--- title: "这六只股票可能会成为即将到来的光学 “超级周期” 的主要赢家" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/278217157.md" description: "AI 数据中心的建设正在推动光学组件的需求激增，预计到 2026-2027 年光传输市场将增长 10%。英伟达最近与 Lumentum 和 Coherent 的多年度合作承诺突显了光互连在 AI 基础设施中的重要性。分析师对 Lumentum、Coherent、应用光电公司、Fabrinet、Ciena 和思科系统等股票持乐观态度，显著的目标价格上调反映了该行业强劲的需求和定价能力。向共同封装光学的转变也被认为是光纤网络中的一个关键趋势" datetime: "2026-03-07T13:00:10.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/278217157.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/278217157.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/278217157.md) --- # 这六只股票可能会成为即将到来的光学 “超级周期” 的主要赢家 作者：Christine Ji 和 Britney Nguyen 光学组件正成为人工智能基础设施中的关键瓶颈，因为数据中心的建设推动了对更高效数据传输方式的强劲需求。 人工智能数据中心的建设导致光学组件短缺，华尔街看到了光学供应商的机会。 最初是图形处理单元；接着是内存芯片。现在，最新的人工智能瓶颈是光学互连，或允许大规模芯片集群以光速进行通信的高速系统。 随着人工智能模型变得越来越庞大，行业的需求已超越了原始处理能力，转向了一种分布式计算模型，这使得传统的铜线达到了极限。光学互连使用光而不是传统铜线的电力在数据中心的芯片、板和系统之间传输数据，从而提高了带宽密度和能效，并降低了延迟。 没有光纤连接，即使是最先进的芯片也 "基本上毫无价值，" 电信咨询公司 Altman Solon 的合伙人 Anthony Milovantsev 在给 MarketWatch 的邮件中写道。"一旦训练分布在数百或数千个 \[图形处理单元\] 之间，限制因素就变成了数据在它们之间移动的速度和效率，" 他写道。 根据美国银行分析师 Tal Liani 的说法，光传输市场预计将在 2026 年和 2027 年增长 10%，因为人工智能推动了一个 "超级周期"。 本周早些时候，光学组件的紧缩供应得到了反映，当人工智能巨头 Nvidia（NVDA）宣布与 Lumentum Holdings（LITE）和 Coherent（COHR）达成多年战略承诺，以购买先进的激光和光网络产品并确保未来的产能访问权。Nvidia 还宣布对这两家公司各投资 20 亿美元用于研发。 不要错过：Coherent 和 Lumentum 的股票因 Nvidia 交易而上涨。为什么光学股票最近如此火热。 Nvidia 在一份声明中表示："光学互连和先进封装集成是人工智能基础设施下一个阶段的基础，" 并指出超高带宽和能效连接在大规模人工智能数据中心中的重要性。 这家人工智能芯片制造商通过战略性地将利润再投资于客户和供应商，巩固了其在生态系统中的主导地位。现在，华尔街分析师在 Lumentum、Coherent、应用光电公司（AAOI）、Fabrinet（FN）、Ciena（CIEN）和思科系统（CSCO）等公司中看到了机会。 这并不是 Nvidia 首次尝试确保连接能力。去年 11 月，这家芯片巨头宣布对电信巨头诺基亚（NOK）投资 10 亿美元，以加速向人工智能原生 5G 和 6G 网络的过渡。 查看更多：10 只股票让你像 Nvidia 一样投资下一个热门人工智能交易。 在最近的 Nvidia 交易之后，Rosenblatt 分析师 Mike Genovese 将 Lumentum 股票的目标价从 580 美元上调至 900 美元，同时将 Coherent 股票的目标价从 300 美元上调至 375 美元。新的目标价意味着当前股价有超过 50% 的上涨空间。 Genovese 在本周早些时候的一份报告中强调，Lumentum 的激光产能已售罄，直到 2027 财年，甚至可能到 2028 年，表明行业的需求远远超过供应。 与内存、存储和其他因人工智能数据中心建设而面临供应紧张的组件一样，这种不平衡使得供应商拥有了很大的定价权。 在先进微电子公司（AMD）上个月与 Meta Platforms（META）达成协议，部署多达 6 千兆瓦的 GPU 后，瑞穗分析师 Jordan Klein 称这对内存和存储制造商来说是 "好消息"，但对光学组件供应商如 Lumentum、Coherent 和 Ciena 也是如此。Klein 在 2 月底的一份报告中写道，这些公司应该受益于 "强劲的定价动态"，并指出对光学互连和收发器的需求，这些设备将电信号转换为光以通过光纤电缆传输数据。 来自 Marvell Technology（MRVL）周四的财报显示光学组件日益重要的另一个迹象，该公司对当前季度的销售指引显示出 "对人工智能网络" 和定制芯片的需求正在上升，Susquehanna 分析师 Christopher Rolland 在周五的报告中表示。 在首席执行官 Matt Murphy 表示预计本财年每个季度的收入增长将 "加速" 之后，Marvell 的股票在周五上涨超过 18%，由于其数据中心业务的订单正在以 "创纪录的速度" 增长。 "今年大部分的上涨来自互连，" Jefferies 分析师 Blayne Curtis 在周四的报告中表示，并指出该公司的数字信号处理器对于以每秒高达 1.6 太比特的速度移动数据至关重要。他补充说，Marvell 的光学业务预计将推动其整体数据中心收入的增长。 与此同时，光纤网络领域正在经历向共封装光学的代际转变，这指的是光收发器组件直接集成到芯片的硅基底上。 Genovese 还指出光学制造商 Fabrinet 是 Nvidia 公告的间接受益者，将其股票目标价从 550 美元上调至 715 美元，意味着大约 40% 的上涨空间。作为 Nvidia 的主要制造合作伙伴，Nvidia 激光供应的增加将转化为对 Fabrinet 包装服务的需求增加。 其他激光制造商如应用光电公司预计也将受益于需求的上升，Raymond James 分析师 Simon Leopold 在本周的一份报告中写道。随着行业变得更加供应紧张，Leopold 预计更多客户将签订长期协议。应用光电公司正在 "扩大产能，并应该成为市场份额的获得者，" 他写道。 继续阅读：应用光电公司如何成为最新的热门人工智能股票。 美国银行的 Liani 在周五的报告中也指出 Ciena 和思科是光学领域的赢家，写道这两家公司"有能力在网络赶上计算的过程中占据 AI 驱动的互联支出中的重要份额。"随着计算需求的增加，AI 超大规模企业正在构建"跨规模"架构，将多个小型数据中心连接在一起，而根据 Liani 的说法，Ciena 和思科在长距离光学方面处于领先地位。 \-Christine Ji -Britney Nguyen 此内容由 MarketWatch 创建，MarketWatch 由道琼斯公司运营。MarketWatch 与道琼斯新闻通讯和《华尔街日报》独立出版。 （完）道琼斯新闻通讯 03-07-26 0800ET ### 相关股票 - [CIEN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CIEN.US.md) - [CSCL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CSCL.US.md) - [FN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FN.US.md) - [COHR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/COHR.US.md) - [LITE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LITE.US.md) - [AAOI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AAOI.US.md) - [CSCO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CSCO.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) ## 相关资讯与研究 - [光通信巨头产能将售至 2028 年，CPO 概念表现活跃](https://longbridge.com/zh-CN/news/282481424.md) - [特斯拉 AI 芯片里程碑！马斯克官宣 AI5 成功流片，双芯性能对标 Blackwell](https://longbridge.com/zh-CN/news/282852256.md) - [美股光通信龙头称 2028 年产能面临售罄](https://longbridge.com/zh-CN/news/282602164.md) - [岛主：“光” 概念产业链为何持续领涨？](https://longbridge.com/zh-CN/news/282599657.md) - [NPO、CPO 与 XPO，谁能执掌未来数据中心话语权？](https://longbridge.com/zh-CN/news/282985451.md)