--- title: "AI 电商走到哪了？" description: "我们正处于电子商务的关键转折点，摩根士丹利预测到 2030 年，代理商务的商品交易总额将达 1900 亿至 3850 亿美元，AI 代理将占美国电商市场 10% 至 20%。市场竞争呈现双轨制，通用大模型平台如 ChatGPT 和 Gemini 与零售巨头的专用 AI 工具并存。通用 AI 平台的普及率稳步上升，年轻用户群体是主力，ChatGPT 在 16-34 岁人群中使用率高达 65%-75%" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/274657219.md" published_at: "2026-02-03T12:38:22.000Z" --- # AI 电商走到哪了？ > 我们正处于电子商务的关键转折点，摩根士丹利预测到 2030 年，代理商务的商品交易总额将达 1900 亿至 3850 亿美元，AI 代理将占美国电商市场 10% 至 20%。市场竞争呈现双轨制，通用大模型平台如 ChatGPT 和 Gemini 与零售巨头的专用 AI 工具并存。通用 AI 平台的普及率稳步上升，年轻用户群体是主力，ChatGPT 在 16-34 岁人群中使用率高达 65%-75%。商业行为转化率高，表明人们正在使用 AI 购物。 我们正处于电子商务的一个关键转折点，即所谓的 “代理商务” 时代的黎明。摩根士丹利认为，**这一趋势并非空洞的炒作，而是正在转化为实实在在的交易数据。虽然目前的普及速度看似缓慢，但底层逻辑正在重构。** 据追风交易台，摩根士丹利 2 月 1 日的最新研报指出，对于投资者而言，最关键的数字是：预计到 2030 年，代理商务的商品交易总额（GMV）将达到约 1900 亿美元（基础情景）至 3850 亿美元（乐观情景）。换言之，届时美国电子商务市场中，有 10% 至 20% 的份额将由 AI 代理驱动。 目前的市场格局呈现出 “双轨制” 竞争：一边是以 ChatGPT 和 Gemini 为代表的通用大模型平台，拥有庞大的流量和年轻用户群；另一边是亚马逊、沃尔玛等零售巨头推出的专用 AI 工具，虽然用户基数较小，但转化率极高**。对于谷歌、亚马逊、Meta 以及沃尔玛等标的而言，谁能在这个早期阶段抢占用户的心智和支付入口，谁就能在未来五年获得巨大的超额收益。** ## **大模型平台渗透率逼近 50%，年轻群体是绝对主力** 研报指出，**通用 AI 平台的普及率正在稳步攀升。**截至 2026 年 1 月，ChatGPT 和 Gemini 的月度使用率分别达到了 47% 和 33%，较 2025 年 10 月的 45% 和 32% 略有增长。这种增长虽然不是爆发式的，但显示出一种不可逆的趋势。 更为关键的是代际差异。ChatGPT 在年轻群体中占据统治地位，在 16-34 岁的人群中，其使用率高达 65% 至 75% 以上。相比之下，Gemini 的增长主要来自于 35-44 岁人群。这种 “年龄断层” 对谷歌是一个明显的战略信号：**如果不尽快弥补在年轻用户中的产品差距，未来数年的用户基础可能面临流失风险。** **** ## **从 “聊天” 到 “交易”：商业行为转化率令人惊讶** 投资者最关心的问题是：**人们真的在用 AI 购物吗？研报数据给出了肯定的答案。** 目前的商业行为表现出高度的稳定性。**约 40% 至 55% 的 AI 平台用户正在利用这些工具进行产品研究和比价。更重要的是，约 30% 至 40% 的代理用户最终完成了购买行为。** **** 这是一个极具爆发力的早期信号。如果我们将这一比例通过渗透率折算到全美人口，意味着仅在过去一个月内，就有约 18% 的美国人通过 ChatGPT 完成了购物，约 10% 的人通过 Gemini 购物。考虑到目前的产品形态仍处于初级阶段，这种早期的购买渗透率预示着未来巨大的增长潜力。## **零售商的反击：小基数，高转化** **虽然通用大模型占据了流量高地，但零售巨头并未坐以待毙。**沃尔玛的 Sparky、亚马逊的 Rufus 以及塔吉特（Target）的购物助手，虽然目前的月度用户渗透率仅处于低两位数水平，远低于通用平台，但其用户的购买意愿极强。 研报数据显示，零售商专用代理工具的购买转化行为达到甚至超过了通用平台。**这表明，对于亚马逊和沃尔玛而言，机会在于利用其庞大的存量用户基础，通过 AI 工具提高核心用户的消费频次和客单价。只要它们能够推动代理工具的普及，就能有效地从通用平台手中夺回主动权。** ## **品类格局：杂货与快消品是 “特洛伊木马”** 在具体的消费品类上，高频消费品正在成为 AI 电商的突破口。数据显示，在通过 AI 平台购物的用户中，有 50% 的人购买了杂货（Grocery），这一比例自去年 10 月以来保持稳定。家庭用品和个人护理产品紧随其后。 这是一个非常关键的战略支点。摩根士丹利认为，**杂货类别将是未来 5 年内代理商务最大的解锁领域。谁掌握了高频的杂货入口，谁就掌握了用户习惯。** **** 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ### Related Stocks - [SNSR.US - 物联网 ETF - GlobalX](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SNSR.US.md) - [GOOW.US - Roundhill GOOGL WeeklyPay ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOW.US.md) - [GGLL.US - 2 倍做多谷歌 ETF - Direxion](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GGLL.US.md) - [XRT.US - 标普零售指数 ETF - SPDR](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XRT.US.md) - [OpenAI.NA - OpenAI](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OpenAI.NA.md) - [GOOGL.US - 谷歌-A](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOGL.US.md) - [XSW.US - 标普软件与服务 ETF - SPDR](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XSW.US.md) - [IGV.US - 北美科技软件股指数 ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IGV.US.md) - [CLOU.US - 云计算 ETF - GlobalX](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CLOU.US.md) - [GOOG.US - 谷歌-C](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOG.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Infosys Unveils AI First Value Framework | Infosys Ltd :INFOSYS - INFOSYS UNVEILS AI FIRST VALUE FRAMEWORK | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276131501.md) | | Denali Advisors LLC Lowers Stake in Alphabet Inc. $GOOG | Denali Advisors LLC reduced its stake in Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) by 27.4% in Q3, now holding 76,983 shares valued at | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276432387.md) | | Google presses play on 30-second Gemini musical slop generator | Google has launched Lyria 3, an AI music creation tool that generates 30-second songs from text prompts, photos, or vide | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276274333.md) | | Google debuts $499 Pixel 10a | Google has launched the $499 Pixel 10a, an entry-level smartphone featuring new AI capabilities and hardware updates. Pr | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276257124.md) | | Viking Global Investors LP Boosts Alphabet Class A Stake | Viking Global Investors LP has increased its stake in Alphabet Inc. Class A by 2,666,272 shares. The stock has risen app | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276407470.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。