--- title: "比特币周四暴跌的元凶：巨额 IBIT 相关杠杆期权被强平？" description: "贝莱德 IBIT 周四成交额突破 100 亿美元，交易量较纪录暴增 169%，而价格重挫 13% 创 15 个月新低。市场分析称此轮 “投降式抛售” 或由一家或多家非加密对冲基金持有的 IBIT 的高杠杆头寸被强平引发。看跌期权溢价创历史新高，伴随全美比特币 ETF 单日 4.34 亿美元的资金净流出，显示机构投资者正面临极端去杠杆风险。" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/275093424.md" published_at: "2026-02-06T07:05:07.000Z" --- # 比特币周四暴跌的元凶：巨额 IBIT 相关杠杆期权被强平？ > 贝莱德 IBIT 周四成交额突破 100 亿美元，交易量较纪录暴增 169%，而价格重挫 13% 创 15 个月新低。市场分析称此轮 “投降式抛售” 或由一家或多家非加密对冲基金持有的 IBIT 的高杠杆头寸被强平引发。看跌期权溢价创历史新高，伴随全美比特币 ETF 单日 4.34 亿美元的资金净流出，显示机构投资者正面临极端去杠杆风险。 贝莱德旗下比特币现货 ETF 在周四创下交易量历史新高，市场人士怀疑这场剧烈波动可能源于对冲基金持有的 IBIT 的高杠杆头寸被强制平仓。 据 Nasdaq 数据，**贝莱德比特币现货 ETF 产品 IBIT 周四交易量超过 2.84 亿股，名义价值突破 100 亿美元，较此前纪录暴增 169%。**与此同时，IBIT 价格暴跌 13% 至 36 美元左右，创 2024 年 10 月以来新低，年内跌幅扩大至 27%。 创纪录的交易量伴随大规模赎回和期权市场恐慌情绪。据 SoSoValue 数据，IBIT 当日赎回资金达 1.75 亿美元，占 11 只比特币 ETF 总净流出 4.34 亿美元的 40%。期权市场上，看跌期权较看涨期权溢价超过 25 个波动率点，创历史新高。 据 BlockBeats 消息，DeFi Dev Corp 首席投资官兼首席运营官 Parker White 在社交媒体表示，**他怀疑这种波动源自一家或多家非加密对冲基金的大型 IBIT 持仓。这些基金可能通过高杠杆期权交易试图扭转局势，但亏损持续扩大，最终被比特币下跌彻底抹杀持仓。** ## 交易量与价格双重极端 IBIT 周四的 2.84 亿股交易量远超此前纪录。该基金 11 月 21 日创下的前纪录为 1.69 亿股，此次交易量几乎是彼时的两倍。据 CoinDesk 报道，这一交易量对应的名义价值超过 100 亿美元。 **价格方面，IBIT 一度跌破 35 美元，为 2024 年 10 月 11 日以来最低水平。**该基金价格曾在去年 10 月初触及 71.82 美元的峰值，此后持续下跌。作为全球最大的公开上市比特币基金，IBIT 持有实物比特币，旨在镜像追踪比特币现货价格。比特币周四一度跌至近 6 万美元。 创纪录交易量与价格暴跌的组合通常被视为投降式抛售的信号，即长期持有者认输并不惜亏损清算持仓。这标志着熊市进入最激烈的抛售阶段，可能预示着漫长而痛苦的筑底过程开始。 期权市场数据进一步印证了恐慌情绪。据 MarketChameleon 数据，周四 IBIT 的长期看跌期权溢价超过看涨期权 25 个波动率点以上，创下历史新高。看跌期权是投资者用于对冲下跌风险的合约。 Parker White 指出，期权权利金约为 9 亿美元，同样创下历史新高。不过据 CoinDesk 报道，**即便出现投降信号，也不能保证市场已经触底，因为熊市持续的时间可能超出逢低买入者的资金承受能力。** ## 对冲基金杠杆强平猜想 Parker White 提出了关于此次波动根源的推测。他表示，比特币和股票同时下跌，且中心化金融平台清算量相对较低，因此他怀疑波动源自大型 IBIT 持有者，可能是一家或多家非加密对冲基金。 数据显示，一些基金即使在 IBIT 中持有极高头寸，即使是单一资产基金，也旨在隔离保证金风险。白银周四同样暴跌，日元套息交易加速解仓，加剧了市场压力，进一步影响了基金的杠杆头寸。 Parker White 认为，这些基金可能试图通过高杠杆期权交易扭转局势，但亏损持续扩大，最终比特币的下跌可能彻底抹杀了它们的持仓。他指出，**由于 13F 报告披露存在延迟，相关持仓信息预计仅在五月中旬公布，但事件规模庞大，难以长时间隐藏。** IBIT 作为机构寻求通过受监管产品获得加密货币敞口的首选投资工具，其异常交易活动可能揭示机构投资者在当前市场环境下面临的压力。 ### Related Stocks - [HODL.US - VanEck Bitcoin ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HODL.US.md) - [BITO.US - ProShares Bitcoin Strategy ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BITO.US.md) - [BCOR.US - Grayscale Bitcoin Adopters ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BCOR.US.md) - [IBIT.US - iShares Bitcoin Trust ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IBIT.US.md) - [FBTC.US - Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund - ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FBTC.US.md) - [BTC.US - Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BTC.US.md) - [GBTC.US - Grayscale Bitcoin Trust BTC - ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GBTC.US.md) - [BRRR.US - CoinShares Bitcoin ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRRR.US.md) - [BTCW.US - WisdomTree Bitcoin Fund](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BTCW.US.md) - [BITB.US - Bitwise Bitcoin ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BITB.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Sumvin 將利用 Sei Network 推出一個由 AI 驅動的委託金融平台，以實現亞秒級結算 | Sumvin, Inc.推出了一款基於人工智能的財務助手，旨在簡化個人財務管理。該公司在種子輪融資中籌集了超過 100 萬美元，並計劃在第二季度推出測試版。該平台基於 Sei Network 構建，允許用户設定財務目標，並在這些參數內自動化 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/277070771.md) | | ‘AI 代理能夠進行推理，但無法採取行動’：MoonPay 正在構建通往金融的橋樑 | MoonPay 推出了 MoonPay Agents，允許自主 AI 系統通過非託管錢包和可編程基礎設施訪問資本。MoonPay 擁有超過 3000 萬用户和 500 個企業客户，正處於將 AI 整合到加密支付系統中的有利位置。此次發佈恰逢 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276912345.md) | | 特朗普支持的 American Bitcoin 在第四季度財報發佈後慶祝其 “驚人的故事” | American Bitcoin (NASDAQ:ABTC) 報告了強勁的 2025 年第四季度和全年業績，顯示出同比 159% 的收入增長和 58% 的比特幣持有量增加。聯合創始人 Eric Trump 讚揚了公司的運營擴展和戰略性比特幣 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/277085445.md) | | 美國法官裁定，幣安無法對客户關於加密貨幣損失的索賠進行仲裁 | 一名美國地區法官裁定，幣安不能強迫客户就未註冊代幣的損失進行仲裁。客户可以在法庭上提出索賠，因為幣安未能充分告知他們有關要求仲裁的條款變更。法官認為仲裁條款模糊且不可執行。客户聲稱幣安沒有警告他們與代幣購買相關的重大風險。該訴訟最初被駁回， | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/277114322.md) | | 深入分析 Hut 8 第四季度財報 | Hut 8（納斯達克代碼：HUT）於 2026 年 2 月 25 日公佈了其第四季度財報，顯示實際收益大幅低於預期，差距為-1923.08%，每股收益（EPS）為-$2.63，而預估為-$0.13。收入同比增長至 5680 萬美元。在上一季 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276893057.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。