--- title: "ICICI 证券建议买入 HDB 金融服务，目标价为 900 卢比" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/278494243.md" description: "ICICI 证券已对 HDB 金融服务（HDBFS）启动覆盖，给予 “买入” 评级，目标价为 900 印度卢比。报告强调了 HDBFS 在服务不足地区的强大资产特许经营，以及尽管面临宏观经济挑战，其令人印象深刻的资产管理规模（AUM）增长。预计该公司在 2026 财年至 2028 财年期间，资产管理规模和净利润的年复合增长率（CAGR）将分别达到约 18% 和 25%。HDBFS 有效的风险管理和对直接客户来源的关注被认为是其主要优势" datetime: "2026-03-10T05:11:25.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/278494243.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/278494243.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/278494243.md) --- # ICICI 证券建议买入 HDB 金融服务，目标价为 900 卢比 **ICICI 证券关于 HDB 金融服务的研究报告** HDB 金融服务（HDBFS）——一家拥有蓝筹传统的公司，配备强大的低成本借贷护城河。这种组合赋予公司固有的优势，使其能够实现可持续、可扩展和高利润率的增长。值得注意的是，HDBFS 正在印度服务不足的地区（约 70% 的分支机构位于四级及以上地区）战略性地巩固其资产特许经营地位（截至 FY25 超过 1 万亿印度卢比）。此外，尽管面临宏观经济逆风，其资产管理规模（AUM）在 FY14 至 FY25 期间实现了超过 20% 的复合年增长率，进一步巩固了其领先的非银行金融公司（NBFC）地位。十年来约 2% 的信贷成本平均水平证明了 HDBFS 经过周期考验的承保和风险管理协议。HDBFS 专注于直接客户来源——占 FY25 放款的超过 80%——提升了客户质量和运营效率。 **前景** 这些优势应有助于 HDBFS 在 FY26 至 FY28E 期间实现约 18%/25% 的资产管理规模（AUM）/净利润（PAT）复合年增长率。我们首次覆盖，给予买入评级，目标价为 900 印度卢比，基于 2027 年 9 月的每股账面价值（BVPS）3 倍。 **查看所有推荐报告，请点击这里** 免责声明：moneycontrol.com 上投资专家/经纪公司/评级机构表达的观点和投资建议仅代表他们个人的看法，并不代表该网站或其管理层的观点。moneycontrol.com 建议用户在做出任何投资决策之前咨询认证专家。 HDB 金融服务 - 1003026 - icici ### 相关股票 - [IIF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IIF.US.md) - [IBN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IBN.US.md) ## 相关资讯与研究 - [保诚拟 3.89 亿美元收购 Bharti Life 的 75% 股权以调整印度业务部署](https://longbridge.com/zh-CN/news/286722667.md) - [证券 ETF 鹏华交投活跃，科创板 IPO 持续火热提振券商利润](https://longbridge.com/zh-CN/news/287017748.md) - [印度如何拯救能源危机下卢比的暴跌？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286502370.md) - [黄卫挺：理性看待和务实解决金融 “大而不强” 问题](https://longbridge.com/zh-CN/news/287087946.md) - [“不可能” 正在变成现实：伊朗战争引发亚洲货币与债券市场极端看空情境](https://longbridge.com/zh-CN/news/287200497.md)