--- title: "供需严重失调，Nand 闪存一季度预计涨价 90%" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/277714466.md" description: "NAND 闪存市场正经历供需失衡，预计 2026 年第一季价格将上涨 85% 至 90%。主要驱动因素为北美云端服务商大规模建设 AI 服务器，导致企业级 SSD 需求激增。同时，HDD 短缺加剧了 NAND 闪存的供应紧张。2025 年第四季，全球前五大 NAND 闪存厂商营收普遍增长，SK 集团以 47.8% 的季增幅度领跑，三星营收虽高但市占率下滑。" datetime: "2026-03-04T02:57:06.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/277714466.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/277714466.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/277714466.md) --- > 支持的语言: [English](https://longbridge.com/en/news/277714466.md) | [繁體中文](https://longbridge.com/zh-HK/news/277714466.md) # 供需严重失调，Nand 闪存一季度预计涨价 90% NAND 闪存市场正经历新一轮剧烈供需失衡。受 AI 基础设施建设需求爆发与供给扩张受限双重驱动，闪存价格涨势持续加剧，市场格局正在加速重塑。 据集邦科技（TrendForce）最新调查，2025 年第四季全球 NAND 闪存前五大品牌厂商营收合计大幅季增 23.8%，达 211.7 亿美元。**展望 2026 年第一季，TrendForce 已将整体 NAND 闪存价格预估上调至季增 85% 至 90%，营收水平有望再度成长。** 供需失衡的核心驱动力来自北美云端服务供应商（CSP）大规模布建 AI 服务器基础设施，带动企业级 SSD 需求爆发式增长。 与此同时，HDD 严重缺货、交期过长引发的转单效应进一步加剧 NAND 闪存短缺，推升价格涨势，各大原厂继续拉抬价格的意愿强烈。 ## 五大厂商营收全线季增，SK 集团涨幅居首 2025 年第四季，主要 NAND 闪存供应商营收普遍录得强劲增长，但各家表现分化明显。 三星以 66 亿美元营收位居第一，季增 10%，然而市占率下滑至 28%。TrendForce 指出，三星产品平均销售价格虽明显成长，但出货量因前一季高基期及制程转换损失而呈现季减，拖累整体表现。 SK 集团以 47.8% 的季增幅度领跑行业，营收达 52.1 亿美元，市占 22.1%，排名维持第二。其出货成长动能主要来自移动端 NAND 闪存与企业级 SSD 两大产品线。 铠侠营收 33.1 亿美元，季增 16.5%，营收与出货量均创单季新高。美光营收季增 24.8% 至近 30.3 亿美元，排名第四，该公司持续提高 QLC 产出，并扩大供应采用第九代 NAND 闪存技术的产品，有助于 2026 年位元产出成长。SanDisk 营收近 30.3 亿美元，季增 31.1%，排名第五，受惠于整体 NAND 供应短缺，该公司积极拓展此前较弱的服务器领域，数据中心业务出现大幅进展。 ## 扩产有限叠加 AI 需求爆发，高价态势料将延续全年 TrendForce 指出，2026 年在可预见 NAND 闪存扩产有限、AI 需求持续爆发的背景下，价格将维持高涨态势。 **从供给端来看，各大原厂并未选择大规模扩充产能，而是加速技术迭代**，并将产品重心转移至 122TB 及 245TB 等大容量 QLC 企业级 SSD，以满足生成式 AI 对大容量与高传输速度的需求。产能资源持续向服务器端倾斜，消费类产品供应因此受到明显排挤。 这一结构性转变意味着，企业级市场与消费级市场之间的供需分化将进一步加深。对于依赖消费类 NAND 产品的下游厂商而言，供应紧张与价格压力或将持续；而深度布局企业级 SSD 及 AI 存储解决方案的供应商，则有望在本轮涨价周期中持续受益。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ### 相关股票 - [半导体 ETF - VanEck Vectors (SMH.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SMH.US.md) - [Samsung Electronics Co., Ltd. Sponsored GDR (SMSN.UK)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SMSN.UK.md) - [半导体 3 倍做多 - Direxion (SOXL.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXL.US.md) - [三星电子 (SSNGY.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SSNGY.US.md) - [动态半导体 ETF - Invesco (PSI.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PSI.US.md) - [纳斯达克半导体 ETF - First Trust (FTXL.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FTXL.US.md) - [标普半导体 ETF - SPDR (XSD.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XSD.US.md) - [费城交易所 半导体 ETF - iShares (SOXX.US)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXX.US.md) ## 相关资讯与研究 - [三星电子宣布 2030 年全面实现 “AI 驱动工厂”](https://longbridge.com/zh-CN/news/277390855.md) - [美光量产行业最高容量 LPDRAM，力攻 AI 推理与高性能计算市场](https://longbridge.com/zh-CN/news/277715960.md) - [利润率收窄趋势引 Credo 绩后重挫！Needham、法巴力挺：铜线互连价值仍在](https://longbridge.com/zh-CN/news/277741980.md) - [华为杨超斌：AI 正加速发展，全球日均 Token 消耗量过去两年增长近 300 倍](https://longbridge.com/zh-CN/news/277729554.md) - [前次募投项目 “烂尾” 后，民德电子再抛 10 亿定增](https://longbridge.com/zh-CN/news/277749577.md)