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title: "分析长和 (SEHK:1) 在近期股价动能后的估值"
description: "长和 (ADR)（SEHK:1）因其强劲的股价表现而引起投资者的关注，过去三个月回报率为 19.3%，过去一年总回报率为 68.9%。该股票被认为低估，当前股价为 63.60 港元，公允价值估计为 66.79 港元。主要增长驱动因素包括英国电信业务合并带来的协同效应以及港口部门的增长。然而，市场对高市盈率和潜在盈利压力表示担忧。投资者被鼓励探索其他低估股票和股息机会"
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url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/276191173.md"
published_at: "2026-02-18T02:25:57.000Z"
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# 分析长和 (SEHK:1) 在近期股价动能后的估值

> 长和 (ADR)（SEHK:1）因其强劲的股价表现而引起投资者的关注，过去三个月回报率为 19.3%，过去一年总回报率为 68.9%。该股票被认为低估，当前股价为 63.60 港元，公允价值估计为 66.79 港元。主要增长驱动因素包括英国电信业务合并带来的协同效应以及港口部门的增长。然而，市场对高市盈率和潜在盈利压力表示担忧。投资者被鼓励探索其他低估股票和股息机会

## 为什么 CK Hutchison Holdings 引起投资者关注

CK Hutchison Holdings (SEHK:1) 在过去一年市场表现强劲后，再次引起关注，其股价在过去一个月、过去三个月和年初至今均有所上涨。

查看我们对 CK Hutchison Holdings 的最新分析。

最近的三个月股价回报率为 19.3%，年初至今股价回报率为 17.8%，以及 1 年总股东回报率为 68.9%，这表明随着投资者重新评估增长前景和风险，势头正在积聚。

如果 CK Hutchison 的动态引起了你的注意，现在可能是扩大观察名单的好时机，可以查看 105 家顶级创始人领导的公司作为潜在的下一个投资想法。

在 HK$63.60 收盘后，报告的内在折扣约为 55%，同时收入和净收入均增长，合理的问题是：CK Hutchison 仍然被低估吗，还是市场已经在定价未来的增长？

## 最受欢迎的叙述：4.8% 被低估

在 HK$63.60 的价格下，最受关注的叙述将 CK Hutchison 的公允价值定在约 HK$66.79，留有适度的上行空间，这取决于多个动态因素的执行。

> *成功合并 3 UK 和 Vodafone UK，以及对欧洲电信业务的广泛持续审查，预计将推动可观的运营和资本支出协同效应（目标是在五年内达到每年 7 亿英镑的运行率），提升经常性净利润率和集团收益。*
> 
> *在港口部门持续投资和效率驱动的增长，包括在关键地区扩展设施和增加存储收入，使公司能够受益于全球贸易韧性和供应链优化，支持更高的收入和稳定的现金流。*

阅读完整叙述。

想知道这些电信协同效应和港口现金流如何汇聚成 HK$66.79 的数字吗？这个叙述依赖于收入扩张、利润重建和未来收益倍数的紧密组合，这些都必须与这些预测相一致。想知道哪些假设在这个计算中最重要，以及公允价值对它们的敏感性吗？

**结果：公允价值为 HK$66.79（被低估）**

完整阅读叙述，了解预测背后的内容。

然而，仍然存在一些压力点，例如与一次性收益相关的收益和欧洲电信利润率的持续压力，这可能会挑战这个乐观的故事。

了解 CK Hutchison Holdings 叙述的关键风险。

## 另一种观点：收益倍数描绘了更严峻的图景

该叙述表明 CK Hutchison 在 HK$66.79 的价格下被适度低估，但当前的市盈率为 31.5 倍，远高于估计的公允比率 21.8 倍、亚洲工业平均水平 12.5 倍和同行平均水平 29.6 倍。市场是否在为这个故事支付过高的价格？

查看数字对这个价格的看法——在我们的估值分析中找出答案。

截至 2026 年 2 月的 SEHK:1 市盈率

## 下一步

如果这种上行和问题的组合感觉微妙平衡，值得在细节新鲜时采取行动。考虑自己进行压力测试，从 2 个关键奖励和 3 个重要警示信号开始。

## 准备好找到下一个投资想法了吗？

如果 CK Hutchison 已经在你的关注名单上，不要止步于此。真正的优势往往来自于排列出几个经过充分研究的替代方案。

-   通过扫描我们 224 家高质量被低估股票的列表，及早发现潜在的价值投资，这些股票的基本面质量与价格可能尚未完全反映。
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-   通过审查 321 家低风险股票，稍微安心，这些公司在韧性和资产负债表强度方面得分良好。

*本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。**我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。** 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。*

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