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title: "《大行》摩通：永利澳门季绩无惊喜 估值吸引 维持「增持」"
description: "摩根大通发布报告称，永利澳门 2025 年第四季业绩符合预期，调整后 EBITDA 为 2.87 亿美元，市场份额亦符合预期。业绩电话会议未提供新信息，摩通认为此次业绩公布无重大影响，因其估值吸引，维持「增持」评级，目标价 8 港元。"
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published_at: "2026-02-13T06:44:37.000Z"
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# 《大行》摩通：永利澳门季绩无惊喜 估值吸引 维持「增持」

> 摩根大通发布报告称，永利澳门 2025 年第四季业绩符合预期，调整后 EBITDA 为 2.87 亿美元，市场份额亦符合预期。业绩电话会议未提供新信息，摩通认为此次业绩公布无重大影响，因其估值吸引，维持「增持」评级，目标价 8 港元。

摩根大通发表研究报告指出，永利澳门 (01128.HK) 2025 年第四季业绩符合该行预期，经赢率调整 EBITDA 为 2.87 亿美元，按季大致持平，对比摩根大通预测为 2.85 亿美元，市场份额亦符合预期。

该行表示，业绩电话会议上并无提供太多增量信息，除了一如预期地对农历新年表达信心，与同业口径一致。摩通视业绩公布为无重大影响事件，因其估值吸引 (8 倍企业价值倍数、9 倍市盈率、自由现金流收益率逾 15% 及股息率 6 厘)，尤其考虑其资产质素，维持对永利澳门的「增持」评级，目标价 8 港元。

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