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title: "《大行》野村降百度目标价至 186 美元  重申「买入」评级"
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locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/278022052.md"
description: "野村将百度目标价从 196 美元下调至 186 美元，维持「买入」评级。报告指出，百度的芯片子公司昆仑芯表现强劲，预计今年底完成 IPO，收入将达 76 亿元人民币。尽管 AI 原生广告增长 42%，但百度的广告收入预计将减少 6%，传统搜索广告下降 15%。同时，non GAAP 经营溢利预测下调 2%。"
datetime: "2026-03-06T03:17:30.000Z"
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# 《大行》野村降百度目标价至 186 美元  重申「买入」评级

野村发表研究报告指，百度 (09888.HK) 上季业绩反映其芯片子公司崑仑芯具有强劲的增长势头，并目标在今年底完成 IPO。该行指，市场普遍预期崑仑芯可在上半年完成 IPO，以符合 9 月纳入港股通名单的条件。该行料崑仑芯的收入将继续稳健增长，料今年将达 76 亿元人民币。

另外，野村预计百度今年的广告收入或进一步减少 6%，主要是由於传统搜索广告下降 15%，而 AI 原生广告增长强劲，达到 42%，又将公司今年 non GAAP 经营溢利预测下调 2%。

该行维持百度 (BIDU.US)「买入」评级，惟将目标价由 196 美元降至 186 美元。

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