--- title: "京东（JD）在经历长期股价疲软后，是否现在的定价过于悲观？" description: "京东目前的交易价格为 27.23 美元，反映出在不同时间段内的显著下跌。折现现金流（DCF）分析表明，其内在价值被低估了 47.4%，每股内在价值为 51.72 美元。此外，其市盈率为 8.29 倍，低于行业平均水平，进一步表明被低估。分析师预计未来现金流将达到数百亿人民币，暗示潜在的增长。关于京东未来表现的不同叙述可能导致不同的公允价值估计，范围从每股 28.36 美元到 82.68 美元不等" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/276731482.md" published_at: "2026-02-24T12:12:04.000Z" --- # 京东（JD）在经历长期股价疲软后，是否现在的定价过于悲观？ > 京东目前的交易价格为 27.23 美元，反映出在不同时间段内的显著下跌。折现现金流（DCF）分析表明，其内在价值被低估了 47.4%，每股内在价值为 51.72 美元。此外，其市盈率为 8.29 倍，低于行业平均水平，进一步表明被低估。分析师预计未来现金流将达到数百亿人民币，暗示潜在的增长。关于京东未来表现的不同叙述可能导致不同的公允价值估计，范围从每股 28.36 美元到 82.68 美元不等 - 如果你在关注京东并想知道当前股价是否反映其真实价值，本文将逐步分析当前数字所传达的价值信息。 - 京东最近收盘价为 27.23 美元，过去 7 天回报率为 0.3%，过去 30 天下降 8.7%，年初至今下降 7.8%，过去一年下降 28.7%，过去三年下降 34.7%，过去五年下降 69.5%。 - 最近关于京东的头条新闻集中在其在中国电子商务中的地位以及与其他主要在线零售商的持续竞争。这使得市场对该业务的估值保持关注，投资者正在将这种背景与最近回报数据中的股价波动进行权衡。 - 在我们的估值检查中，京东的评分为 6 分中的 5 分。这为我们更深入地了解折现现金流和市场倍数等方法的比较提供了基础，并且我们将在文章末尾回到可能更好理解价值的方式。 了解为什么京东过去一年-28.7% 的回报落后于同行。 ### 方法一：京东折现现金流（DCF）分析 折现现金流模型预测京东未来可能产生的现金流，然后将这些现金流折现回现在，以估算整个业务目前的价值。 对于京东，使用的模型是两阶段自由现金流到股权的方法。最近 12 个月的自由现金流为亏损 2.328 亿人民币，因此短期现金状况较为疲软。展望未来，分析师和源模型的外推估计指出，自由现金流将在数百亿人民币之间，预计 2028 年为 476 亿人民币，未来十年的预测数字在 414 亿人民币到 545 亿人民币之间。 当这些预测的现金流被折现回现值时，该模型的 DCF 输出表明每股内在价值为 51.72 美元，而最近的股价为 27.23 美元。这一差距意味着相对于 DCF 估计存在 47.4% 的隐含折扣。 **结果：被低估（基于此 DCF 模型）** 我们的折现现金流（DCF）分析表明京东被低估了 47.4%。将其添加到你的观察列表或投资组合中，或发现 56 只更多高质量被低估的股票。 截至 2026 年 2 月的京东折现现金流 前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出京东的公允价值。 ### 方法二：京东市盈率与收益 对于盈利公司，市盈率是投资者为每美元收益支付的金额的有用简写，这也是这里首选的倍数。 什么算是正常或公允的市盈率通常反映市场对公司增长前景和风险的看法，预期增长较高或感知风险较低通常与较高的倍数相伴随，反之亦然。 京东目前的市盈率为 8.29 倍。这远低于多元零售行业的平均市盈率 19.96 倍，也低于同行组的平均市盈率 42.44 倍。Simply Wall St 对京东的公允比率为 20.62 倍，这是其根据公司收益增长特征、行业、利润率、市值和特定风险等因素的专有估计。 这个公允比率比与同行或行业的简单比较更具针对性，因为它调整了京东自身的特征，而不是假设它应该像平均零售商一样交易。将公允比率 20.62 倍与当前市盈率 8.29 倍进行比较，表明该股票的交易价格低于这一模型公允价值范围。 **结果：被低估** 截至 2026 年 2 月的 NasdaqGS:JD 市盈率 市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？开始投资于遗产，而不是高管。发现我们 22 家顶级创始人领导的公司。 ### 提升你的决策能力：选择你的京东叙述 我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法。让我们向你介绍叙述，这只是你关于京东的故事，直接与预测和公允价值相关。在 Simply Wall St 的社区页面上，你可以选择或创建一个视图，例如，一个高度乐观的京东叙述可能假设收入增长约 12%，每股公允价值为 82.68 美元，而一个更谨慎的叙述可能假设收入增长接近 5%，每股公允价值为 28.36 美元。然后你可以将每个公允价值与当前股价进行比较，实时查看新消息或收益如何更新这些数字，并自行决定这个故事与数字的关系。 你认为京东的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！ NasdaqGS:JD 1 年股票价格走势图 *本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。**我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。** 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。* ### **新功能：在一个地方管理你的所有股票投资组合** 我们为股票投资者创建了 **终极投资组合伴侣**，**而且是免费的。** • 连接无限数量的投资组合，并以一种货币查看你的总额 • 通过电子邮件或手机接收新的警告信号或风险提示 • 跟踪您股票的公允价值 免费试用演示投资组合 ### Related Stocks - [EBIZ.US - 电子商务 ETF - GlobalX](https://longbridge.com/zh-CN/quote/EBIZ.US.md) - [XRT.US - 标普零售指数 ETF - SPDR](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XRT.US.md) - [ONLN.US - 在线零售 ETF - ProShares](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ONLN.US.md) - [06618.HK - 京东健康](https://longbridge.com/zh-CN/quote/06618.HK.md) - [IBUY.US - 线上零售 ETF - Amplify](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IBUY.US.md) - [KJD.US - KraneShares 2x Long JD Daily ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/KJD.US.md) - [RTH.US - 零售业 ETF - VanEck Vectors](https://longbridge.com/zh-CN/quote/RTH.US.md) - [02618.HK - 京东物流](https://longbridge.com/zh-CN/quote/02618.HK.md) - [JD.US - 京东](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JD.US.md) - [09618.HK - 京东-SW](https://longbridge.com/zh-CN/quote/09618.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | PREVIEW-Coupang braces for increased competition amid fallout from South Korea data breach | Coupang faces increased competition and scrutiny following a significant data breach affecting 34 million users, leading | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276952839.md) | | Looking Into MercadoLibre Inc's Recent Short Interest | MercadoLibre Inc's short interest has decreased by 25.13%, with 754,000 shares sold short, representing 1.49% of availab | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276890574.md) | | TJX Companies (NYSE:TJX) Posts Quarterly Earnings Results, Beats Estimates By $0.05 EPS | TJX Companies (NYSE:TJX) reported quarterly earnings of $1.43 EPS, exceeding estimates of $1.38 by $0.05. The company ac | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276917590.md) | | Hillsdale Investment Management Inc. Acquires New Position in High Tide Inc. $HITI | Hillsdale Investment Management Inc. acquired a new position in High Tide Inc. (NASDAQ:HITI) during the 3rd quarter, pur | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276513030.md) | | Skandinaviska Enskilda Banken AB publ Has $7.28 Million Stock Position in Coupang, Inc. $CPNG | Skandinaviska Enskilda Banken AB publ increased its stake in Coupang, Inc. (NYSE: CPNG) by 203.4% in Q3, owning 226,000 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276439252.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。