华泰证券：字节 seedance2.0 出圈，AI 视频迎工业化奇点

华泰证券指出，字节跳动于 2 月 7 日推出 Seedance 2.0，其核心突破在于实现从低确定性的 “抽盲盒式生成” 向高可控、可复用创作流程的跃迁。华泰证券认为 Seedance 2.0 有望为国内 AI 漫剧、AI 短剧等的规模化落地，及 AI 电影等的行业发展提供技术支撑。AI 视频工业化能力逐步成熟将推动内容产业链价值分配结构变化，看好：1）上游 IP 方数字资产有望重估，AI 极大降低了文字 IP 向视频内容转化的门槛，海量优质 IP 储备的公司将直接受益；2）中游制作方中，看好能高效结合 AI 工具赋能内容创作的公司，特别是拥有稀缺导演/编剧资源的；3）领先的视频大模型厂商。