--- title: "在大幅下调 2025 年收益指引后，评估珍酒李渡集团（SEHK:6979）的估值" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/278369234.md" description: "珍酒李渡（SEHK:6979）已修订其 2025 年的盈利指引，预计收入在 35.5 亿至 37 亿人民币之间，利润在 5.2 亿至 5.8 亿人民币之间，显著低于 2024 年。尽管股价表现强劲，90 天回报率为 16%，1 年回报率为 35.19%，但该股票的市盈率为 24.2 倍，高于行业平均的 17.2 倍。现金流折现分析表明每股公允价值为 7.32 港元，暗示该股票可能被高估。鉴于对估值和指引的情绪混合，建议投资者重新评估其持仓" datetime: "2026-03-09T10:02:30.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/278369234.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/278369234.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/278369234.md) --- # 在大幅下调 2025 年收益指引后，评估珍酒李渡集团（SEHK:6979）的估值 ZJLD 集团（香港证券交易所代码：6979）已发布 2025 年的未经审计的收益指引，预计收入约为 35.5 亿至 37 亿人民币，利润为 5.2 亿至 5.8 亿人民币，均显著低于 2024 年。 查看我们对 ZJLD 集团的最新分析。 在股价强劲上涨后发布的收益指引显示，过去 90 天的股价回报为 16%，1 年的总股东回报为 35.19%。这表明尽管对 2025 年的预期正在调整，但市场动能依然积极。在最新的股价为 9.28 港元时，近期的涨幅表明投资者正在重新评估未来利润水平的增长前景和风险。 如果这个指引让你重新考虑你的观察名单，现在可能是扩大搜索范围的好时机，看看我们 100 家顶尖创始人领导的公司中还有哪些突出表现。 考虑到 2025 年的指引显示收入将大幅下降至 35.5 亿至 37 亿人民币，利润为 5.2 亿至 5.8 亿人民币，但股价在过去一年仍然强劲上涨，这里是否真的有价值，还是市场已经在定价未来的增长？ ## 偏好的市盈率为 24.2 倍：这合理吗？ 根据我们的数据，ZJLD 集团的市盈率为 24.2 倍，这在最新收盘价 9.28 港元的情况下，相较于其自身的合理市盈率估算和行业同行显得昂贵。 市盈率比较当前股价与每股收益，因此较高的数字通常意味着投资者为预期的利润增长或质量支付了溢价。对于 ZJLD 集团而言，市场似乎在其收益上赋予了溢价标签，尽管最近的指引显示 2025 年的利润将下降。 当你将其与亚洲饮料行业平均市盈率 17.2 倍以及我们研究所建议的市场可能最终倾向的合理市盈率 20.5 倍进行比较时，这种溢价显而易见。这两个比较都表明 ZJLD 集团的收益倍数高于这些参考点。 探索 ZJLD 集团的 SWS 合理比率 **结果：市盈率为 24.2 倍（被高估）** 然而，2025 年利润下降的指引和当前的溢价市盈率都为收益或情绪从此时开始减弱留下了有限的失望空间。 了解 ZJLD 集团叙述中的关键风险。 ## 另一种观点：现金流传达相似的信息 我们的 DCF 模型建议每股合理价值约为 7.32 港元，而当前价格为 9.28 港元，这表明该方法下的股票同样显得昂贵。如果收益倍数和现金流都显示出高估，市场究竟在为什么支付溢价？ 了解 SWS DCF 模型如何得出其合理价值。 6979 的折现现金流截至 2026 年 3 月 Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看 ZJLD 集团）。我们展示了完整的计算过程。您可以在观察名单或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 227 只高质量的被低估股票。如果您保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。 ## 下一步 鉴于对估值和指引的情绪明显混合，自己查看数字并迅速形成自己的观点是明智的。您可以从我们对 1 个关键奖励和 1 个重要警告信号的分析开始。 ## 寻找更多投资想法？ 如果 ZJLD 的估值让您犹豫不决，现在是扩大搜索范围，看看还有哪些其他机会符合您的风格和风险承受能力的时刻。 - 通过查看我们 227 只高质量被低估股票，锁定以折扣价购买优质股票的机会，这些股票结合了稳健的基本面和可能尚未完全反映的价格。 - 通过扫描我们 466 只专注于高收益公司的股息堡垒，锁定收入潜力，这些公司有能力持续向股东支付股息。 - 通过检查我们 304 只低风险股票，优先考虑韧性，这些股票筛选出风险评分较低和财务状况更稳定的公司。 _本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。**我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。** 这并不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。_ ### 估值复杂，但我们在这里简化它。 通过我们的详细分析，发现 ZJLD 集团是否可能被低估或高估，分析内容包括 **合理价值估算、潜在风险、股息、内部交易及其财务状况。** 获取免费分析 ### 相关股票 - [159843.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/159843.CN.md) - [512690.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/512690.CN.md) - [06979.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/06979.HK.md) - [161725.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/161725.CN.md) - [515170.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/515170.CN.md) ## 相关资讯与研究 - [国泰海通证券：维持珍酒李渡增持评级 逐步企稳趋势向好](https://longbridge.com/zh-CN/news/289151407.md) - [酒 ETF 鹏华（512690）前一交易日吸金 3380.9 万元，基金规模达 149.26 亿元](https://longbridge.com/zh-CN/news/288983444.md) - [我们好像进入了一个非常恐怖的年代。](https://longbridge.com/zh-CN/news/288961799.md) - [华创证券：维持珍酒李渡 “强推” 评级 目标价 12 港元](https://longbridge.com/zh-CN/news/289016710.md) - [原油：油价下挫 特朗普暗示美伊协议即将达成](https://longbridge.com/zh-CN/news/289510404.md)