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title: "Motilal Oswal 建议买入 Varun Beverages，目标价为 550 卢比"
type: "News"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/276197939.md"
description: "Motilal Oswal 建议以 550 印度卢比的目标价买入 Varun Beverages，理由是该公司在过去十年中实现了 20% 的强劲收入年复合增长率。公司的增长归因于有效的管理策略，包括产品多样化和国际扩张，这预计将推动未来的增长。预测显示，从 2025 财年到 2027 财年，收入和 EBITDA 的年复合增长率为 13%，PAT 的年复合增长率为 16%。该股票的估值为 2027 财年预期每股收益的 45 倍"
datetime: "2026-02-18T04:58:29.000Z"
locales:
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/276197939.md)
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# Motilal Oswal 建议买入 Varun Beverages，目标价为 550 卢比

**Motilal Oswal 对 Varun Beverages 的研究报告**

Varun Beverages (VBL) 是国内增长最快的快速消费品公司之一，在过去 10 年中实现了 20% 的收入年均增长率。这一增长得益于灵活的管理团队，专注于通过产品多样化、地理扩展和进入新细分市场来扩大业务。在这一方面，VBL 的国际扩展正在成为公司下一个增长阶段的游戏规则改变者。国际市场提供了规模和高增长的业务，而国内饮料市场则因竞争加剧和季节性阻力而增长温和。

**前景**

我们预计在 2025-2027 年期间，收入/EBITDA/PAT 的年均增长率分别为 13%/13%/16%。我们以 2027 财年每股收益的 45 倍对该股票进行估值，得出目标价为 550 印度卢比。我们重申对该股票的买入评级。

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Varun Beverages - 1802026 - moti

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