--- title: "《大行》花旗升百度目标价至 188 美元 维持「买入」评级" description: "花旗将百度目标价上调至 188 美元，维持「买入」评级。尽管百度 2025 年第四季收入和盈利均超预期，但股价在美国市场下跌逾 6%。市场对未宣派首次股息表示担忧，尽管管理层重申年底前将派息。AI 云基础设施收入稳健增长，但对传统搜索业务的披露不足。预计 2026 年昆仑芯收入将达 132 亿元，AI 原生营销业务收入将增 51% 至 148 亿元。" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/277131799.md" published_at: "2026-02-27T02:11:52.000Z" --- # 《大行》花旗升百度目标价至 188 美元 维持「买入」评级 > 花旗将百度目标价上调至 188 美元，维持「买入」评级。尽管百度 2025 年第四季收入和盈利均超预期，但股价在美国市场下跌逾 6%。市场对未宣派首次股息表示担忧，尽管管理层重申年底前将派息。AI 云基础设施收入稳健增长，但对传统搜索业务的披露不足。预计 2026 年昆仑芯收入将达 132 亿元，AI 原生营销业务收入将增 51% 至 148 亿元。 花旗发表报告指，尽管百度 (09888.HK) 2025 年第四季收入符合预期且盈利胜预期，但其股价在美国市场仍下跌逾 6%，可能是因为未有宣派首次股息，即使管理层重申预计年底前将派息；AI 云端基础设施收入实现稳健按季增长，市场仍担忧撇除崑仑芯后的收入增长可能已放缓；人工智能带动的收入披露良好，但被缺乏对传统搜索业务的披露所抵销。 展望 2026 年，该行预期崑仑芯收入将达 132 亿元人民币 (下同)，占 AI 云基础设施总收入 52%，该业务收入预计按年增 30% 至 256 亿元。AI 原生营销业务收入则预测按年增 51% 至 148 亿元。经估值调整后，该行将百度 (BIDU.US) 美股的目标价由 186 美元上调至 188 美元。基於估值合理、分拆崑仑芯潜在溢价，以及 robotaxi 业务海外拓展动能，维持对其「买入」评级。 ### Related Stocks - [IGV.US - 北美科技软件股指数 ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IGV.US.md) - [09888.HK - 百度-SW](https://longbridge.com/zh-CN/quote/09888.HK.md) - [CLOU.US - 云计算 ETF - GlobalX](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CLOU.US.md) - [BIDU.US - 百度](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BIDU.US.md) - [XSW.US - 标普软件与服务 ETF - SPDR](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XSW.US.md) - [IXN.US - 全球科技股指数 ETF - iShares](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IXN.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | China's Search Giant Baidu Struggles With Weak Ad Spending Despite AI Push | Baidu (BIDU) shares fell 4% after reporting Q4 results, with revenue declining 4% YoY to $4.682 billion, slightly above | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/277056050.md) | | Brynne Tillman and Social Sales Link Partner with Alex Kutsishin's Fuel to Launch Brynne.ai: The 24/7 "Trust-Based" AI Sales Coach | Brynne Tillman, CEO of Social Sales Link, has partnered with Alex Kutsishin's Fuel to launch Brynne.ai, a 24/7 AI sales | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276924524.md) | | 17:41 ETGigasoft Solves AI's Biggest Charting Code Problem: Hallucinated Property Names | Gigasoft, Inc. has launched ProEssentials v10, featuring the pe_query.py tool that addresses AI-generated charting code | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276951841.md) | | 08:37 ETCapxel Launches LLM-LD, the First Open Standard for Making Websites Readable by AI Agents | Capxel has launched LLM-LD, the first open standard designed to make website content readable by AI systems. This new sp | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276895952.md) | | Baidu loses $11B in value as AI hype meets reality | Baidu's market value plummeted by $11 billion following a nearly 20% drop in stock price, driven by weak core revenue an | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/277007283.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。