--- title: "巴塞尔委员会警告，银行业的 “风险转移” 热潮需要密切关注" description: "巴塞尔委员会警告称，银行日益增加的合成风险转移（SRT）使用以管理信用风险，需要密切监测，因为这可能导致金融系统的脆弱性。从 2016 年到 2024 年，欧盟的 SRT 交易量增长了三倍，这引发了对依赖非银行中介和影子银行风险的担忧。报告强调，随着 SRT 的增长，需要更大的透明度和监管，因为这可能加剧经济衰退和非金融部门的压力" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/276160319.md" published_at: "2026-02-17T19:23:31.000Z" --- # 巴塞尔委员会警告，银行业的 “风险转移” 热潮需要密切关注 > 巴塞尔委员会警告称，银行日益增加的合成风险转移（SRT）使用以管理信用风险，需要密切监测，因为这可能导致金融系统的脆弱性。从 2016 年到 2024 年，欧盟的 SRT 交易量增长了三倍，这引发了对依赖非银行中介和影子银行风险的担忧。报告强调，随着 SRT 的增长，需要更大的透明度和监管，因为这可能加剧经济衰退和非金融部门的压力 要点： - 银行监管机构报告称，SRT 在欧盟受到欢迎，2016 年至 2024 年交易量增长超过三倍 - 警告称，过度依赖 SRT 使银行面临 “影子银行” 风险 - 监管机构对非银行行业的透明度问题表示担忧 作者：Tommy Reggiori Wilkes 银行越来越多地与私人投资基金进行定制交易以减轻信用风险，但全球银行监管论坛表示，市场需要密切监控，因为这会产生新的脆弱性，影响全球金融系统。 这些 “合成风险转移”（SRT）涉及银行将一组资产的全部或部分信用风险出售给对冲基金或养老基金等投资者。它们使银行能够释放资本，同时维持与客户的关系。 SRT 并不新颖，但在欧盟特别受欢迎，根据巴塞尔银行监管委员会周二发布的报告，2016 年至 2024 年间，新的交易量在欧盟监管变化后增长超过三倍，这些变化为某些合成证券化提供了优先的审慎待遇。 在 2023 年关于这些交易在银行资本要求下的处理方式明确后，美国的交易量也大幅上升，委员会由 G20 经济体及其他国家的银行监管机构和中央银行行长组成。 在欧洲银行中，英国的巴克莱银行、奥地利的 BAWAG 和希腊的 Alpha 是相对于其公司贷款规模使用 SRT 最多的银行——报告称，平均上市贷款机构使用 SRT 来覆盖约 12% 的贷款。 对 “影子银行” 关系的担忧 委员会表示，SRT 帮助银行增加贷款，这些贷款的资本要求较低，但警告称，过度依赖 SRT 使贷款人面临购买风险的非金融中介的健康状况。如果这些投资者出现问题，可能会影响信贷流动。 委员会在报告中写道：“由于 SRT 市场的长期冻结导致的信贷收缩可能加剧经济下滑，并增加非金融部门的压力，可能触发不利的去杠杆反馈循环。” 全球监管机构对参与所谓 “影子银行” 的非银行中介的增长表示担忧，因为缺乏透明度和可能出现的新风险可能危及更广泛的金融稳定。 委员会的报告还强调了银行与非银行之间日益增长的联系所带来的风险——因为银行通常为购买信用风险的投资者提供融资——以及不透明的个别交易和日益减弱的承销标准。 尽管这些风险中的一些正在被监控和解决，但委员会表示，随着 SRT 市场的进一步增长，需要更密切的监督，以避免风险的倍增。 ### Related Stocks - [EUFN.US - 欧洲金融板块指数 MSCI ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-CN/quote/EUFN.US.md) - [FNCL.US - 金融指数 MSCI ETF - Fidelity](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FNCL.US.md) - [VFH.US - 金融业 ETF - Vanguard](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VFH.US.md) - [IEUS.US - 欧洲小盘股 MSCI ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IEUS.US.md) - [EUN.UK - iShares STOXX Europe 50 UCITS ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/EUN.UK.md) - [DJSC.UK - iShares EURO STOXX Small UCITS ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DJSC.UK.md) - [PBEU.US - Portfolio Building Block Eur Bks Idx ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PBEU.US.md) - [IEUR.US - 欧洲核心 MSCI ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IEUR.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 庫倫佛寺銀行公司 $CFR 的股票頭寸被 Assetmark Inc. 提升 | Assetmark Inc. 在第三季度大幅增加了對庫倫佛寺銀行的持股，增幅達到 23,543.6%，目前持有 9,221 股，價值 1,169,000 美元。其他機構投資者也提高了他們的持股。內部人士進行了股票出售，部分高管最近出售了股份 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276508313.md) | | 沃頓商業集團有限責任公司出售了 13,299 股美國銀行（Bank of America Corporation）的股票 $BAC | Wharton Business Group LLC 在第三季度減少了對美國銀行（NYSE:BAC）的持股比例，下降了 3.3%，出售了 13,299 股，剩餘持有 388,178 股，價值 2000 萬美元。其他投資者也調整了他們的持倉， | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276458602.md) | | 本週，“AI 顛覆一切” 的狼終於來了 | 市場對 AI 顛覆風險的認知加速上升，摩根士丹利最新研報指出，MSCI 歐洲指數中面臨 AI 顛覆風險的權重已從 4% 升至 24%。隨着 AI 模型能力的突破，投資者需重新審視資產配置，關注公用事業、半導體等防禦性行業。報告強調，未來的價 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275973130.md) | | 摩根大通出售了 337,799 股 Monday.com 有限公司的股票 $MNDY | 摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）在第三季度減少了對 monday.com Ltd.（NASDAQ:MNDY）18.4% 的持股，出售了 337,799 股，剩餘持有 1,495,201 股，估值約為 2.896 億美元。 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276439258.md) | | 高盛成為最新一家放棄多元化、公平性和包容性（DEI）招聘標準的公司 | 高盛正在從其董事會政策中取消多樣性、公平性和包容性（DEI）標準，移除種族和性別認同等人口統計因素在董事評估中的應用。此決定是基於一個股東團體提出的建議，高盛已同意實施該變更。該銀行還因近期選舉後政治和監管態度的變化，縮減了多項多樣性倡議 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276483667.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。