--- title: "币安的 ADGM 许可如何重塑机构对加密货币的访问" description: "币安最近获得的阿布扎比全球市场（ADGM）许可证标志着机构加密货币访问的重大转变，预计到 2025 年，机构交易量将增加 21%。该许可证允许币安在严格的监管标准下运营，增强风险管理并吸引大规模资本。随着流动性集中在比特币和以太坊等主要资产上，机构更加重视合规性和执行的确定性。币安的用户基础已超过 3 亿，表明数字资产市场正在成熟，现已与传统金融系统更加紧密地对接。分析师预测，机构资本将在 202" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/276201497.md" published_at: "2026-02-18T06:21:29.000Z" --- # 币安的 ADGM 许可如何重塑机构对加密货币的访问 > 币安最近获得的阿布扎比全球市场（ADGM）许可证标志着机构加密货币访问的重大转变，预计到 2025 年，机构交易量将增加 21%。该许可证允许币安在严格的监管标准下运营，增强风险管理并吸引大规模资本。随着流动性集中在比特币和以太坊等主要资产上，机构更加重视合规性和执行的确定性。币安的用户基础已超过 3 亿，表明数字资产市场正在成熟，现已与传统金融系统更加紧密地对接。分析师预测，机构资本将在 2026 年继续推动市场发展 全球数字资产市场在 2025 年经历了资本行为的显著变化。尽管摩根大通的数据追踪到该年近 1300 亿美元的资金流入，但资本配置并未遵循以往牛市周期的模式。流动性拒绝向更广泛的投机市场渗透。相反，资金流动顽固地集中在比特币和以太坊等大型资产上，这一趋势是由那些将监管透明度视为必要条件而非偏好的机构投资者所推动的。 我们在硬数据中看到了这种成熟。2025 年，币安的机构交易量同比增长 21%，超越了零售增长趋势。大型市场参与者已经不再仅仅要求监管；他们现在将其视为进入市场的前提条件。 币安获得的 ADGM 许可证成为这一环境的风向标，表明加密交易所正在迅速采纳传统金融机构的标准。 ## 在黄金标准框架下运营 2026 年 1 月 5 日，币安将其全球业务转移至完全由 ADGM 金融服务监管局（FSRA）授权的模型，成为首个在这一国际标准下运营的全球交易所。 该授权要求对运营进行特定的划分。Nest Exchange Limited 现在管理所有现货和衍生品交易，而 Nest Clearing and Custody Limited 则专注于清算交易和资产安全。最后，Nest Trading Limited 作为场外服务的经纪交易商介入。 这种分离对机构风险管理至关重要。通过将保管与匹配引擎隔离，该框架解决了过去几年使大型投资者保持观望的主要对手方风险之一。 “ADGM 许可证是我们多年努力以满足全球最严格监管标准的成果，” 币安联合首席执行官 Richard Teng 表示。他指出，这一监管成就的时机与用户增长的显著时刻相吻合。“在我们注册用户超过 3 亿的几天内到达，表明规模和信任并不必然存在冲突。” 对合规性的重视得到了关于网络安全的内部数据的支持。根据其 2025 年回顾报告，该平台自 2023 年以来已将对主要非法资金类别的直接暴露减少了 96%。这一下降证明了更严格的监督机制成功地管理风险，而没有抑制平台的扩张。 ## 币安为机构采用铺平道路 这一监管改革与一个重视执行确定性而非投机风险的市场相吻合。根据 Wintermute 2025 年场外市场报告，流动性正在 “聚集”，而不是向下流动。由于大型资产到小型代币的可靠利润轮换停滞，投机窗口关闭得更快。2025 年，山寨币反弹的中位持续时间缩短至仅 19 天，显著低于 2024 年记录的 61 天平均水平。 这种投机持续时间的收缩迫使机构坚持主要的、流动性强的资产，在这些资产上合规性和执行是有保障的。数据支持了这种对质量的追求。尽管广泛市场的波动抑制了一些零售领域，但币安的场外法币交易量在 2025 年同比激增 210%。这表明大型资本通过受监管的场外渠道进入市场，而不是通过公开订单簿。 该平台的累计交易量现已超过 125 万亿美元，提供了吸收这些机构流动性所需的深度，而不会造成显著的价格滑移。币安 VIP 及机构业务负责人 Catherine Chen 在公司的年终报告中指出，大客户正在积极塑造服务模型。“这些接触点将机构从 ‘客户’ 转变为我们路线图的共同设计者，” Chen 表示。 她解释说，机构反馈正在改变产品组合本身。“他们在资本管理、运营韧性、风险、报告和治理等方面的要求塑造了我们设计下一代产品和标准的方式。” 这种影响在特定机构功能的推出中可见一斑，例如银行式的 “声望” 服务和隔离资金账户，使资产管理者能够按照其有限合伙人所需的报告标准进行操作。 ## 全球金融的新基础设施 严格的监管监督（以 ADGM 许可证为例）与大量用户参与的融合，为 2026 年的数字资产行业创造了新的基准。随着流动性进入受监管渠道，币安的用户基础超过 3 亿，该行业正在摆脱实验性质的声誉。基础设施现在更像是现代化的金融系统，而不是技术沙盒。 摩根大通的分析师认为，这一动态正在增强。他们预测，随着全球法律框架的收紧，机构资本将在 2026 年继续成为主要市场驱动力。该系统的轨道已经看到大量流量；到 2026 年 1 月，稳定币市场的市值超过 3130 亿美元，确认数字结算正成为标准做法。 ADGM 授权不仅允许运营；它验证了一种市场结构，在这种结构中，加密资产的处理与传统证券的处理同样严格。随着 “加密交易所” 和 “金融机构” 之间的区别消失，市场终于准备好容纳全球金融的巨头。 ### Related Stocks - [COIN.US - Coinbase](https://longbridge.com/zh-CN/quote/COIN.US.md) - [GLXY.US - Galaxy Digital](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GLXY.US.md) - [GBTC.US - Grayscale Bitcoin Trust BTC - ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GBTC.US.md) - [BITF.US - Bitfarms Canada](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BITF.US.md) - [ABTC.US - American Bitcoin](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ABTC.US.md) - [CORZ.US - Core Scientific, Inc.](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CORZ.US.md) - [BTC.US - Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BTC.US.md) - [RIOT.US - Riot Platforms](https://longbridge.com/zh-CN/quote/RIOT.US.md) - [ETHE.US - Grayscale Ethereum Staking ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ETHE.US.md) - [BGIN.US - Bgin Blockchain](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BGIN.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Core Scientific (CORZ) Projected to Post Earnings on Wednesday | Core Scientific (NASDAQ:CORZ) is set to release its Q4 2025 earnings on February 25, with analysts predicting a loss of | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276208236.md) | | Dear Coinbase Stock Fans, Mark Your Calendars for March 1 | Dear Coinbase Stock Fans, Mark Your Calendars for March 1 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276158218.md) | | Akash Network - BME Testnet Phase 1 - 17 February 2026 | Akash Network will launch Phase 1 of its BME Incentivized Testnet on February 17, 2026, at 9 AM CT / 3 PM UTC, offering | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276094281.md) | | Crypto super PAC Fairshake moves to unseat Democrats over state crypto votes | A crypto super PAC, Fairshake, is intervening in Democratic House primaries in Illinois, targeting candidates who suppor | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276182997.md) | | LCX Launches LCX Token 2.0 Upgrade | LCX has launched the LCX Token 2.0, featuring a 1:1 token upgrade that supports multichain deployment on Ethereum, Base, | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276165898.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。