我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。Motilal Oswal 建议购买电力金融公司（Power Finance Corporation，PFC），目标价格为 500 印度卢比。PFC 在 2026 财年第三季度的净利润同比增长 15%，达到 476 亿印度卢比，净利息收入同比增长 19%，达到 561 亿印度卢比。该公司报告的其他营业收入同比增长 14%，其中包括 67 亿印度卢比的股息收入。PFC 的成本收入比有所改善，前景依然积极，交易倍数具有吸引力。报告强调新劳动法政策对公司没有实质性影响
Motilal Oswal 关于电力金融公司的研究报告
PFC 在 2026 财年第三季度的净利润同比增长约 15%，达到 476 亿印度卢比（符合预期）。第三季度净利息收入同比增长约 19%，达到约 561 亿印度卢比（比预期高出约 5%）。其他营业收入同比增长约 14%，达到约 68 亿印度卢比（比预期高出约 16%），其中包括约 67 亿印度卢比的股息收入。PFC 报告了 13 亿印度卢比的汇兑损失（上季度：损失 50 亿印度卢比）。运营支出同比增长约 8%，达到约 20 亿印度卢比（符合预期）。成本收入比环比改善约 10 个基点，达到约 3.55%。公司表示新劳动法政策没有实质性影响。PPoP 同比增长约 16%，达到 596 亿印度卢比。
展望
PFC（单独）以 0.9 倍的 2027 财年预期账面价值和约 5 倍的 2027 财年市盈率交易，我们认为这具有吸引力，因此我们重申我们的买入评级，目标价为 500 印度卢比（基于 PFC 单独业务的 1 倍目标倍数和 PFC 在 REC 的持股价值 144 印度卢比/股，扣除 20% 的控股公司折扣）。
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