ContextLogic 完成了对 US Salt 的 9.075 亿美元收购，这标志着其转型为商业所有权平台 | LOGC 股票新闻

交易创造了领先的公共商业所有权平台，具有强大的现金生成能力和约 29 亿美元的净经营亏损

加利福尼亚州奥克兰，2026 年 2 月 26 日（环球新闻通讯社）——ContextLogic Holdings Inc.（OTCQB: LOGC）（“ContextLogic”，“公司”，“我们” 或 “我们的”）今天宣布成功完成对 US Salt Parent Holdings, LLC 及其子公司的收购（统称为 “US Salt”），该交易由 Emerald Lake Capital Management（“Emerald Lake”）管理的私募股权基金进行，US Salt 的企业价值约为 9.075 亿美元（“交易”）。

此次交易的完成标志着 ContextLogic 的一个转折里程碑，完成了其从电子商务公司向专注于拥有小众、具有竞争优势、长期经营的企业的独特商业所有权平台的演变。此次交易的完成将结合 ContextLogic 约 29 亿美元的净经营亏损结转和 US Salt 的现金生成业务。

“今天标志着近一年的战略规划和执行的巅峰。我们相信 ContextLogic 独特地定位于为卓越的企业和管理团队提供长期的家园——结合永久资本、运营自主权，以及所有者与运营者之间的真正对齐，” Abrams Capital 的董事总经理兼 ContextLogic 董事会主席 Raja Bobbili 表示。“我们期待与 BC Partners 合作，追求 ContextLogic 的更多战略机会。”

“我们很高兴欢迎 US Salt 加入 ContextLogic 大家庭，” ContextLogic 投资委员会主席及董事会成员 Ted Goldthorpe 表示。“US Salt 拥有 132 年的历史，经过验证且具有韧性的商业模式，以及由 David Sugarman 领导的高效管理团队，正是我们希望拥有的企业。这次收购代表了我们预期将精心构建的一串珍珠中的第一颗——每个企业都因其耐久性、竞争定位和长期价值创造潜力而被选中。”

交易结构和融资

此次交易通过以下方式融资：（1）公司提供约 2.92 亿美元的现金对价，其中包括来自 BC Partners Credit 顾问的 150 百万美元；（2）承诺的债务融资，包括 2.15 亿美元的定期贷款和 2500 万美元的循环信贷额度，由 Blackstone Credit & Insurance 主导；（3）ContextLogic 向股东以每股 8.00 美元的注册权利发行所获得的 1.15 亿美元收益（“权利发行”），该发行于 2026 年 2 月 20 日完成，并由 Abrams Capital 和 BC Partners Credit 全额支持。作为交易的一部分，US Salt Parent Holdings, LLC 的某些现有持有者，包括 Abrams Capital 顾问的投资基金，滚存了总价值约 3.25 亿美元的 US Salt 股权。

所有权结构

交易完成后，现有 ContextLogic 股东持有 ContextLogic 约 60% 的股权。在 ContextLogic 及其子公司 ContextLogic Holdings, LLC 的总股本基础上，ContextLogic 的现有股东、Abrams Capital 顾问的投资基金、BC Partners Credit 顾问的基金以及其他滚存股东和管理层分别拥有约 26.32%、40.72%、29.09% 和 3.87%。

董事会和管理结构

在交易完成后，Abrams Capital 的 David Abrams 和 Raja Bobbili 加入了 ContextLogic 董事会（“董事会”）。Bobbili 先生担任董事会主席。Ted Goldthorpe 继续留在董事会，并担任新成立的投资委员会主席，该委员会主要负责资本配置决策，并包括 Bobbili、Abrams 和 Ward 先生作为成员。新成立的 US Salt 业务监督委员会，由 Bobbili（主席）和 Ward 先生组成，负责直接监督 US Salt 的运营。

David Sugarman 继续担任 US Salt 首席执行官，并签署了一项多年的激励协议，旨在奖励股东的长期价值创造。Mark Ward 担任 ContextLogic 总裁。Abrams Capital 或 BC Partners Credit 的代表不以董事或高管身份从公司获得报酬。Abrams Capital 和 BC Partners 均不向 ContextLogic 收取费用或推广。

顾问

Rothschild & Co 担任公司的独家财务顾问。McDermott, Will & Schulte LLP 担任公司的法律顾问。Abrams Capital 由 Ropes & Gray LLP 提供咨询。BC Partners 由 Proskauer Rose LLP 提供咨询。US Salt 和 Emerald Lake Capital Management 由 Kirkland & Ellis LLP 提供咨询。

关于 ContextLogic Holdings Inc.

ContextLogic 是一个公开交易的商业所有权平台，旨在拥有一系列小众、具有竞争优势、长期经营的企业。每个企业在世界级管理团队的领导下，具有重要的自主权，其激励与公司股东的利益紧密对齐，支持的治理结构在运营者与所有者之间创造直接的问责制。有关 ContextLogic 的更多信息，请访问 www.contextlogic.com。

关于 Abrams Capital

Abrams Capital 是一家总部位于波士顿的投资公司，由 David Abrams 于 1999 年创立。该公司的投资策略是机会主义的，并具有长期的时间视野。Abrams Capital 及其附属公司在广泛的资产类型、投资策略、市场部门、市场周期和行业中进行了投资。有关更多信息，请访问 www.abramscapital.com/about。

关于 BC Partners 和 BC Partners Credit

BC Partners 是一家领先的国际投资公司，专注于私募股权、私募债务和房地产策略。BC Partners Credit 于 2017 年 2 月成立，专注于在任何市场环境中识别有吸引力的信贷机会，通常涉及复杂的市场细分。该平台利用公司深厚的行业和运营资源，为中型市场公司提供灵活的融资解决方案，涵盖商业服务、工业、医疗保健及其他精选行业。欲了解更多信息，请访问 www.bcpartners.com/credit-strategy。

关于 Emerald Lake Capital Management

Emerald Lake 是一家中型市场私募股权公司，投资于具有可持续竞争优势和强劲增长前景的资本高效型企业，主要集中在工业和服务行业。Emerald Lake 寻求通过与管理团队建立支持性和信任的合作伙伴关系以及经过验证的价值创造策略，加速公司增长并释放潜力。该公司成立于 2018 年，管理超过 20 亿美元的股本，并已进行十项平台投资。欲了解更多信息，请访问 www.elcm.com。

前瞻性声明

本通讯包含根据 1995 年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款定义的前瞻性声明。所有非历史事实的陈述都可能被视为前瞻性声明，包括但不限于关于 ContextLogic 财务前景的陈述、有关收购 US Salt 的信息，包括交易结构和融资、所有权结构以及内部领导结构、ContextLogic 董事会考虑的战略选择，包括所做的决定及其现金或现金等价物的使用替代方案、可能或假设的未来运营和费用结果、管理策略和计划、竞争地位、商业环境、潜在增长策略和机会以及 ContextLogic 在 OTC 市场的持续上市。在某些情况下，前瞻性声明可以通过诸如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“预见”、“预测”、“指导”、“意图”、“目标”、“可能”、“应该”、“目标”、“将”、“会” 或类似表达及其否定形式来识别。这些前瞻性声明受到风险、不确定性和假设的影响。如果风险实现或假设不正确，实际结果可能与这些前瞻性声明所暗示的结果有重大差异。可能导致实际结果与这些前瞻性声明有重大差异的重要因素、风险和不确定性包括但不限于关于交易、购买协议、公司董事会考虑的战略选择的声明，包括所做的决定；未来财务表现；未来流动性和运营支出；财务状况和运营结果；转让限制的可执行性以及所有权变更的发生，导致 ContextLogic 使用其净运营损失的能力可能受到严重限制；未来立法导致 ContextLogic 无法实现税收属性的利益；ContextLogic 利用现有税收属性的能力，因为 ContextLogic 可能不会产生应税收入；国税局可能对税收属性的金额提出质疑或声称 ContextLogic 经历了所有权变更，这可能减少 ContextLogic 可以使用的税收属性的数量；市场竞争变化及其他对未来事件或情况的描述。新的风险会不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性声明中包含的结果有重大差异的程度。有关这些及可能影响 ContextLogic 结果的其他风险的进一步信息包含在其向 SEC 提交的文件中，包括截至 2024 年 12 月 31 日的年度报告（Form 10-K），以及对年度报告（Form 10-K/A）第 1 号修正案的修订，2025 年 3 月 31 日、2025 年 6 月 30 日和 2025 年 9 月 30 日的季度报告（Form 10-Q）以及 ContextLogic 不时向 SEC 提交的其他报告，这可能导致实际结果与预期有所不同。ContextLogic 在本新闻稿中所做的任何前瞻性声明仅在 ContextLogic 发布之日有效。ContextLogic 不承担任何义务，且除非联邦证券法另有要求，否则目前不打算在本发布日期后更新任何此类前瞻性声明。

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Lucy Simon, CLHI

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