--- title: "AI 重创软件企业前景 Spotify 已放弃人手编程 高盛定制「抗 AI 投资组合」 5 间不败个股" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/275965942.md" description: "AI 对传统行业的影响正在加剧，尤其是软体和科技领域。Spotify 的 CEO 表示，自去年 12 月以来，该公司的程式设计师未再编写代码，显示出行业转型的趋势。高盛推出了一个投资组合，专注于那些不易被 AI 取代的公司，如 Cloudflare、CrowdStrike 和微软等，同时对可能被 AI 自动化的公司进行卖空。市场对 AI 的影响有了更深刻的认识，软体公司的未来价值将取决于人类与机器人的比例。" datetime: "2026-02-14T05:10:55.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/275965942.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/275965942.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/275965942.md) --- > 支持的语言: [English](https://longbridge.com/en/news/275965942.md) | [繁體中文](https://longbridge.com/zh-HK/news/275965942.md) # AI 重创软件企业前景 Spotify 已放弃人手编程 高盛定制「抗 AI 投资组合」 5 间不败个股 AI 对传统行业的颠覆正笼罩多个板块，法律科技、金融数据、软件、财富管理、物流、商业房地产等股票先后受重创。对于被 AI 重创的软件股、科技风投家、深水资产管理公司的创始人 Gene Munster 认为，软件公司急需一个「Google 时刻」，一如 Google 去年成功捍卫其搜索业务，软件公司急需类似情况来证明其自身重要性。同时，大行高盛近日推出投资组合，押注一些无惧被人工智能 (AI) 取代的公司。 ## 市场更意识到变革将至 科技风投家 Munster 表示，人工智能对现实世界生产力产生了显著影响，并提到音乐串流平台 Spotify 的首席执行官此前透露，该公司最好的程式员「自去年 12 月以来就没有编写过代码」。他认为此事意义重大，因 Spotify 并非一家以人工智能为先的公司，但其员工队伍已经在发生转变，「市场越来越意识到，这场变革终将到来」。 Munster 认为，软件公司的长期价值取决于，在劳动力中，机械人的数量最终是否会超过人类的数量。如果机械人大规模取代人类员工，那么传统软件岗位的需求将会大幅减少，将对 Salesforce 等巨头的盈利模式构成威胁。他又认为，面临 AI 颠覆的公司必须积极应对，否则就有失去市场地位的风险，例如彻底调整招聘和基础设施，否则很难继续实现盈利增长。 ## 高盛列受惠采用 AI 公司 高盛近日推出了一个交易组合，买入其业务被视为 AI 难以取代的公司，同时卖空工作流程可能被 AI 越来越多地自动化或内部复制的公司。该行看好可能直接受益于 AI 采用率上升的业务，包括算力提供商、数据基础设施、可观测性、网络安全、超大规模云和 AI 开发平台。该组合包括 Cloudflare、CrowdStrike 、Palo Alto Networks、甲骨文 (Oracle) 和微软 (Microsoft) 等。 卖空方面，针对随著 AI 能力扩展可能被自动化或在内部重建的软件倾向的工作流程。这些包括 Monday.com、Salesforce、DocuSign、埃森哲 (Accenture) 和多邻国 (Duolingo )。 高盛美国定制投资组合团队副总裁 Faris Mourad 在报告中写道：「我们预计投资组合的长仓将从最近的软件抛售中恢复，而卖空部分将落后。」 近期市场对 AI 颠覆传统行业的焦虑持续加剧。上周，AI 初创公司 Anthropic 推出了针对内部法律团队的生产力工具，引发了法律软件和出版股的大幅抛售。而鲜为人知的初创公司 Altruist 推出税务策略工具后，抛售潮继续，导致嘉信理财、LPL 金融控股 (LPL Financial Holdings) 等公司股价在过去一周下跌 10% 或以上。 华尔街对软件公司的怀疑态度已经持续数月，但最近情绪已从谨慎转为彻底防御。随著市场担忧生成式 AI 可能侵蚀传统商业模式并压缩利润率，投资者纷纷抛售该行业的股票。 相关文章：AI 威胁蔓延 美股再受累急挫 前唱 K 设备企业颠覆物流业 CEO︰做梦也没想到这一天 ## 软件服务盈利增长料 14% 另外，抛售潮也涉及估值重置。在一年前，软件股的市盈率达 51 倍，使该行业成为股票市场中最昂贵的行业，该行业最新市盈率的 27 倍。 盈利预期方面，分析师预计大致维持不变，据彭博数据，软件和服务子行业预计将在 2026 年实现约 14.1% 的盈利增长。虽然这落后于更广泛的科技行业预期的 31.7% 的增长速度，但仍超过标普 500 指数预期的 13.7% 的增长。 ### 相关股票 - [CrowdStrike (CRWD.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CRWD.US.md) - [微软 (MSFT.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFT.US.md) - [Spotify (SPOT.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SPOT.US.md) - [CloudFlare (NET.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NET.US.md) - [标普软件与服务 ETF - SPDR (XSW.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XSW.US.md) - [T-Rex 2X Long Microsoft Daily Target ETF (MSFX.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFX.US.md) - [云计算 ETF - GlobalX (CLOU.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CLOU.US.md) - [全球科技股指数 ETF - iShares (IXN.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IXN.US.md) - [微软每日 2 倍做多 ETF - Direxion (MSFU.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFU.US.md) - [北美科技软件股指数 ETF - iShares (IGV.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IGV.US.md) - [YieldMax MSFT Option Income Strategy ETF (MSFO.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFO.US.md) - [2 倍做多 CRWD ETF - GraniteShares (CRWL.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CRWL.US.md) - [2 倍做多 MSFT ETF - GraniteShares (MSFL.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFL.US.md) - [微软每日 1 倍做空 ETF - Direxion (MSFD.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFD.US.md) - [Kurv Yield Premium Strategy Microsoft MSFT ETF (MSFY.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFY.US.md) ## 相关资讯与研究 - [资本支出激增吓跌股价 13% 分析师：微软回调过度，当下正是买入良机](https://longbridge.com/zh-CN/news/278056937.md) - [OpenAI 秘密开发代码托管平，或将与 GitHub 正面竞争](https://longbridge.com/zh-CN/news/278016168.md) - [微软 Bing Video Creator 全面升级至 Sora 2 模型](https://longbridge.com/zh-CN/news/278020596.md) - [AI 烧钱太猛拖垮现金流 甲骨文被曝计划裁员数千人缓解资金压力](https://longbridge.com/zh-CN/news/278005039.md) - [“办事” 成全球 AI 新焦点：谷歌 OpenAI 相继投入，千问再加码](https://longbridge.com/zh-CN/news/278063174.md)