--- title: "在经历了一年 45% 的股价下滑后，Sysmex（TSE:6869）现在是否被合理定价？" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/277227629.md" description: "Sysmex（东京证券交易所代码：6869）的股价在过去一年中大幅下跌了 44.9%，收盘价为¥1,467。折现现金流分析表明，该股票的合理价值为¥1,567.57，显示出 6.4% 的折扣。目前的市盈率为 20.4 倍，与行业平均水平相符，但低于估计的合理市盈率 26.6 倍，这表明其可能被低估。投资者在医疗行业变化的背景下重新评估 Sysmex 的价值，促使他们更仔细地审视其财务指标和未来预测" datetime: "2026-02-27T16:31:02.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/277227629.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/277227629.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/277227629.md) --- # 在经历了一年 45% 的股价下滑后，Sysmex（TSE:6869）现在是否被合理定价？ - 如果你在考虑 Sysmex 的股票现在是否价格吸引，或者是否还有进一步下跌的空间，本文将探讨当前股价可能暗示的公司价值。 - 该股票最近收盘价为 ¥1,467，在过去 7 天内上涨了 9.6%，在 30 天内的回报为 0.3%，而年初至今的长期回报为下降 4.4%，1 年内下降 44.9%，3 年内下降 45.0%，5 年内下降 58.1%。 - 最近关于 Sysmex 的报道集中在其在医疗行业中的地位，以及投资者如何重新评估这一领域的公司，尤其是那些拥有成熟产品和全球影响力的公司。这一背景有助于解释为什么股价最近发生了变化，以及为什么一些投资者正在重新审视他们对今天公平价格的假设。 - 根据我们的估值检查，Sysmex 目前在我们跟踪的六个指标中得分为 3，意味着在一半的指标上被视为低估。接下来，我们将看看不同的估值方法对该得分的看法，然后以一种更全面的方式来思考价值，将所有这些部分结合在一起。 了解为什么 Sysmex 在过去一年中 -44.9% 的回报落后于同行。 ### 方法 1：Sysmex 折现现金流（DCF）分析 折现现金流（DCF）模型基于公司未来几年可能产生的现金估算，并将这些金额折现回今天的价值，以得出每股的内在价值估计。 对于 Sysmex，使用的模型是基于现金流预测的两阶段自由现金流到股东的方法，单位为 ¥。最近的十二个月自由现金流为 ¥27,423.60 百万。分析师的估计和后续外推指向到 2030 年 3 月结束的年度预计自由现金流为 ¥50,425.75 百万，并且在 2035 年之前的年度预测被 Simply Wall St 折现回今天。 当所有这些预计现金流相加并折现后，模型得出每股的估计公平价值为 ¥1,567.57。与最近的市场价格 ¥1,467 相比，DCF 输出暗示 Sysmex 的交易价格大约低于该估计的 6.4%，这使其处于 “基本一致” 的范围内，而不是显得极其便宜或昂贵。 **结果：大致正确** 根据我们的折现现金流（DCF）分析，Sysmex 的估值是合理的，但这可能会随时变化。请在你的观察列表或投资组合中跟踪该价值，并在需要采取行动时收到提醒。 6869 折现现金流截至 2026 年 2 月 前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Sysmex 的公平价值的更多细节。 ### 方法 2：Sysmex 价格与收益 市盈率（P/E）是思考盈利公司估值的有用方式，因为它直接将你为每股支付的价格与支持该股的收益联系起来。当投资者预期更强劲的增长或看到较低的风险时，他们通常愿意接受更高的市盈率，而较慢的增长或较高的风险则往往会导致较低的市盈率。 Sysmex 当前的市盈率为 20.4 倍。这接近医疗设备行业的平均水平 15.5 倍，并且与同行的平均水平 20.5 倍非常相似，因此在简单比较中，该股票看起来与类似公司大致一致，而不是明显便宜或昂贵。 Simply Wall St 的公平比率是根据 Sysmex 的收益增长特征、行业、利润率、市场资本和风险因素，估算的合理市盈率。这比简单的同行或行业比较更具针对性，因为这些基准没有调整公司特定的优势或劣势。对于 Sysmex，公平比率为 26.6 倍，高于当前的 20.4 倍市盈率，表明该股票的交易价格低于这一公平价值的估计。 **结果：被低估** TSE:6869 市盈率截至 2026 年 2 月 市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？开始投资于遗产，而不是高管。发现我们 12 家顶级创始人领导的公司。 ### 提升你的决策能力：选择你的 Sysmex 故事 我们之前提到过，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向你介绍叙事，这是一种简单的方法，可以将你对 Sysmex 的看法与其公平价值、收入、收益和利润率背后的数字结合起来。 叙事是你对公司所做的事情、可能的前进方向以及这可能如何在未来财务中体现的看法，所有这些都汇聚成一个清晰的预测和每股的隐含公平价值。 在 Simply Wall St，叙事存在于社区页面，数百万投资者可以创建和分享这些以故事驱动的预测，然后将他们的公平价值与当前股价进行比较，以帮助他们决定 Sysmex 如何适应他们的投资组合。 因为当新信息到达时，例如收益更新或新闻，叙事会被刷新，所以你的公平价值观点可以自动变化。你会经常看到对 Sysmex 的非常不同的看法。例如，一个叙事可能假设一个远高于今天价格的公平价值，而另一个则假设一个远低于的公平价值，反映出对其未来的不同预期。 你认为 Sysmex 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！ TSE:6869 1 年股票价格走势图 _这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。**我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。** 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。_ ### **新功能：** 在一个地方管理您的所有股票投资组合 我们为股票投资者创建了 **终极投资组合助手**，**而且是免费的。** • 连接无限数量的投资组合，并以一种货币查看您的总额 • 通过电子邮件或手机接收新的警告信号或风险提示 • 跟踪您股票的公允价值 免费试用演示投资组合 ### 相关股票 - [6869.JP](https://longbridge.com/zh-CN/quote/6869.JP.md) ## 相关资讯与研究 - [童鞋品牌泰兰尼斯电梯广告翻车，职场送礼暗示 “拿捏” 家长](https://longbridge.com/zh-CN/news/286655952.md) - [百度季报图解：营收 321 亿 AI 业务占比首次过半 DAA 重塑 AI 价值标准](https://longbridge.com/zh-CN/news/286787633.md) - [刷医保买智能手表、面膜？国家医保局严打 “械字号”](https://longbridge.com/zh-CN/news/286912269.md) - [中国银河证券：Token 锚定产业价值 产业生态有望重塑](https://longbridge.com/zh-CN/news/286839292.md) - [新股前瞻｜营收三年翻倍、纯利飙升超 4 倍：君绮控股高增长背后的隐忧与挑战](https://longbridge.com/zh-CN/news/286548135.md)