93%）。不良贷款也环比上升，Derek 表示 900 万美元的增加中有 600 万美元是由于 TC Federal 收购，预计损失通过收购会计得以反映。展望未来，Derek 表示管理层预计 SBA 冲销将改善，相较于 2025 年的趋势，得益于分类 SBA 贷款的抵押品。</p>
<h2>费用和互补业务线</h2>
<p>运营非利息收入为 1110 万美元，Derek 表示这反映了几个互补业务线的强劲季度，特别是抵押贷款和 SBSL。与上季度相比，抵押贷款相关的非利息收入增加了 27 万美元，公司在本季度记录了一笔约 1000 万美元的抵押贷款组合销售的 10.8 万美元的收益。Fountain 表示，银行预计在 2026 年第一季度再出售 3000 万美元的抵押贷款组合， citing TC Federal 增加后，非机构二级市场条件改善以及希望管理一至四家庭集中度。</p>
<p>管理层还指出，海洋和房车贷款以及商户服务持续改善。Fountain 强调了 Colony 财富管理工作的增长，包括增加了两名财务顾问，并与其经纪交易商关系（Ameriprise）从管理计划过渡到双员工模式。Fountain 表示，管理资产从 2024 年底的约 2 亿美元增加到 2025 年底的超过 4.6 亿美元，管理层预计该项目的过渡将在 2026 年第一季度末完成。Derek 说，这一战略涉及前期支出，但预计随着经销商佣金份额的增加，未来将提高盈利能力。</p>
<p>关于 Colony 保险，Fountain 表示，2025 年银行推荐增加了 20%，并描述了一个由于承保方推动的费率上涨而导致保留压力的 “严峻保险市场”。他说市场开始软化，预计在 2026 年保留率和产量将改善。Derek 指出，第四季度通常是保险业务的季节性低谷，预计第一季度的表现将恢复正常，并在 2026 年的其余时间内改善。</p>
<h2>融资、费用、资本行动和并购前景</h2>
<p>本季度存款增加，Derek 表示，排除收购存款后，第四季度存款增长约为 2430 万美元，全年持平。Fountain 和 Derek 表示，银行在降息周期中积极降低有息存款利率，这导致一些对价格敏感的非关系账户流失。Fountain 表示，银行仍然专注于建立以存款为首的关系银行文化，并预计随着利率稳定，竞争力将改善。Derek 还指出，公司在 2026 年有约 6500 万美元的基础投资到期，收益率为 3.10%。</p>
<p>运营非利息费用为 2440 万美元，Derek 将增加归因于 TC Federal 的收购和系统转换前的持续交易相关费用。他表示，管理层预计在 2026 年第二季度费用将下降，并预计在转换后公司的净非利息费用将接近 1.45% 的目标，从第四季度的 1.58% 降低。并购相关费用在本季度总计 130 万美元，并已从运营收益中调整出去。</p>
<p>董事会宣布每股 0.12 美元的季度股息，Fountain 表示这一增加标志着连续第几年股息增长。Derek 还披露在本季度以平均 16.50 美元的价格回购了 47000 美元的股份。每股有形账面价值从 14.24 美元增加到 14.31 美元，Derek 表示有形普通股权比率从 8.00% 上升到 8.30%，得益于 AOCI 的改善和购买会计影响。</p>
<p>Fountain 还重申了银行对额外并购的兴趣。他表示，公司正在积极与潜在目标进行谈判，并相信在 2026 年的某个时候可以宣布另一项交易。针对分析师的问题，Fountain 表示，银行更倾向于谈判或有限流程的交易，同时承认竞争性竞标情况在价格纪律上更难获胜。他将银行的地理重点描述为乔治亚州及其邻近州，包括南卡罗来纳州、田纳西州、阿拉巴马州和佛罗里达州，并表示在乔治亚州的潜在机会数量仍然较高。</p>
<h2>关于 Colony Bankcorp NYSE: CBAN</h2>
<p>Colony Bankcorp, Inc 是一家总部位于乔治亚州巴克斯利的银行控股公司，通过其主要子公司 The Colony Bank 运营。公司的核心重点是提供针对个人、小型企业和农业客户的社区银行服务，覆盖乔治亚州和佛罗里达州。Colony Bankcorp 的结构支持一整套存款和贷款解决方案，旨在满足当地市场的需求。</p>
<p>公司提供一系列存款产品，包括个人和商业支票账户、储蓄和货币市场账户以及定期存款。</p>
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科勒尼银行

TCBC

<p>Colony Bankcorp（纽约证券交易所代码：CBAN）公布了 2025 年第四季度的强劲财报，强调了运营表现的改善和 TC Federal 合并的成功整合。首席执行官 Heath Fountain 指出，资产的运营回报率为 1%，预计到 2026 年第二季度将上升至 1.20。净利息收入增加了 320 万美元，净利息利润率为 3.32%。核心贷款增长为 10.5%，但竞争正在加剧。非利息收入达到了 1110 万美元，主要得益于抵押贷款和小企业贷款（SBSL）领域的强劲表现。尽管由于合并导致分类贷款有所增加，管理层对信贷质量仍持乐观态度</p>

科勒尼银行第四季度财报电话会议要点